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電大金融市場學(xué)形考答案 電大金融市場作業(yè)答案篇一

第一部分

1.頒行語言文字法的主要目的是推廣普通話。a.錯誤√ b.正確

2.充當(dāng)普通話音節(jié)韻尾的音素一共有四個，即i、u、n、ng。a.錯誤 b.正確√

、uei、uen三個韻母，在使用中有時候省略韻腹，有時候省略韻頭。a.錯誤√ b.正確

4.在給漢字注音時，字母i只有充當(dāng)韻腹時，上面的一點才能省略。a.錯誤√ b.正確

5.韻母ü的原形在拼音時永遠(yuǎn)不會出現(xiàn)，因為注音時上面兩點按拼寫規(guī)則要省略。a.錯誤√ b.正確

6.普通話其實就是北京話，北京話就是普通話。a.錯誤√ b.正確

7.漢語拼音方案規(guī)定的漢語拼音字母讀音與拉丁字母讀音相同。a.錯誤√ b.正確

8.普通話聲母p和k的發(fā)音方法完全相同，只是發(fā)音部位不同。a.錯誤 b.正確√

9.根據(jù)規(guī)則，用漢語拼音拼寫普通話，必須以詞為書寫單位，例如“鴨綠江”拼寫為“yālù jiāng”。a.錯誤 b.正確√

10.普通話語音系統(tǒng)中輔音音素則是22個，但是輔音聲母只有21個。a.錯誤 b.正確√

11.普通話語音系統(tǒng)的音素可以分為聲母和韻母兩大類。a.錯誤√ b.正確

12.中響復(fù)韻母就是主要元音充當(dāng)韻腹的韻母，例如韻母iang。a.錯誤√ b.正確

13.普通話音節(jié)響亮、悅耳，原因是音節(jié)中元音占優(yōu)勢。a.錯誤 b.正確√

14.聲調(diào)的類別是根據(jù)調(diào)值的具體類別歸納出來的。a.錯誤 b.正確√

15.朗讀和朗誦是一回事，二者沒有區(qū)別。a.錯誤√ b.正確

16.現(xiàn)代漢語方言呈現(xiàn)向普通話集中靠攏的趨勢。a.錯誤 b.正確√

17.“世間最難得的是人材”。這個句子中詞語使用完全正確。a.錯誤√ b.正確

18.從構(gòu)詞法角度看，“血紅”是限定式，“口紅”是陳述式。a.錯誤 b.正確√

19.“銀耳、犧牲、板鴨”從造詞法角度看，既是語法手段造詞，又是修辭手段造詞。a.錯誤 b.正確√

20.詞和語素的本質(zhì)區(qū)別在于，詞大多是由兩個以上的音節(jié)構(gòu)成的，語素多為單音節(jié)形式。a.錯誤√ b.正確

21.“放大、高大、最大、遠(yuǎn)大、強大”都是詞，不是短語。a.錯誤√ b.正確 22.慣用語大多由三個音節(jié)構(gòu)成，結(jié)構(gòu)關(guān)系大多為動賓關(guān)系。a.錯誤 b.正確√

23.“抨擊、誹謗和批判違法亂紀(jì)行為是大眾傳媒的責(zé)任”，這個句子的詞語使用沒有什么問題。a.錯誤√ b.正確

24.“花兒、玩兒、幼兒、女兒”都是詞根＋詞綴構(gòu)成的派生式合成詞。a.錯誤√ b.正確

25.從詞的構(gòu)成理據(jù)看，即使是等義同義詞，其實也是有差別的，例如“向日葵、望日蓮、轉(zhuǎn)日蓮、朝陽花、向陽花、太陽花”就是如此。a.錯誤 b.正確√

26.詞綴就是定位語素，定位語素都是詞綴。a.錯誤√ b.正確

27.現(xiàn)代漢語以詞根語素為主，大部分合成詞是復(fù)合詞。a.錯誤 b.正確√

28.稱對方的父親，用“你令尊”表示尊敬；稱呼自己的父親，用“我家父”表示謙虛。a.錯誤√ b.正確

29.新詞“打假”的意思是打擊制造、出售假冒偽劣產(chǎn)品的行為。a.錯誤 b.正確√

30.同義詞“銀子”和“銀”的區(qū)別是語體色彩不同。a.錯誤 b.正確√

第二部分

1.“他看書”這個句子有三個語素，正好充當(dāng)了句子的主語、謂語、賓語成分，可見語素也可以充當(dāng)句子成分。a.錯誤√ b.正確

2.在一定語境中，像“誰”、“我”這些成分也可以充當(dāng)句子。a.錯誤 b.正確√

3.語言系統(tǒng)中的各種單位可分為實體類別和關(guān)系類別，詞類就屬于關(guān)系類別。a.錯誤 b.正確√

4.粘賓動詞肯定就是及物動詞，而不是不及物動詞。a.錯誤 b.正確√ 5.劃分漢語的詞類，詞的形態(tài)是一條比較重要的標(biāo)準(zhǔn)。a.錯誤√ b.正確

6.“重要”和“主要”都是形容詞，但是二者的語法功能并不相同。a.錯誤 b.正確√

7.虛義動詞是虛詞的一類，意義比較空靈。a.錯誤√ b.正確

8.“發(fā)燒、摔跤、生病”等都是非自主動詞。a.錯誤 b.正確√

9.凡是充當(dāng)狀語的詞，不是形容詞就是副詞。a.錯誤√ b.正確

10.非主謂句就是省略了主語或謂語的句子，如“出太陽了”。a.錯誤√ b.正確

11.按照謂語不同的語法性質(zhì)，“白菜兩元兩棵”是名詞性謂語句。a.錯誤 b.正確√

12.根據(jù)語義關(guān)系，“墻上掛著一幅畫”的賓語是受事賓語。a.錯誤 b.正確√

13.多重復(fù)句是指由三個以上的分句構(gòu)成的句子。a.錯誤√ b.正確

14.把字句中“把”后面的的賓語成分，都可以還原到動詞后面去。a.錯誤√ b.正確

15.“他來幫忙”和“讓他來幫忙”都是結(jié)構(gòu)相同。a.錯誤√ b.正確

16.虛詞就是意義比較抽象的詞，不能充當(dāng)句法成分。a.錯誤 b.正確√

17.句子“我喜歡看話劇”，其中的“看”或“話劇”讀音輕重不同，句子的焦點就不同，意義也有差別。a.錯誤 b.正確√

18.分析“領(lǐng)導(dǎo)要我們認(rèn)真研究問題”，能得到短語成分“我們認(rèn)真”。a.錯誤√ b.正確

19.“不管”和“盡管”這兩個連詞都用于轉(zhuǎn)折復(fù)句，但意義不同。a.錯誤√ b.正確

20.“跑過來告訴我一件事”是兼語結(jié)構(gòu)。a.錯誤√ b.正確

第三部分

1.每個漢字都代表一個音節(jié)，所以漢字是音節(jié)文字。a.錯誤√ b.正確

2.漢字是漢民族文化的根，很好地表現(xiàn)了漢民族的文化。a.錯誤 b.正確√

3.現(xiàn)代漢語常用字大致是在7000左右。a.錯誤 b.正確√

4.《現(xiàn)代漢語通用字表》中擁字量最多的筆畫數(shù)是十畫的漢字。a.錯誤√ b.正確

5.字符和部件是對應(yīng)的，二者的區(qū)別是觀察劃分漢字的角度不同。a.錯誤√ b.正確 6.基礎(chǔ)部件就是能構(gòu)成很多漢字的部件，例如“口、木、山”等。a.錯誤√ b.正確

7.按照筆畫順序排列漢字，“千馬土干鄉(xiāng)三”這幾個漢字的正確順序是“三干土千馬鄉(xiāng)”。a.錯誤 b.正確√

8.“領(lǐng)、嶺、零、拎、玲”從現(xiàn)代漢字角度看都是形聲字。a.錯誤 b.正確√

9.“貝”是意符，“木”是音符，“手”是記號。a.錯誤√ b.正確

10.“礴”可以拆分出五個基礎(chǔ)部件。a.錯誤 b.正確√

11.“鴨”是半意符半記號字，“紅”是記號字中的合體記號字。a.錯誤 b.正確√

12.漢字的發(fā)展總趨勢是簡化，所以漢字的結(jié)構(gòu)越簡單越好用。a.錯誤√ b.正確

13.繁體字就是筆畫結(jié)構(gòu)復(fù)雜的漢字，例如“齉”。a.錯誤√ b.正確

14.規(guī)范漢字就是書寫規(guī)范、筆畫正確的漢字。a.錯誤√ b.正確

15.定序就是確定漢字的書寫筆畫順序標(biāo)準(zhǔn)。a.錯誤√ b.正確

16.網(wǎng)絡(luò)語言是一種獨立于現(xiàn)實語言之外的一種語言。a.錯誤√ b.正確

17.網(wǎng)絡(luò)語言產(chǎn)生的原因與網(wǎng)民使用方言有關(guān)，所以屬于地域方言。a.錯誤√ b.正確

18.網(wǎng)絡(luò)詞語是語言的社會變體，是一種社會方言。a.錯誤 b.正確√

19.網(wǎng)絡(luò)語言一般只在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境使用，現(xiàn)實語言會適當(dāng)吸收使用。a.錯誤 b.正確√

20.網(wǎng)絡(luò)語言最突出的特點是它的兼容性和依賴性。a.錯誤√ b.正確

21.輸入文字快捷簡便的要求是網(wǎng)絡(luò)語言產(chǎn)生的重要原因。a.錯誤 b.正確√

22.為了漢語的純潔性，應(yīng)該禁止使用網(wǎng)絡(luò)語言。a.錯誤√ b.正確

23.網(wǎng)絡(luò)語言的三多是指讀音多、筆畫多、音節(jié)多。a.錯誤√ b.正確

24.語言的自我調(diào)節(jié)是指語言會自行調(diào)整，與社會運用無關(guān)。a.錯誤√ b.正確

25.語言中產(chǎn)生補位現(xiàn)象是因為語言使用過程中的缺位。a.錯誤 b.正確√

電大金融市場學(xué)形考答案 電大金融市場作業(yè)答案篇二

金融市場學(xué)課程作業(yè)答案1

一、名詞解釋

1．所謂衍生金融工具：是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，包括金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠(yuǎn)期等。衍生金融工具的價格以原生金融工具的價格為基礎(chǔ)，主要功能在于管理與原生金融工具緊密相關(guān)的金融風(fēng)險。

2．所謂完美市場：是指在這個市場上0進(jìn)行交易的成本接近或等于零，所有的市場參與者都是價格的接受者。在這個市場上，任何力量都不對金融工具的交易及其價格進(jìn)行干預(yù)和控制，任由交易雙方通過自由競爭決定交易的所有條件。

3．貨幣經(jīng)紀(jì)人：又稱貨幣市場經(jīng)紀(jì)人，即在貨幣市場上充當(dāng)交易雙方中介并收取傭金的中間商人。貨幣市場經(jīng)紀(jì)人具體包括貨幣中間商、票據(jù)經(jīng)紀(jì)人和短期證券經(jīng)紀(jì)人。4．票據(jù)：是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。票據(jù)是國際通用的信用和結(jié)算工具，它由于體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系并具有流動性，是貨幣市場的交易工具。

5．債券：是債務(wù)人在籌集資金時，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價證券。它是資本市場上主要的交易工具。面值、利率和償還期限是債券的要素。

6．基金證券：又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財產(chǎn)分配權(quán)的有價證券。

7、貨幣市場：是指由一年期以內(nèi)的短期金融工具所形成的供求關(guān)系及其運行機制的總和。

8、資本市場：是指期限在一年以上的金融資產(chǎn)交易市場。

9、初級市場：又稱發(fā)行市場或一級市場，是資金需求者將金融資產(chǎn)首次出售給公眾時所形成的交易市場。

10、次級市場：是指新的金融工具在資金需求者投放初級市場后曲不同的投資者之間買賣所形成的市場，也叫做二級市場或流通市場。

二、單項選擇題

1.d 2.b 3.b 4.a 5.c 6.b 7.b 8.d 9.a 10.c 11.c 12.b 13.a 14.c 15.b

三、多項選擇題

d d 1 1

四、判斷題

1．χ（價格機制）2.χ（反映功能）3.√ 4.χ（資本市場）5.χ（交割）6.χ（不需要）7.χ（初級市場）8.√ 9．χ（互為消長）10.√ 11.χ（居間經(jīng)紀(jì)人）12.χ（商業(yè)票據(jù)和銀行票據(jù)）13.χ（本票無需承兌）14.χ（股票除外）15.χ（普通股）

五、簡答題

1． 金融市場通常是指以市場方式買賣金融工具的場所。

這里包括四層含義： 其一，它是金融工具進(jìn)行交易的有形市場和無形市場的總和。在通訊網(wǎng)絡(luò)技術(shù)日益發(fā)展和普及的情況下，金融市場不受固定場所、固定時間的限制。

其二，它表現(xiàn)金融工具供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系，反映資金盈余者與資金短缺者之間的資金融通的過程。

其三，金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運行機制，是金融市場的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展，其中最核心的是價格機制，金融工具的價格成為金融市場的要素。

其四，由于金融工具的種類繁多，不同的金融工具交易形成不同的市場，如債券交易形成債券市場，股票交易形成股票市場等等，故金融市場又是一個由許多具體的市場組成的龐大的市場體系，這是金融市場的外延。

2． 金融工具具有的一些重要的特性，即期限性、收益性、流動性和安全性。

期限性是指債務(wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約定。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來價值增值的特性。流動性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。安全性或風(fēng)險性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。任何金融工具都是以上四種特性的組合，也是四種特性相互之間矛盾的平衡體。一般來說，期限性與收益性正向相關(guān)，即期限越長，收益越高，反之亦然。流動性、安全性則與收益性成反向相關(guān)，安全性、流動性越高的金融工具其收益性越低。反過來也一樣，收益性高的金融工具其流動性和安全性就相對要差一些。正是期限性、流動性、安全性和收益性相互間的不同組合導(dǎo)致了金融工具的豐富性和多樣性，使之能夠滿足多元化的資金需求和對“四性”的不同偏好。

3．（1）匯票、本票主要是信用證券；而支票是支付證券。

（2）匯票、支票的當(dāng)事人有三個，即出票人、付款人和收款人；本票則只有兩個，即出票人與收款人。

（3）匯票有承兌必要；本票與支票則沒有。

（4）支票的發(fā)行，必須先以出票人同付款人之間的資金關(guān)系為前提；匯票、本票的出票人同付款人或收款人之間則不必先有資金關(guān)系。

（5）支票的付款人是銀行；本票的付款人為出票人；匯票的付款人不特定，一般承兌人是主債務(wù)人。

（6）支票有保付、劃線制度；匯票、本票均沒有。（7）支票的出票人應(yīng)擔(dān)保支票的支付；匯票的出票人應(yīng)擔(dān)保承兌和擔(dān)保付款；本票的出票人則是自己承擔(dān)付款責(zé)任。

（8）本票、支票的背書人負(fù)有追償義務(wù)；匯票的背書人有擔(dān)保承兌及付款的義務(wù)。

（9）支票只能見票即付，沒有到期日記載；匯票和本票均有到期日記載，不限于見票即付。

（10）匯票有預(yù)備付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票則都沒有。

4． 從股票與債券的相互聯(lián)系看：

首先，不管是股票還是債券，對于發(fā)行者來說，都是籌集資金的手段。

其次，股票和債券(主要是中長期債券)共處于證券市場這一資本市場當(dāng)中，并成為證券市場的兩大支柱，同在證券市場上發(fā)行和交易。

最后，股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間是互相影響的。

從股票與債券的相互區(qū)別看，主要有以下不同：(一)性質(zhì)不同：股票表示的是一種股權(quán)或所有權(quán)關(guān)系；債券則代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

(二)發(fā)行者范圍不同：股票只有股份公司才能發(fā)行；債券則任何有預(yù)期收益的機構(gòu)和單位都能發(fā)行。債券的適用范圍顯然要比股票廣泛得多。

(三)期限性不同：股票一般只能轉(zhuǎn)讓和買賣，不能退股，因而是無期的；債券則有固定的期限，到期必須歸還。

(四)風(fēng)險和收益不同：股票的風(fēng)險一般高于債券，但收益也可能大大高于后者。股票之所以存在較高風(fēng)險，是由其不能退股及價格波動的特點決定的。

(五)責(zé)任和權(quán)利不同：股票持有人作為公司的股東，有權(quán)參與公司的經(jīng)營管理和決策，并享有監(jiān)管權(quán)；債券的持有者雖是發(fā)行單位的債權(quán)人，但沒有任何參與決策和監(jiān)督的權(quán)利，只能定期收取利息和到期收回本金。當(dāng)企業(yè)發(fā)生虧損或者破產(chǎn)時，股票投資者將得不到任何股息，甚至連本金都不能收回；但在企業(yè)景氣時，投資者可以獲得高額收益。債券的利息是固定的，公司盈利再多，債權(quán)人也不能分享。

5.（1）作為國際購買手段進(jìn)行國際間貨物、服務(wù)等產(chǎn)出的買賣；

（2）作為國際支付手段進(jìn)行國際商品、國際金融、國際勞務(wù)、國際資金等方面?zhèn)鶛?quán)債務(wù)關(guān)系的清償；（3）作為國際儲備手段用于償還債務(wù)，維持本幣匯率的穩(wěn)定，促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展；

（4）作為國際財富的代表，持有國外債權(quán)，并可轉(zhuǎn)化為其他資產(chǎn)。

六.案例分析題

請將下列金融交易進(jìn)行分類，判斷它們是否屬于①貨幣市場或資本市場；②初級或二級市場；③公開或協(xié)議市場。注意下列交易適合于上述市場分類中1種以上的類別，答案要選出每一種交易適合的所有的適當(dāng)?shù)氖袌鲱愋?。進(jìn)行分類的金融交易：

(1)今天你訪問了一家當(dāng)?shù)劂y行，獲得了三年期貸款為購買一輛小汽車和一些家俱融資；

(2)你通過在附近銀行購買了9800元的國庫券，今天交割；

(3)a普通股價格上漲，為此電話指示你的經(jīng)紀(jì)人買入100股這個公司的股票；

(4)你獲得了一筆收入，和當(dāng)?shù)匾患一鸸韭?lián)系，買入15000元證券投資基金。

答：(1)今天你訪問了一家當(dāng)?shù)劂y行，獲得了三年期貸款為購買一輛小汽車和一些家俱融資；答案： ①

(2)你通過在附近銀行購買了9800元的國庫券，今天交割； 答案： ① ②

(3)a普通股價格上漲，為此電話指示你的經(jīng)紀(jì)人買入100股這個公司的股票； 答案： ③

(4)你獲得了一筆收入，和當(dāng)?shù)匾患一鸸韭?lián)系，買入15000元證券投資基金。答案：①②③

金融市場學(xué)課程作業(yè)答案2

一、名詞解釋

1．同業(yè)拆借市場：也可以稱為同業(yè)拆放市場，是指金融機構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動的市場。同業(yè)拆借市場交易量大，能敏感地反應(yīng)資金供求關(guān)系和貨幣政策意圖，影響貨幣市場利率的，因此，它是貨幣市場體系的重要組成部分。2．回購協(xié)議：（repurchase agreement），指的是在出售證券時，與證券的購買商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。

3．預(yù)期假說：(expectations hypothesis)的基本命題是：長期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)。因而收益率曲線反映所有金融市場參與者的綜合預(yù)期。

4．市場分割假說：(segmented markets hypothesis)的基本命題是：期限不同的證券的市場是完全分離的或獨立的，每一種證券的利率水平在各自的市場上，由對該證券的供給和需求所決定，不受其它不同期限債券預(yù)期收益變動的影響。

5．收入資本化法：認(rèn)為任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值取決于持有資產(chǎn)可能帶來的未來的現(xiàn)金流收入的現(xiàn)值。由于未來的現(xiàn)金流取決于投資者的預(yù)測，其價值采取將來值的形式，所以，需要利用貼現(xiàn)率將未來的現(xiàn)金流調(diào)整為它們的現(xiàn)值。在選用貼現(xiàn)率時，不僅要考慮貨幣的時間價值，而且應(yīng)該反映未來現(xiàn)金流的風(fēng)險大小。

二、單項選擇題 1.c 2.a 3.b 4.b 5.c 6.d 7.c 8.c 9.b 10.d 11.c 12.a 13.d 14.a 15.c

三、多項選擇題

1

四、判斷題

1．χ（只能小于或等于）2.√3.√4.χ（開放型可以）5.√6.χ（并不是）7.χ（收益率上升）8.χ（直接收益率）9.χ（市場分離假說）10.χ（短期化）11.χ（私募方式）12.χ（場內(nèi)交易）13.χ（第三市場）14.χ（與市場利率成反比）15.√

五、簡答題

1．同其他貨幣市場信用工具相比，銀行承兌匯票在某些方面更能吸引儲蓄者、銀行和投資者，因而它是既受借款者歡迎又為投資者青睞，同時也受到銀行喜歡的信用工具。

（一）從借款人角度看：首先，借款人利用銀行承兌匯票較傳統(tǒng)銀行貸款的利息成本及非利息成本之和低。其次，借款者運用銀行承兌匯票比發(fā)行商業(yè)票據(jù)籌資有利。

（二）從銀行角度看：首先，銀行運用承兌匯票可以增加經(jīng)營效益。

其次，銀行運用其承兌匯票可以增加其信用能力。

最后，銀行法規(guī)定出售合格的銀行承兌匯票所取得的資金不要求繳納準(zhǔn)備金。

（三）從投資者角度看：投資者最重視的是投資的收益性、安全性和流動性。投資于銀行承兌匯票的收益同投資于其它貨幣市場信用工具，如商業(yè)票據(jù)、cd等工具的收益不相上下。投資于銀行承兌匯票的安全性非常高。一流質(zhì)量的銀行承兌匯票具有公開的貼現(xiàn)市場，可以隨時轉(zhuǎn)售，因而具有高度的流動性

2． 貨幣市場共同基金是美國20世紀(jì)70年代以來出現(xiàn)的一種新型投資理財工具。共同基金是將眾多的小額投資者的資金集合起來，由專門的經(jīng)理人進(jìn)行市場運作，賺取收益后按一定的期限及持有的份額進(jìn)行分配的一種金融組織形式。而對于主要在貨幣市場上進(jìn)行運作的共同基金，則稱為貨幣市場共同基金。

與一般的基金相比，除了具有一般基金的專家理財、分散投資等特點外，貨幣市場共同基金還具有如下一些投資特征： 1.貨幣市場基金投資于貨幣市場中高質(zhì)量的證券組合

2．貨幣市場共同基金提供一種有限制的存款賬戶

3．貨幣市場共同基金所受到的法規(guī)限制相對較少

3． 1.債券的期限。一般來講，債券的期限越長，發(fā)行利率就越高；反之，期限越短，發(fā)行利率就越低。

2.債券的信用等級。債券信用等級的高低，在一定程度上反映債券發(fā)行人到期支付本息的能力。如果等級高，就可相應(yīng)降低債券的利率；反之，就要相應(yīng)提高債券的利率。

3.有無可靠的抵押或擔(dān)保。在其他情況一定的條件下，有抵押或擔(dān)保，債券的利率就可低一些；如果沒有抵押或擔(dān)保，債券的利率就要高一些。

4.當(dāng)前市場銀根的松緊、市場利率水平及變動趨勢，同類證券及其他金融工具的利率水平等。如果當(dāng)前市場銀根很緊，市場利率可能會逐步升高，銀行存款、貸款利率及其他債券的利率水平比較高，由此，債券發(fā)行人就應(yīng)考慮確定較高的債券發(fā)行利率。5.債券利息的支付方式。一般來講，單利計息的債券，其票面利率應(yīng)高于復(fù)利計息和貼現(xiàn)計息債券的票面利率。

6.金融管理當(dāng)局對利率的管制結(jié)構(gòu)。

4． 偏好停留假說的基本命題是：長期債券的利率水平等于在整個期限內(nèi)預(yù)計出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，再加上由債券供給與需求決定的時間溢價(term premium)。

該假說中隱含著這樣幾個前提假定：

(1)期限不同的債券之間是互相替代的，一種債券的預(yù)期收益率確實會影響其他不同期限債券的利率水平。

(2)投資者對不同期限的債券具有不同的偏好。如果某個投資者對某種期限的債券具有特殊偏好，那么，該投資者可能更愿意停留在該債券的市場上，表明他對這種債券具有偏好停留(preferred habitat)。

（3）投資者的決策依據(jù)是債券的預(yù)期收益率，而不是他偏好的某種債券的期限。

（4）不同期限債券的預(yù)期收益率不會相差太多。因此在大多數(shù)情況下，投資人存在喜短厭長的傾向。

(5)投資人只有能獲得一個正的時間溢價，才愿意轉(zhuǎn)而持有長期債券。5． 定理一：債券的價格與債券的收益率成反比例關(guān)系。換句話說，當(dāng)債券價格上升時，債券的收益率下降；反之，當(dāng)債券價格下降時，債券的收益率上升。

定理二：當(dāng)債券的收益率不變，即債券的息票率與收益率之間的差額固定不變時，債券的到期時間與債券價格的波動幅度之間成正比關(guān)系。換言之，到期時間越長，價格波動幅度越大；反之，到期時間越短，價格波動幅度越小。

定理三：隨著債券到期時間的臨近，債券價格的波動幅度減少，并且是以遞增的速度減少；反之，到期時間越長，債券價格波動幅度增加，并且是以遞減的速度增加。

定理四：對于期限既定的債券，由收益率下降導(dǎo)致的債券價格上升的幅度大于同

等幅度的收益率上升導(dǎo)致的債券價格下降的幅度。換言之，對于同等幅度的收益率變動，收益率下降給投資者帶來的利潤大于收益率上升給投資者帶來的損失。

定理五：對于給定的收益率變動幅度，債券的息票率與債券價格的波動幅度之間成反比關(guān)系。換言之，息票率越高，債券價格的波動幅度越小。6．(1)轉(zhuǎn)賬。(2)輪做。(3)烘托。(4)軋空。(5)套牢。(6)操縱。(7)串謀。(8)散布謠言。(9)賣空活動。(10)大戶的買賣。

六、案例分析題

假定投資者有一年的投資期限，想在三種債券間進(jìn)行選擇。三種債券有相同的違約風(fēng)險，都是十年到期。第一種是零息債券，到期支付1000美元；第二種是息票率為8%，每年付80美元的債券；第三種債券息票率為10%，每年支付100美元。

1)如果三種債券都有８%的到期收益率，它們的價格各應(yīng)是多少？

2)如果投資者預(yù)期在下年年初時到期收益率為8%，那時的價格各為多少？對每種債券，投資者的稅前持有期收益率是多少？如果稅收等級為：普通收入稅率30%，資本收益稅率20%，則每種債券的稅后收益率為多少？

1)如果三種債券都有８%的到期收益率，它們的價格各應(yīng)是多少？

答：1)第一種是零息債券，到期支付1000美元 1000÷（1﹢8%×1）＝925．93 第二種是息票率為8%，每年付80美元的債券 1080÷（1﹢8%×1）＝1000 第三種債券息票率為10%，每年支付100美元。1100÷（1﹢10%×1）＝1000 2)如果投資者預(yù)期在下年年初時到期收益率為8%，那時的價格各為多少？對每種債券，投資者的稅前持有期收益率是多少？如果稅收等級為：普通收入稅率30%，資本收益稅率20%，則每種債券的稅后收益率為多少？

2)答：如果投資者預(yù)期在下年年初時到期收益率為8%，第一種是零息債券，那時的價格為1000美元

第二種是息票率為8%，那時的價格為1080美元

第三種債券息票率為10%，每年支付100美元。那時的價格為1100美元

對每種債券，投資者的稅前持有期收益率是多少？

第一種是零息債券，投資者的稅前持有期收益率是8%。

第二種是息票率為8%，那時的價格為1080美元，投資者的稅前持有期收益率是8%。第三種債券息票率為10%，每年支付100美元。投資者的稅前持有期收益率是10%。

如果稅收等級為：普通收入稅率30%，資本收益稅率20%，則每種債券的稅后收益率為多少？

金融市場學(xué)課程作業(yè)答案3（第七章至第九章）

一、名詞解釋

1．投資基金：是通過發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證），將投資者分散的基金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券、或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。

2．遠(yuǎn)期外匯交易：是指在外匯買賣成交時，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率以及交割的時間、地點等，并于將來某個約定的時間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式。

3．外匯套利交易：一般也稱利息套匯方式，是指利用不同國家或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進(jìn)行投放、從中獲取利息差額收益。4．保險：是具有同類風(fēng)險的眾多單位和個人，通過繳納保險費積聚保險基金，用于對少數(shù)成員因自然災(zāi)害、意外事故所致經(jīng)濟損失給予補償，或?qū)θ松韨?、喪失工作能力給予經(jīng)濟保障的一種制度。

5．生命表：是根據(jù)過去一定時期、一定范圍內(nèi)的一組人群，從零歲開始，各種年齡的生存和死亡人數(shù)、生存和死亡概率及平均余命統(tǒng)計數(shù)據(jù)編制的匯兌表，反映了特定人群的生命規(guī)律。

6、遠(yuǎn)期升水：現(xiàn)貨價格低于期貨價格,則基差為負(fù)數(shù),稱為遠(yuǎn)期升水。

7、套期保值交易：是指為了對預(yù)期的外匯收入或支出、外幣資產(chǎn)或負(fù)債保值而進(jìn)行的遠(yuǎn)期交易，也就是在有預(yù)期外匯收入或外幣資產(chǎn)時賣出一筆金額相等的同一外幣的遠(yuǎn)期，或者在有預(yù)期外匯支出或外幣債務(wù)時買入一筆金額相等的同一外幣的遠(yuǎn)期，以達(dá)到保值的目的。

8．保險商品：保險市場交易對象既保險商品，是滿足人們轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險，減少經(jīng)濟損失的手段。

9．基金凈資產(chǎn)值：基金凈資產(chǎn)值是基金單位價格的內(nèi)在價值。

二、單項選擇題

1.b 2.b 3.d 4.c 5.a 6.b 7.a 8.b 9.b 10.d 11.a 12.c 13.b 14.b 15.d

三、多項選擇題

1．a(chǎn)cd 2．cd 3．a(chǎn)bcd 4．a(chǎn)bcd 5．a(chǎn)bcd 6．a(chǎn)bcde 7．a(chǎn)cd 8．a(chǎn)bc 9．a(chǎn)d 10．a(chǎn)bcd 11．a(chǎn)bcde 12．a(chǎn)bcd 13．a(chǎn)bd 14．cd 15．a(chǎn)bcd

四、判斷題

1．χ（高于）2．√ 3．χ（成長型基金）4．√ 5．χ（封閉型基金）6．χ（間接標(biāo)價法）7．χ（廣義的外匯市場）8．χ（柜臺市場）9．√ 10．χ（交割）11．√ 12．χ（長期原因）13．χ（保險經(jīng)紀(jì)人）14．χ（保險人）15．χ（人身保險的范圍要大于人壽保險的范圍）

五、簡答題

1．（1）法律依據(jù)不同。契約型基金是依據(jù)基金契約組建的，信托法是契約型基金設(shè)立的依據(jù)；公司型基金是依照公司法組建的。

（2）法人資格不同。契約型基金不具有法人資格，而公司型基金本身就是具有法人資格的股份有限公司。（3）投資者的地位不同。契約型基金的投資者作為信托契約中規(guī)定的受益人，對如何運用基金的重要投資決策通常不具有發(fā)言權(quán)；公司型基金的投資者作為公司的股東有權(quán)對公司的重大決策進(jìn)行審批，發(fā)表自己的意見。

（4）融資渠道不同。公司型基金由于具有法人資格，在資金運用狀況良好，業(yè)務(wù)開展順利，需要擴大公司規(guī)模，增加資產(chǎn)時，可以向銀行借款；契約型基金因不具有法人資格，一般不向銀行借款。

（5）經(jīng)營資產(chǎn)的依據(jù)不同。契約型基金憑借基金契約經(jīng)營基金資產(chǎn)；公司型基金則依據(jù)公司章程來經(jīng)營。

（6）資金運營不同。公司型基金像一般的股份公司一樣，除非依據(jù)公司法到了破產(chǎn)、清算階段，否則公司一般都具有永久性。契約型基金則依據(jù)基金契約建立、運作，契約期滿，基金運營也就終止。

2．匯率機制是指外匯市場交易中匯率升降同外匯供求關(guān)系變化的聯(lián)系及相互作用。外匯匯率的變化能夠引起外匯供求關(guān)系的變化，而供求關(guān)系的變化又會引起外匯匯率的變化。過高的匯率(這里采用直接標(biāo)價法，下同)意味著購買外匯成本過高，由此導(dǎo)致對外匯需求減少，外匯供給相對過多從而促使匯率趨于跌落；當(dāng)匯率跌落到均衡點或均衡點以下時，對外匯的需求會迅速增加，外匯供給會大大下降，這時外匯匯率又會上升。因為過低的匯率意味著購買外匯成本過低，從而導(dǎo)致對外匯需求過旺，供給相對不足，由此將推動匯率的回升。

3． 相對于即期外匯交易而言，外匯遠(yuǎn)期交易有以下幾個特點：

一是買賣雙方簽訂合同時，無須立即支付外匯或本國貨幣，而是按合同約定延至將來某個時間交割。

二是買賣外匯的主要目的，不是為了取得國際支付手段和流通手段，而是為了保值和規(guī)避外匯匯率變動帶來的風(fēng)險。

三是買賣的數(shù)額較大，一般都為整數(shù)交易，有比較規(guī)范的合同。

四是外匯銀行與客戶簽訂的合同必須由外匯經(jīng)紀(jì)人擔(dān)保，客戶需繳存一定數(shù)額的押金或抵押品。

4． 購買力平價理論(theory of purchasing power parity, ppp)是西方國家匯率理論中最具有影響力的一個理論。該理論的基本思想是：本國人之所以需要外國貨幣或外國人之所以需要本國貨幣，是因為這兩種貨幣在各自發(fā)行國均具有對商品的購買力。以本國貨幣交換外國貨幣，其實質(zhì)就是以本國的購買力去交換外國的購買力。因此，兩國貨幣購買力之比就是決定匯率的基礎(chǔ)，而匯率的變化也是由兩國購買力之比的變化而引起的。因此，購買力平價體現(xiàn)為一定時點上兩國貨幣的均衡匯率是兩國物價水平之比。由于購買力體現(xiàn)為物價水平的倒數(shù)，因此購買力平價可表示為： = 其中，為匯率，是1單位b貨幣以1單位a貨幣表示的比價。pa為a國的一般物價水平；pb為b國的一般物價水平。

5．代位原則的含義是保險人對被保險人因保險事故發(fā)生遭受的損失進(jìn)行賠償后，依法或按保險合同的約定取得向財產(chǎn)損失負(fù)有責(zé)任的第三方進(jìn)行追償?shù)臋?quán)利或?qū)κ軗p標(biāo)的所有權(quán)。

保險標(biāo)的的損失如果是由負(fù)有民事賠償責(zé)任的其他自然人或法人造成的，被保險人從保險人獲得賠償后，應(yīng)將其向第三方追償?shù)臋?quán)利轉(zhuǎn)讓給保險人，由保險人在賠償金額范圍內(nèi)代位行使向第三方請求賠償?shù)臋?quán)利。保險人對被保險人承擔(dān)的賠償責(zé)任不應(yīng)該因第三方的介入而改變，被保險人從保險人處獲得保險賠償后，就不能再從第三方獲得賠償。許多國家法律通過限制不得對被保險人的家庭成員或雇員行使代位追償權(quán)。

六、案例分析題 某日香港外匯市場usdi＝hkd14.4395，紐約外匯市場gbpi＝usdi1.8726，請判斷是否存在套匯機會？如有，單位套匯利潤是多少？

答：存在套匯機會，連乘大于一。

14.4395×(1／14.4395×1.8726)×1.8726﹦1.000006925 單位套匯利潤是多少？

獲利0.000006925港幣

電大金融市場學(xué)形考答案 電大金融市場作業(yè)答案篇三

金融市場學(xué)參考答案

一、名詞解釋（每題3分，共15分）

1、傭金經(jīng)紀(jì)人——證券經(jīng)紀(jì)人中的一種，是指接受客戶委托，在證券交易所內(nèi)代理客戶買賣有價證券，并按固定比率收取傭金的經(jīng)紀(jì)人。

2、證券公司——是指專門從事各種有價證券經(jīng)營及其相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。作為盈利性的法人企業(yè)，證券公司是證券市場的重要參加者和中介機構(gòu)。

3、債券現(xiàn)值——參考書122頁，是投資人為獲得債券期值的未來貨幣收入而購買債券時所支付的價款。

4、投資基金——參考書191頁，是資本市場的一個新的形態(tài)，本質(zhì)是股票、債券及其他證券投資的機構(gòu)化，是一種間接的證券投資方式。……

5、金融期權(quán)——參考書279頁。

二、判斷正誤（每題2分，共20分）

1、√

2、x3、√

4、x5、x6、√

7、x8、x9、x10、√

三、單項選擇題（每小題1分，共10分)

1、a2、c3、b4、c5、d6、a7、c8、c9、a10、d

四、多項選擇題（每小題2分，共20分）

1、bcde2、bd3、bcd4、abcd5、abd6、ade7、abcd8、abcd9、acd10、abd

五、簡答題（每題10分，共20分）

1、答：外匯投機交易是指外匯交易者在預(yù)測價格將要上升時先買后賣，在預(yù)測價格將要下跌時先賣后買以賺取利潤的一種行為。

外匯投機交易有如下特點：（1）投機者主動置身于匯率變動的風(fēng)險之中，從匯率的變動中獲利；（2）投機活動并非是基于對外匯的實際需求，而是通過匯率漲落賺取差價利潤；

（3）投機收益大小取決于投機者預(yù)測的正確程度。

2、答：參考書57-59頁。先答三者的概念，然后比較，答出10異同之處即可。

六、案例分析題（15分）

答案：參見教材第124、126頁。

息票率%08%10%

當(dāng)前價格/美元463.1910001134.20

一年后價格/美元500.2510001124.94

價格增長/美元37.060.00-9.26

息票收入/美元0.0080.00100.00

稅前收入/美元37.0680.0090.74

稅前收益率%8.008.008.00

稅/美元11.122428.15

稅后收入/美元25.945662.59

稅后收益率%5.605.605.52

電大金融市場學(xué)形考答案 電大金融市場作業(yè)答案篇四

1、支付網(wǎng)關(guān)是位于internet和傳統(tǒng)的銀行專網(wǎng)之間、用于連接銀行專用網(wǎng)絡(luò)與internet的一組服務(wù)器，角色是信息網(wǎng)與金融網(wǎng)連接的中介。錯

2、買賣雙方之間的直接交易可以不需要銀行的介入。錯

3、set協(xié)議規(guī)范所涉及的對象有消費者、商家、發(fā)卡機構(gòu)、銀行、支付網(wǎng)關(guān).對

4、數(shù)字簽名是一種用密碼加密文件的方法。錯

5、ca中心的作用貫穿到了從交易前的身份認(rèn)證到交易中的身份認(rèn)證全過程。對

6、對稱密鑰的管理比非對稱密鑰的管理要簡單的多。錯

7、在非對稱密碼體制中，張三只需要用自己的一個私鑰就可以解密其他所有人用他的對應(yīng)的公鑰加密發(fā)來的加密信息。對

8、擴展性是網(wǎng)站為了保證需求得到滿足而不斷擴大規(guī)模的能力。對

9、電子商務(wù)軟件包價格越高越好。錯

10.虛擬服務(wù)器和托管服務(wù)器是指用戶的服務(wù)器從因特網(wǎng)接入到維護管理完全

由自己操作。錯

11.選擇電子商務(wù)軟件對電子商務(wù)解決方案至關(guān)重要，電子商務(wù)軟件包中的基本功能軟件包是主機服務(wù)商提供的免費或廉價的電子商務(wù)軟件。對

12.沒有明確版權(quán)聲明的作品不受法律保護.錯

是北京電大的ip地址。錯

27.搜索引擎推廣是利用搜索引擎、分類目錄等具有在線檢索信息功能的網(wǎng)絡(luò)工具進(jìn)行網(wǎng)站推廣的方法。對

28.網(wǎng)上零售是電子商務(wù)的b2c模式。對

29.盡管網(wǎng)上零售商有非常高的失敗率，卻有更多的消費者在網(wǎng)上購物。對

電大金融市場學(xué)形考答案 電大金融市場作業(yè)答案篇五

一、判斷題（下列命題中，正確的請打“√”，錯誤的請打“×”）

（x）1．金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運行機制，是金融市場的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展，其中最核心的是供求機制。

（x）2．金融市場被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”，這實際上指的就是金融市場的調(diào)節(jié)功能。

（√）3．商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)和存款單等金融工具的廣泛使用是金融機構(gòu)發(fā)展的產(chǎn)物。

（√）4．貨幣市場一般沒有正式的組織，其交易活動不是在特定的場所中集中開展，而是通過電信網(wǎng)絡(luò)形式完成。

（x）5．黃金市場早在18世紀(jì)初便已經(jīng)形成，是最古老的金融市場。（√）6．一般來說，政府都對公募發(fā)行實行比私募發(fā)行嚴(yán)格得多的管制，以圖保護中小投資者的利益。

（√）7．金融工具的發(fā)行大多數(shù)借助于金融機構(gòu)的幫助來完成。（x）8．初級市場的存在與發(fā)展以及規(guī)模大小，被視為金融發(fā)達(dá)與否的重要標(biāo)志。

（x）9．在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中，通常債務(wù)性金融工具的籌資成本要大于權(quán)益性金融工具的籌資成本。

（x）10．資本市場是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為交易對象的短期金融市場。

（x）11．金融市場按交易方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場。（x）12．議價市場、店頭市場和第四市場，都是需要經(jīng)紀(jì)人的市場。（x）13．任何金融產(chǎn)品的收益性與流動性都成反比例變動，即收益性越強，流動性越差。

（）1．一般情況下，企業(yè)多在資本市場上活動，通過發(fā)行股票和債券成為資本市場的最重要的籌資者。

（x）2．政府部門是一國金融市場上主要的資金需求者，為了彌補財政赤字，一般是在次級市場上活動。

（）3．政府除了是金融市場上主要的資金需求者和交易的主體之外，還是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者，因而在金融市場上的身份是雙重的。（）4．政府對金融市場的監(jiān)管雖然主要是授權(quán)給監(jiān)管機構(gòu)，但也經(jīng)常自己出面向金融市場施加影響。

（）5．在中國，機構(gòu)投資者目前主要是具有證券自營業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營機構(gòu)、符合國家有關(guān)政策法規(guī)的投資管理基金等。

（）6．機構(gòu)投資者在金融市場上主要買賣公司和政府債券，同時也買賣股票。

（）7．機構(gòu)投資者和家庭部門一樣，是主要的資金供給者，兩部門在資本市場的地位是互為消長的。

（）8．沒有證券經(jīng)紀(jì)人，證券交易就很難順利而高效的進(jìn)行，從而也就形不成有效率有證券市場。

（x）9．傭金經(jīng)紀(jì)人不屬于任何會員行號，而僅以個人名義在交易廳取得席位，是我們通常所說的自由經(jīng)紀(jì)人，這類經(jīng)紀(jì)人在美國最為流行。（）10．從本質(zhì)上來說，證券承銷人是一種居間推銷的機構(gòu)。（）11．沒有證券承銷人，就不會有證券交易。

（）12．外匯經(jīng)紀(jì)人存在的根本原因在于外匯匯率的頻繁波動。

（）13．在大多數(shù)情況下，外匯不像證券交易所那樣有固定的地點和場所，一般都靠電話和電傳來聯(lián)系。

（）14．商業(yè)銀行與專業(yè)銀行及非銀行金融機構(gòu)的根本區(qū)別，是它接受存款，具有創(chuàng)造存款貨幣的職能。

（）15．金融中介性媒體不僅包括存款性金融機構(gòu)、非存款性金融機構(gòu)，以及作為金融市場監(jiān)管者的中央銀行，而且還包括金融市場經(jīng)紀(jì)人。（）16．外匯經(jīng)紀(jì)人存在的根本原因在于外匯匯率的頻繁波動。（）17．在我國，信用合作社包括城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社。

一、判斷題（下列命題中，正確的請打“√”，錯誤的請打“×”）

（x）1．貨幣頭寸是由金融管理當(dāng)局實行的超額存款準(zhǔn)備金制度引起的。（x）2．按照票據(jù)發(fā)票人或付款人的不同，票據(jù)可分為匯票、本票和支票。（x）3．在所有的金融工具中，流動性最高的是支票。（√）4．匯票按期限的長短，可分為即期匯票和遠(yuǎn)期匯票。（x）5．匯票當(dāng)事人有二方：出票人和付款人。

（x）6．匯票、本票和支票都是需要承兌以后方為有效票據(jù)。（√）7．記名票據(jù)轉(zhuǎn)讓時，必須經(jīng)過背書。

（√）8．普通股的股東具有相同的權(quán)利內(nèi)容，即具有均等的利益分配權(quán)、對企業(yè)經(jīng)營的參與權(quán)、均等的公司財產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購新股權(quán)，還具有對董事的訴訟權(quán)。

（x）9．在對公司增資擴股方面，優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和新股轉(zhuǎn)讓股。（x）10．衍生金融工具通常是以單邊合約的形式出現(xiàn)，合約的價值取決或衍生于基礎(chǔ)性金融工具的價格及其變化。

（√）11．按照合約買方是否具有選擇權(quán)，衍生金融工具可以分為遠(yuǎn)期類和期權(quán)類二種。

（√）12．按照合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度，衍生金融工具可分為標(biāo)準(zhǔn)化合約和議價交易合約二種。

（√）13．由于短期金融工具具有期限短，可隨時變現(xiàn)，有較強的貨幣性，所以又稱為“準(zhǔn)貨幣”。

一、判斷題（下列命題中，正確的請打“√”，錯誤的請打“×”）

1．一般來說，任何銀行可用于貸款和投資的資金數(shù)額可以大于負(fù)債減去法定存款準(zhǔn)備金余額。（x）

2．回購協(xié)議市場沒有集中的有形場所，交易以電訊方式進(jìn)行。（）3．商業(yè)票據(jù)是貨幣市場上歷史最悠久的工具，最早可以追溯到18世紀(jì)初。（x）

4．銀行承兌匯票最常見的期限有30天、60天和90天等幾種。（）5． 銀行承兌匯票中，銀行是第一責(zé)任人，而出票人只負(fù)第二責(zé)任。（）6．對投資者來說，可轉(zhuǎn)讓存單的風(fēng)險有二種：一是信用風(fēng)險；二是市場風(fēng)險。（）

7．短期政府債券以貼現(xiàn)方式發(fā)行，投資者的收益是證券的購買價與證券面額之間的差額。（）

8．債券等價收益率高于真實年收益率，但低于銀行貼現(xiàn)收益率。（x）9．貨幣市場共同基金一般屬封閉型基金，即其基金份額不可以隨時購買和贖回。（x）

（x）1．一般而言，私募發(fā)行多采用間接發(fā)行，公募發(fā)行多采用直接發(fā)行。（）2．經(jīng)紀(jì)人在證券交易所進(jìn)行交易時，要遵循“價格優(yōu)先”和“時間優(yōu)先”的原則，以體現(xiàn)公開、公正、公平競爭的原則。

（x）3．債券的發(fā)行利率或票面利率等于投資債券的實際收益率。（）4．從理論上來說，債券的轉(zhuǎn)讓價格主要取決于債券的內(nèi)在價值。（x）5．債券的價格與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系，當(dāng)債券價格下跌時，收益率也同時下降。

（）6．直接收益率既不能反映同其他債券在收益上的判別也不能反映債券折價或溢價出售而產(chǎn)生的損益。

（x）7．單利到期收益率既不能反映同其他債券在收益上的差別，也不能反映債券折價或溢價出售而產(chǎn)生的損益。

（）8．利率預(yù)期假說不能很好的解釋收益率曲線通常向上傾斜的事實。（x）9．利率預(yù)期假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動的這一經(jīng)驗事實。

（x）10．為了規(guī)避債券投資風(fēng)險，應(yīng)該使得投資期限長期化。（）1．以發(fā)起方式設(shè)立公司，可以采用公募發(fā)行方式發(fā)行股票。（x）2．場外交易是股票流通的主要組織方式。（x）3．第三市場是場外交易最主要和最典型的形式。

（x）4．第四市場的股票交易主要發(fā)生在證券商和機構(gòu)投資者之間。（）5．從股票的本質(zhì)上講，形成股票價格的基礎(chǔ)，是股票的價值或期所代表的所有者權(quán)益（公司資產(chǎn)凈值）。

（）6．貸借比率通常被作為股票市場動向的判斷基準(zhǔn)。

（x）1．按照對風(fēng)險的分類，企業(yè)風(fēng)險既屬于外部風(fēng)險，也屬于個別風(fēng)險。（x）2．一般而言，買賣封閉型基金的費用要低于開放式基金。

（）3．新興成長基金與積極成長基金一樣，追求的是資本的長期利潤，而不是當(dāng)前收入。

（x）4．收入型基金持有較少量現(xiàn)金，資金大部分投入市場。（x）5．在美國，要發(fā)起基金，必須首先成為基金行業(yè)協(xié)會的會員。（）6．我國現(xiàn)行稅收政策只對基金管理公司征收所得稅和營業(yè)稅，不對基金和基金投資人征收稅。

（x）7．在投資基金發(fā)展的初段，似乎應(yīng)該更注重開放型基金的發(fā)展。（x）1．英國傳統(tǒng)上對外匯采用直接標(biāo)價方法。

（）2．狹義的外匯市場實際上是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商和客戶等外匯經(jīng)營主體以及由它們形成的外匯供求買賣關(guān)系的總和。（x）3．交易所市場成為外匯市場的主要組織形式及市場類型。

（）4．以外匯銀行為主體形成的外匯供求，已成為決定市場匯率的主要力量。

（）5．外匯市場的效率機制主要體現(xiàn)在：外匯市場的遠(yuǎn)期匯率能夠準(zhǔn)確的反映未來即期匯率的變化，為外匯交易者提供準(zhǔn)確的信息作為其交易的參考。（）6．不論是順匯買賣，還是逆匯買賣，最終都會使外匯銀行自己持有的各種外幣賬戶的余額即外匯頭寸發(fā)生變化。

（x）7．銀行的買賣價格之差就是外匯銀行買賣外匯的收益，一般為1‰到5‰，這一比率包括了買賣手續(xù)費率。

（）8．外匯的成交，是指購買外匯者支付某種貨幣資金，出售外匯者交付指定的外匯的行為。

（x）9．兩國貨幣的利率差是決定升水或貼水及其幅度的唯一因素。（）10．外匯掉期交易改變的不是交易者手中持有的外匯數(shù)額，而是交易者所持貨幣的期限。

（）11．套期保值與掉期交易沒有實質(zhì)上的差別。（x）12．外匯投機實質(zhì)上是賭博的一種。

（x）13．購買力平價理論提示了匯率變動的短期原因。

（）1．保險經(jīng)紀(jì)人以自己獨立的名義進(jìn)行中介活動，其行為后果由自己承擔(dān)。

（x）2．在最大誠信原則中，棄權(quán)和禁止反言是對投保人的約束。（x）3．人身保險和人壽保險是相同業(yè)務(wù)的兩種不同說法。

（）4．保險商品種類繁多，保險商品的豐富多樣性，通常反映了一個國家保險市場的發(fā)達(dá)程度。（）5．在最大誠信原則中，告知與說明是對保險合同雙方的約束。（）6．如果投保人未盡如實告知義務(wù)，各國保險法律法規(guī)均規(guī)定，保險人有權(quán)解除保險合同。

（x）7．投保人或被保險人對保險標(biāo)的的保險利益以保險標(biāo)的的實際價值為限，但保險金額超過保險標(biāo)的的實際價值部分仍然有效。（x）8．近因是在時間上或空間上與保險損失最近的原因。

（）9．若單一風(fēng)險導(dǎo)致?lián)p失，而這個近因?qū)俦ｋU風(fēng)險，則保險人負(fù)責(zé)賠付，否則不負(fù)責(zé)賠付。

（）10．許多國家法律通常限制不得對被保險人的家庭成員或雇員行使代位追償權(quán)。

（）11．保險營銷是保險公司實現(xiàn)經(jīng)營管理目標(biāo)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是保險公司在市場競爭中取勝重要基礎(chǔ)。

（x）1．金融市場衍生工具交易所一般由交易大廳、經(jīng)紀(jì)商、交易商三部分組成。

（）2．金融市場衍生工具交易所最基本的功能是為交易提供一個安全的環(huán)境。

（x）3．按照交易場所不同劃分，利率互換屬于金融衍生工具中的場內(nèi)交易。（x）4．一般遠(yuǎn)期利率協(xié)議以當(dāng)?shù)氐氖袌隼首鳛閰⒄绽省?/p>

（）5．互換的一大特點是：它是一種按需定制的交易方式?；Q的雙方既可以選擇交易額的大小，也可以選擇期限的長短。

（x）6．利率期貨交易利用了利率下降變動導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價格下降這一原理。

（x）7．歐式期權(quán)則允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。（x）8．按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。（）1．市場效率就是分析和測度市場發(fā)展程序的一種理論或一種假說。（）2．對于投資者而言，有效集是客觀存在的，它是由證券市場決定的。而無差異曲線則是主觀的，它是由自己的風(fēng)險——收益偏好決定的。

（）3．根據(jù)分離定理，在均衡狀態(tài)下，每種證券在均點處投資組合中都有一個非零的比例。（x）4．比較資本市場線和證券市場線便可以看出，只有最優(yōu)投資組合才落在資本市場線上，其他組合和證券則落在資本市場線上方。