在日常的學(xué)習(xí)、工作、生活中，肯定對各類范文都很熟悉吧。范文書寫有哪些要求呢？我們怎樣才能寫好一篇范文呢？下面我給大家整理了一些優(yōu)秀范文，希望能夠幫助到大家，我們一起來看一看吧。

北京市證券從業(yè)資格考試篇一

高級管理類資格考試包括證券公司高級管理人員資質(zhì)測試、證券評級業(yè)務(wù)高級管理人員資質(zhì)測試、證券公司合規(guī)管理人員勝任能力測試。

考試人群：已經(jīng)進(jìn)入證券業(yè)從業(yè)的人員

注：證券業(yè)從業(yè)資格考試各科目考試具體考試大綱及其他要求，以中國證券業(yè)協(xié)會通知公告為準(zhǔn)。

證券業(yè)從業(yè)人員考試考生通過一般從業(yè)資格考試，即可報(bào)名參加專項(xiàng)業(yè)務(wù)類資格考試，無其他條件要求。三門專業(yè)資格類考試，考生可以選擇一門報(bào)考，也可以選擇三門都報(bào)考。不同的科目對應(yīng)將來不同的就業(yè)方向。

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北京市證券從業(yè)資格考試篇二

證券改革后一般從業(yè)資格考試，即“入門資格考試”，主要面向即將進(jìn)入證券業(yè)從業(yè)的.人員，具體測試考生是否具備證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)所需專業(yè)基礎(chǔ)知識，是否掌握基本證券法律法規(guī)和職業(yè)道德要求。證券從業(yè)入門資格考試通過獲得入門資格，一經(jīng)注冊就可從事一般證券業(yè)務(wù)。證券入門資格考試是證券考分三類中的第一類，與改革前的證券從業(yè)性質(zhì)不一樣，不能用等同概念。

證券入門資格考試科目設(shè)定兩門，名稱分別為《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎(chǔ)知識》。同時(shí)擁有《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎(chǔ)知識》兩個(gè)科目有效合格成績的，入門資格考試合格。

改革前的資格考試科目由基礎(chǔ)科目和專業(yè)科目組成?；A(chǔ)科目為《證券市場基礎(chǔ)知識》，專業(yè)科目包括《證券交易》、《證券發(fā)行與承銷》、《證券投資分析》和《證券投資基金》。

1、通過基礎(chǔ)科目《證券市場基礎(chǔ)知識》的，入門資格考試合格。

2、通過一門及一門以上專業(yè)科目的，應(yīng)通過改革后的《證券市場基本法律法規(guī)》或《金融市場基礎(chǔ)知識》后，入門資格考試合格。

北京市證券從業(yè)資格考試篇三

證券從業(yè)資格考試難度不大，考試采取上機(jī)考試形式，從題庫中隨機(jī)抽題，知識點(diǎn)比較簡單，但是考試范圍比較廣。每次考試通過率在30-40之間。下面小編為大家?guī)砹俗C券從業(yè)資格考試簡介，希望對大家有所幫助。

中國證券業(yè)實(shí)行從業(yè)人員資格管理制度，由中證券從業(yè)資格考試教材國證券業(yè)協(xié)會在中國證監(jiān)會指導(dǎo)監(jiān)督下對證券業(yè)從業(yè)人員實(shí)施資格管理。

證券公司、基金管理公司、基金托管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券資信評估機(jī)構(gòu)及中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他從事證券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，必須在取得從業(yè)資格的基礎(chǔ)上取得執(zhí)業(yè)證書，從事相應(yīng)的證券活動。

考試成績合格可取得成績合格證書，考試成績長期有效證券從業(yè)考試通過率是多少證券從業(yè)考試通過率是多少。通過基礎(chǔ)科目及任意一門專業(yè)科目考試的，即取得證券業(yè)從業(yè)資格，符合《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定的從業(yè)人員，可通過所在公司向中國證券業(yè)協(xié)會申請證券從業(yè)資格證。

證券從業(yè)資格證書(certification of securities professional)由中國證券業(yè)協(xié)會(sac)頒發(fā)，是從事證券行業(yè)工作必須持有的資格證書，全國范圍內(nèi)有效。

自2003年起，證券業(yè)從業(yè)人員資格考試向社會及境外人士開放。凡年滿18周歲，具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的境內(nèi)外人士都可以報(bào)名參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試。

(一)報(bào)名截止日前。年滿 18周歲;

(二)具有高中或國家承認(rèn)相當(dāng)于高中以上文憑;

(三)具有完全民事行為能力。

報(bào)名采取網(wǎng)上報(bào)名方式?？忌卿浿袊C券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站，按照要求報(bào)名報(bào)名費(fèi)每單科人民幣 70元，繳付方式、收據(jù)、準(zhǔn)考證打印等有關(guān)事項(xiàng)請仔細(xì)閱讀協(xié)會網(wǎng)站報(bào)名須知證券從業(yè)考試通過率是多少證券從業(yè)資格。

5、證券資信評估機(jī)構(gòu)中從事證券資信評估業(yè)務(wù)的專業(yè)人員及其管理人員以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他人員應(yīng)當(dāng)取得執(zhí)業(yè)證書。

相關(guān)機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)。被證監(jiān)會依法吊銷執(zhí)業(yè)證書或者因違反本辦法被協(xié)會注銷執(zhí)業(yè)證書的人員，協(xié)會可在3年內(nèi)不受理其執(zhí)業(yè)證書申請。

北京市證券從業(yè)資格考試篇四

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北京市證券從業(yè)資格考試篇五

證券從業(yè)資格考試即將開始，我們應(yīng)該抓緊時(shí)間好好進(jìn)行一番復(fù)習(xí)，完善我們的備考能力，通過證券從業(yè)資格考試一樣是沒有問題的，下面為大家整理了一些證券從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)攻略，希望對大家有所幫助!

考試考的是什么呢?是教材，考試所涉及到的知識點(diǎn)都來自教材，毫不夸張的說，吃透了教材，考試就不會有太大的問題?？墒沁@里就會遇到一個(gè)普通的問題，就是教材內(nèi)容太多了，證券從業(yè)資格考試教材雖然沒有太多的專業(yè)術(shù)語，但是有很多需要記住的條例和原則，加上考試全部是客觀題，這下逼得考生都要去背書了。

小編上學(xué)那會，最不喜歡的就是背課文，那痛苦的感覺現(xiàn)在想想都打哆嗦，估計(jì)正要準(zhǔn)備開始復(fù)習(xí)的小伙伴們正是這樣的感覺。

任何考試都是有一定的范圍的，不可能全教材的知識點(diǎn)都會考，而可以窺探考試范圍唯一的依據(jù)就是考試大綱。帶著大綱去看教材，找出大綱提示的考試重點(diǎn)和范圍，有了這個(gè)基礎(chǔ)后，抓緊時(shí)間側(cè)重于這些重點(diǎn)全力進(jìn)行復(fù)習(xí)，一定要全部理解記下來。

復(fù)習(xí)就像修建大廈一般，不可能三下五除二的功夫就能夠完成的，這是一個(gè)慢慢完成的過程。這個(gè)過程最需要的就是時(shí)間，只有足夠的時(shí)間才能保證最后的完成質(zhì)量。很多考生可能會開始抱怨，自己上班本來就忙，沒有那么多的時(shí)間來專門進(jìn)行學(xué)習(xí)，時(shí)間對自己來說就是奢侈品。各位小伙伴千萬別急，下面就來和大家說說復(fù)習(xí)的時(shí)間。

首先是學(xué)習(xí)時(shí)間充足的伙伴們，這是你們復(fù)習(xí)的優(yōu)勢，應(yīng)該好好利用起來，不要放過任何知識點(diǎn)，都要進(jìn)行認(rèn)真仔細(xì)的學(xué)習(xí)，直到全面掌握;然后是沒有充足學(xué)習(xí)時(shí)間的上班族們，這個(gè)幫考君重點(diǎn)說一下。

上班族的朋友們主要的學(xué)習(xí)時(shí)間是在晚上和周末，晚上睡覺前最多花兩個(gè)小時(shí)學(xué)習(xí)，必須保證次日上班所需要的精神，周末上午下午晚上都不要放過，學(xué)習(xí)兩到三小時(shí)休息一小時(shí)，這樣周末至少你會有20小時(shí)學(xué)習(xí)。推薦上班族朋友們這樣你在上班的車上、午休時(shí)都可以進(jìn)行學(xué)習(xí)，可以增加學(xué)習(xí)時(shí)間，如此一來學(xué)習(xí)時(shí)間不會再是問題。

在復(fù)習(xí)過程中，看書是基礎(chǔ)、是根本，但適當(dāng)?shù)淖鲱}能加深理解，鞏固記憶，而且能把看書過程中很多似懂非懂、模棱兩可的東西具體化、條理化、通過做題，有時(shí)候會有一種恍然大悟的感覺，好像忽然間明白了書里的東西到底是什么意思。

那么究竟該如何運(yùn)用這一關(guān)鍵呢?可以幫助你更好的進(jìn)行練習(xí)。章節(jié)練習(xí)，當(dāng)你每聽完一章課件后馬上做相對應(yīng)的試題，趁熱打鐵，幫你強(qiáng)化剛剛學(xué)到的知識點(diǎn)。還有模擬練習(xí)、歷年真題、考前押題等等從各個(gè)方面強(qiáng)化你的備考能力，讓你上了證券從業(yè)資格考試考場不慌張。

證券從業(yè)人員資格考試是由中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)組織的全國統(tǒng)一考試，證券從業(yè)資格證書則是進(jìn)入證券行業(yè)的必備證書，就是一道門檻，過了這個(gè)門檻才能夠被證券公司和金融機(jī)構(gòu)聘用。

是進(jìn)入銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)、上市公司、會計(jì)公司、投資公司、大型企業(yè)集團(tuán)、財(cái)經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟(jì)部門的重要參考，是個(gè)人財(cái)商水平的一個(gè)體現(xiàn)，是個(gè)人進(jìn)行投資獲利的知識工具。證券從業(yè)無論在國內(nèi)、國外都是“金領(lǐng)”的.職業(yè)追求。它的重要性是非常高的。

隨著證券業(yè)市場的迅猛發(fā)展，新的證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度明確規(guī)定，證券公司、基金管理公司、基金托管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券資信評估機(jī)構(gòu)及中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他從事證券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)的專業(yè)人員必須取得從業(yè)資格證書，而即使為了個(gè)人理財(cái)需要,參加此項(xiàng)培訓(xùn)也是非常有必要的。

三擁有證書后的就業(yè)渠道

證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法第四條規(guī)定，任何相關(guān)機(jī)構(gòu)不得聘用沒有從業(yè)資格的人員，違者由證監(jiān)會和相關(guān)行業(yè)協(xié)會進(jìn)行嚴(yán)厲處罰。即使你能夠通過什么渠道進(jìn)入證券公司，一旦被查出來，證券公司是要受到監(jiān)管部門的嚴(yán)厲處罰。要進(jìn)入證券或者金融方面的行業(yè)以后，證券從業(yè)資格證書是必備的基本工具之一。

目前，《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》、《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實(shí)施細(xì)則(試行)》、《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》、《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》構(gòu)成證券業(yè)從業(yè)人員管理的基本制度。

北京市證券從業(yè)資格考試篇六

股票是現(xiàn)在最受歡迎的投資方式，你對股票了解多少呢?下面是小編為大家?guī)淼年P(guān)于股票方面的知識。歡迎閱讀。

一、股票的概述

(一)股票定義

股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。

我國《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。

【例題·判斷題】《公司法》規(guī)定，股票采取紙面形式或國務(wù)院證券管理部門規(guī)定的其他形式。()

a.正確

b.錯(cuò)誤

『正確答案』a

『答案解析』我國《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。

股票應(yīng)載明的事項(xiàng)主要有：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。

(二)股票的性質(zhì)

1.股票是有價(jià)證券。股票具有有價(jià)證券的特征：第一，雖然股票本身沒有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券;第二，股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系。

2.股票是要式證券。股票應(yīng)具備《公司法》規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股票就無法律效力。

3.股票是證權(quán)證券。證券可分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。

4.股票是資本證券。股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。股票獨(dú)立于真實(shí)資本之外，在股票市場進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動，是一種虛擬資本。

5.股票是綜合權(quán)利證券。股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。

【例題·多選題】下列概念中屬于股票性質(zhì)的有()。

a.有價(jià)證券

b.要式證券

c.設(shè)權(quán)證券

d.資本證券

『正確答案』abd

『答案解析』股票的性質(zhì)：股票是有價(jià)證券;股票是要式證券;股票是證權(quán)證券;股票是資本證券;股票是綜合權(quán)利證券。

(三)股票的特征

1.收益性。是最基本的特征。股票的收益來源可分成兩類：一是來自于股份公司。二是來自于股票流通。

2.風(fēng)險(xiǎn)性。股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度。風(fēng)險(xiǎn)不等于損失。

3.流動性。判斷流動性強(qiáng)弱的三個(gè)方面：市場深度、報(bào)價(jià)緊密度、價(jià)格彈性(恢復(fù)能力)。

需要注意的是，由于股票的轉(zhuǎn)讓可能受各種條件或法律法規(guī)的限制，因此，并非所有股票都具有相同的流動性。通常情況下，大盤股流動性強(qiáng)于小盤股，上市公司股票的流動性強(qiáng)于非上市公司股票，而上市公司股票又可能因市場或監(jiān)管原因而受到轉(zhuǎn)讓限制，從而具有不同程度的流動性。

4.永久性。是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無期限的法律憑證。

5.參與性。是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。

二、股票的類型

(一)普通股票和優(yōu)先股。

按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。

1.普通股票。普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。在公司盈利較多時(shí)，普通股票股東可獲得較高的股利收益，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也比較高。與優(yōu)先股票相比，普通股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票，也是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票。

2.優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

(二)記名股票和不記名股票

股票按是否記載股東姓名，可分為記名股票和不記名股票。

1.記名股票。

我國《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊，記載下列事項(xiàng)：股東的姓名或者名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號、各股東取得股份的日期。

2.無記名股票。我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。

【例題·單選題】我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載的事項(xiàng)不包括()。

a.股票數(shù)量

b.股票編號

c.股票發(fā)行日期

d.各股東所持股份數(shù)

『正確答案』d

『答案解析』我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。

記名股票有如下特點(diǎn)：

(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東。

(2)可以一次或分次繳納出資。

(3)轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制(股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓)。

(4)便于掛失，相對安全。

無記名股票有如下特點(diǎn)：

(1)股東權(quán)利歸屬股票的持有人。

(2)認(rèn)購股票時(shí)要求一次繳納出資。

(3)轉(zhuǎn)讓相對簡便(交付轉(zhuǎn)讓)。

(4)安全性較差。

【例題·單選題】關(guān)于記名股票，下列說法正確的是()。

a.不得轉(zhuǎn)讓

b.股東應(yīng)在認(rèn)購時(shí)一次繳足股款

c.股東可以分次繳納出資

d.只有記名股東本人才能行使股東權(quán)

『正確答案』c

『答案解析』記名股票的特點(diǎn)有：(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東。(2)可以一次或分次繳納出資。(3)轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制(股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓)。(4)便于掛失，相對安全。

(三)有面額股票和無面額股票

1.有面額股票。所謂有面額股票，是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也稱為票面金額、票面價(jià)值或股票面值。我國《公司法》規(guī)定，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。

有面額股票有如下特點(diǎn)：

(1)可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例。

(2)為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)。我國《公司法》規(guī)定股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。有面額股票的票面金額就是股票發(fā)行價(jià)格的最低界限。

2.無面額股票。是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。無面額股票也稱為比例股票或份額股票。無面額股票淡化了票面價(jià)值的概念，與有面額股票的差別僅在表現(xiàn)形式上，即無面額股票代表著股東對公司資本總額的投資比例。

目前世界上很多國家(包括中國)的公司法規(guī)定不允許發(fā)行這種股票。

無面額股票有如下特點(diǎn)：

(1)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活;

(2)便于股票分割。

【例題1·單選題】以下不屬于無面額股票特點(diǎn)的是()。

a.便于股票分割

b.為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)

c.發(fā)行價(jià)格靈活

d.轉(zhuǎn)讓價(jià)格靈活

『正確答案』b

『答案解析』本題考查無面額股票的特點(diǎn)。選項(xiàng)b屬于有面額股票的特點(diǎn)。

【例題2·多選題】我國目前不允許發(fā)行()。

a.比例股票

b.普通股票

c.份額股票

d.法人股票

『正確答案』ac

『答案解析』目前世界上很多國家(包括中國)的公司法規(guī)定不允許發(fā)行無面額股票，其又稱為比例股票或份額股票。

三、與股票相關(guān)的部分資本管理概念

(一)股利政策

股利政策是指股份公司對公司經(jīng)營獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策。股利政策體現(xiàn)了公司的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營思路，穩(wěn)定可預(yù)測的股利政策有利于股東利益最大化，是股份公司穩(wěn)健經(jīng)營的重要指標(biāo)。

獲取經(jīng)常性收入是投資者購買股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來源。從理論上說，不管公司盈利前景如何看好，如果一家上市公司永遠(yuǎn)不分紅，則它的股票將毫無價(jià)值。

1.派現(xiàn)。也稱現(xiàn)金股利，指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應(yīng)支付所得稅。我國對個(gè)人投資者獲取上市公司現(xiàn)金分紅適用的利息稅率為20%，目前減半征收。機(jī)構(gòu)投資者由于本身需要繳納所得稅，為避免雙重稅負(fù)，在獲取現(xiàn)金分紅時(shí)不需要繳稅?，F(xiàn)金股利的發(fā)放致使公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少同等數(shù)額，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出。穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定且較高的現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為藍(lán)籌股。

2.送股。也稱股票股利，是指股份公司對原有股東采取無償派發(fā)股票的行為。送股時(shí)，將上市公司的留存收益轉(zhuǎn)入股本賬戶，留存收益包括盈余公積和未分配利潤，現(xiàn)在的上市公司一般只將未分配利潤部分送股。送股實(shí)質(zhì)上是留存利潤的凝固化和資本化，表面上看，送股后，股東持有的股份數(shù)量因此而增長，其實(shí)股東在公司里占有的權(quán)益比例和賬面價(jià)值均無變化。投資者獲得上市公司送股時(shí)也需繳納所得稅(目前10%)。

3.四個(gè)相關(guān)日期：

(1)股利宣布日，即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時(shí)間。

(2)股權(quán)登記日，即統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期，在此日期前持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。

(3)除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個(gè)工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利。

(4)派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日期。

(二)股份變動：(2012新調(diào)整)

1.增發(fā)。指公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。上市公司可以向公眾公開增發(fā)，也可以向少數(shù)特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人增發(fā)。增發(fā)之后，公司注冊資本相應(yīng)增加。

增資之后，若會計(jì)期內(nèi)在增量資本未能產(chǎn)生相應(yīng)效益，將導(dǎo)致每股收益下降，則稱為稀釋效應(yīng)，會促成股價(jià)下跌;從另一角度看，若增發(fā)價(jià)值高于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)，則增發(fā)后可能會導(dǎo)致公司每股凈資產(chǎn)增厚，有利于股價(jià)上漲;再有，增發(fā)總體上增加了發(fā)行在外的股票總量，短期內(nèi)增加了股票供給，若無相應(yīng)需求增長，股價(jià)可能下跌。

2.配股。配股是面向原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，原股東可以放棄配股權(quán)?，F(xiàn)實(shí)中，由于配股價(jià)通常低于市場價(jià)格，配股上市之后可能導(dǎo)致股價(jià)下跌。在實(shí)踐中我們經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，對那些業(yè)績優(yōu)良、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)健全、具有發(fā)展?jié)摿Φ墓径?，增發(fā)和配股意味著將增加公司經(jīng)營實(shí)力，會給股東帶來更多回報(bào)，股價(jià)不僅不會下跌可能還會上漲。

3.資本公積金轉(zhuǎn)增股本。資本公積金是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營之外，由資本、資產(chǎn)本身及其他原因形成的股東權(quán)益收入。股份公司的資本公積金，主要來源于股票發(fā)行的溢價(jià)收入、接受的贈與、資產(chǎn)增值、因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額等。其中，股票發(fā)行溢價(jià)是上市公司最常見、最主要的資本公積金來源。資本公積金轉(zhuǎn)增股本是在股東權(quán)益內(nèi)部，把公積金轉(zhuǎn)到“實(shí)收資本”或者“股本”賬戶，并按照投資者所持有公司的股份額比例的大小分到各個(gè)投資者的賬戶中，以此增加每個(gè)投資者的投資資本。資本公積金轉(zhuǎn)增股本同樣會增加投資者持有的股份數(shù)量，但實(shí)質(zhì)上，它不屬于利潤分配行為，因此投資者無需納稅。

4.股份回購。上市公司利用自有資金，從公開市場上買回發(fā)行在外的.股票，稱為股份回購。

我國《公司法》規(guī)定，公司不得收購本公司股份，但是有下列情形之一的除外：減少公司注冊資本;與持有本公司股份的其他公司合并;將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工;股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。

通常，股份回購會導(dǎo)致公司股價(jià)上漲。原因主要包括：首先，股份回購改變了原有供求平衡，增加需求，減少供給;其次，公司通常在股價(jià)較低時(shí)實(shí)施回購行為，而市場一般認(rèn)為公司基于信息優(yōu)勢作出的內(nèi)部估值比外部投資者的估值更準(zhǔn)確，從而向市場傳達(dá)了積極的信息。

5.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票。(2012年新)

持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)時(shí)，公司收回并注銷發(fā)行的轉(zhuǎn)債，同時(shí)發(fā)行新股。實(shí)收資本和股份總數(shù)增加，由于稀釋效應(yīng)，可能會導(dǎo)致股價(jià)下降。

6.股票分割與合并

股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等地拆成若干股。股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。

從理論上說，不論是分割還是合并，并不影響股東權(quán)益的數(shù)量及占公司總股權(quán)的比重，因此，也應(yīng)該不會影響調(diào)整后股價(jià)。

但事實(shí)上，股票分割與合并通常會刺激股價(jià)上升或下降，其中原因頗為復(fù)雜，但至少存在以下理由：股票分割通常適用于高價(jià)股，拆細(xì)之后每股股票市價(jià)下降，便于吸引更多的投資者購買;并股則常見于低價(jià)股。

一、股票的價(jià)值

(一)股票的票面價(jià)值

股票的票面價(jià)值，又稱面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額。該種股票被稱為有面額股票。

如果以面值作為發(fā)行價(jià)，稱為平價(jià)發(fā)行，此時(shí)公司發(fā)行股票募集的資金等于股本的總和，也等于面值總和。發(fā)行價(jià)值高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計(jì)入資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價(jià)值發(fā)行股份所得的溢價(jià)款列為公司資本公積金。

(二)股票的賬面價(jià)值

股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。

但是通常情況下，并不等于股票價(jià)格。 主要原因有兩點(diǎn)：一是會計(jì)價(jià)值通常反映的是歷史成本或者按某種規(guī)則計(jì)算的公允價(jià)值，并不等于公司資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值;二是賬面價(jià)值并不反映公司的未來發(fā)展前景。

(三)股票的清算價(jià)值

股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。

【例題1·多選題】股票的賬面價(jià)值又稱為()。

a.股票面值

b.股票內(nèi)在價(jià)值

c.股票凈值

d.每股凈資產(chǎn)

『正確答案』cd

『答案解析』股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。

【例題2·單選題】清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的()。

a.票面價(jià)值

b.賬面價(jià)值

c.內(nèi)在價(jià)值

d.實(shí)際價(jià)值

『正確答案』d

『答案解析』股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。

【例題3·判斷題】公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值是賬面價(jià)值。()

a.正確b.錯(cuò)誤

『正確答案』b

『答案解析』股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值，并不是賬面價(jià)值。

(四)股票的內(nèi)在價(jià)值

股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格，股票的市場價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值的波動。

二、股票的價(jià)格

(一)股票的理論價(jià)格

股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格就是以一定的必要收益率計(jì)算出來的未來收入的現(xiàn)值。

(二)股票的市場價(jià)格

股票的市場價(jià)格一般是指股票在二級市場上交易的價(jià)格。

供求關(guān)系是股票價(jià)格最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。

(三)影響股票價(jià)格的因素

供求關(guān)系是最直接的影響因素。根本因素：預(yù)期。

分析股價(jià)變動的因素，就是要梳理影響供求關(guān)系變化的深層次原因。

三、影響股價(jià)變動的基本因素

(一)公司經(jīng)營狀況

股份公司的經(jīng)營現(xiàn)狀和未來發(fā)展是股票價(jià)格的基石。

1.公司治理水平和管理層質(zhì)量。

對于公司治理情況的分析主要包括公司股東、管理層、員工及其他外部利益相關(guān)者之間的關(guān)系及其制衡狀況，公司董事會、監(jiān)事會構(gòu)成及運(yùn)作等因素。

2.公司競爭力。

最常用的公司競爭力分析框架是所謂的swot分析，它提出了4個(gè)考察維度，即公司經(jīng)營中存在的優(yōu)勢、劣勢、機(jī)會與威脅。

3.財(cái)務(wù)狀況。

(1)盈利性

衡量盈利性最常用的指標(biāo)是每股收益和凈資產(chǎn)收益率。

(2)安全性

指公司償債能力和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的高低。主要比率：杠桿比率、債務(wù)擔(dān)保比率、長期債務(wù)比率、短期財(cái)務(wù)比率等。

(3)流動性

指公司資金鏈狀況。

衡量財(cái)務(wù)流動性狀況需要從資產(chǎn)負(fù)債整體考量，最常用的指標(biāo)包括流動比率、速動比率、應(yīng)收賬款平均回收期、銷售周轉(zhuǎn)率等。

杜邦公式：

如果把凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率視為盈利性指標(biāo)，周轉(zhuǎn)率視為流動性指標(biāo)，杠桿比率視為安全性指標(biāo)的話，那么，以上“三性”之間是存在一定的內(nèi)在聯(lián)系的。

4.公司改組、合并。

(二)行業(yè)與部門因素

1.行業(yè)分類。

以中國證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》為例，其把上市公司按三級分類，分為12個(gè)門類及若干大類和中類。

2.行業(yè)分析因素。

(1)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)

(2)行業(yè)可持續(xù)性

(3)抗外部沖擊能力

(4)監(jiān)管及稅收待遇——政府關(guān)系

(5)勞資關(guān)系

(6)財(cái)務(wù)與融資問題

(7)行業(yè)估值水平

3.行業(yè)生命周期。

幼稚期、成長期、成熟期、穩(wěn)定期4個(gè)階段。

(三)宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素

宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和狀況是影響股票價(jià)格的重要因素。宏觀經(jīng)濟(jì)影響股票價(jià)值的特點(diǎn)是波及范圍廣、干擾程度深、作用機(jī)制復(fù)雜和股價(jià)波動幅度較大。

1.經(jīng)濟(jì)增長。當(dāng)一國或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行勢態(tài)良好時(shí)，大多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營狀況也較良好，它們的股價(jià)會上升;反之股價(jià)會下降。

2.經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)。社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行經(jīng)常表現(xiàn)為擴(kuò)張與收縮的周期性交替，每個(gè)周期一般都要經(jīng)過高漲、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個(gè)階段。股價(jià)的變動通常比實(shí)際經(jīng)濟(jì)的繁榮或衰退領(lǐng)先一步。所以股價(jià)水平已成為經(jīng)濟(jì)周期變動的靈敏信號或稱先導(dǎo)性指標(biāo)。

【例題·判斷題】經(jīng)濟(jì)周期是引起股市周期波動的根本原因，因而股市的周期波動與經(jīng)濟(jì)周期具有同步性。()

a.正確b.錯(cuò)誤

『正確答案』b

『答案解析』股票價(jià)格是對未來收入的預(yù)期，先于經(jīng)濟(jì)周期的變動而變動。股價(jià)水平已成為經(jīng)濟(jì)周期變動的靈敏信號或稱先導(dǎo)性指標(biāo)。

3.貨幣政策。

中央銀行通常采用存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)等貨幣政策手段調(diào)控貨幣供應(yīng)量，從而實(shí)現(xiàn)發(fā)展經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定貨幣等政策目標(biāo)。

(1)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股價(jià)下降;中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金增加，市場資金趨松，股價(jià)上升。

(2)中央銀行通過采取再貼現(xiàn)政策手段，提高再貼現(xiàn)率，收緊銀根，使商業(yè)銀行得到的中央銀行貸款減少，市場資金趨緊;再貼現(xiàn)率又是基準(zhǔn)利率，它的提高必定使市場利率隨之提高。

(3)中央銀行通過公開市場業(yè)務(wù)大量出售證券，收緊銀根，在收回中央銀行供應(yīng)的基礎(chǔ)貨幣的同時(shí)又增加證券的供應(yīng)，使證券價(jià)格下降。

4.財(cái)政政策。

財(cái)政政策對股票價(jià)格的影響包括：

其一，通過擴(kuò)大財(cái)政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財(cái)政支出，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展;或是通過增加財(cái)政盈余或降低赤字，減少財(cái)政支出，抑制經(jīng)濟(jì)增長，以此影響股價(jià)。

其二，通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息。

其三，干預(yù)資本市場各類交易適用的稅率，如利息稅、資本利得稅、印花稅等。

其四，國債發(fā)行量會改變證券市場的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股價(jià)。

【例題·單選題】下列財(cái)政、貨幣政策中，通常會造成股價(jià)上升的是()。

a.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率

b.中央銀行提高再貼現(xiàn)率

c.中央銀行通過公開市場業(yè)務(wù)大量買入證券

d.政府大幅提高稅率

『正確答案』c

『答案解析』一般情況下，中央銀行發(fā)券會造成股價(jià)下跌，因?yàn)樨泿艤p少;買入證券則減少了證券的供應(yīng)，增加了貨幣的供應(yīng)量，因此造成股價(jià)上升。

5.市場利率。

(1)絕大部分公司都負(fù)有債務(wù)，利率提高，利息負(fù)擔(dān)加重，公司凈利潤和股息相應(yīng)減少，股價(jià)下降;利率下降，利息負(fù)擔(dān)減輕，公司凈盈利和股息增加，股價(jià)上升。

(2)利率提高，其他投資工具收益相應(yīng)增加，一部分資金會流向儲蓄、債券等其他收益固定的金融工具，對股票需求減少，股價(jià)下降。若利率下降，對固定收益證券的需求減少，資金流向股票市場，對股票的需求增加，股價(jià)上升。

(3)利率提高，一部分投資者要負(fù)擔(dān)較高的利息才能借到所需資金進(jìn)行證券投資。

6.通貨膨脹。通貨膨脹對股票價(jià)格的影響較復(fù)雜，它既有刺激股票市場的作用，又有抑制股票市場價(jià)格的作用。

7.匯率變化。

傳統(tǒng)理論認(rèn)為，匯率下降，即本幣升值，不利于出口而有利于進(jìn)口;匯率上升，即本幣貶值，不利于進(jìn)口而有利于出口。匯率變化對股價(jià)的影響要看對整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響而定。若匯率變化趨勢對本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響較為有利，股價(jià)會上升;反之，股價(jià)會下降。

8.國際收支狀況。

一般地說，若一國國際收支連續(xù)出現(xiàn)逆差，政府為平衡國際收支會采取提高國內(nèi)利率和提高匯率的措施，以鼓勵(lì)出口、減少進(jìn)口，股價(jià)就會下跌;反之，股價(jià)會上漲。

四、影響股價(jià)變化的其他因素

(一)政治及其他不可抗力的影響

包括：戰(zhàn)爭;政權(quán)更迭等政治事件;政府重大經(jīng)濟(jì)政策的出臺;國際社會政治經(jīng)濟(jì)的變化;不可抗力的自然災(zāi)害或不幸事件。

(二)心理因素

(三)政策及制度因素

(四)人為操縱因素