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基金從業(yè)資格考試協(xié)會(huì)基金從業(yè)資格考試服務(wù)熱線篇一

為提高基金從業(yè)人員業(yè)務(wù)水平和執(zhí)業(yè)素質(zhì)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)定于從2008年9月開始舉行基金從業(yè)資格考試。今天應(yīng)屆畢業(yè)生考試網(wǎng)小編為大家搜索整理了2017基金從業(yè)資格考試基金基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)，希望對(duì)大家有所幫助。

掉期合約又稱“互換合約(swap contract)”是一種內(nèi)交易雙方簽訂的在未來(lái)某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的合約。更為準(zhǔn)確他說(shuō)，掉期合約是當(dāng)事人之間簽討的在未來(lái)某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流(cash flow)的合約。

在現(xiàn)實(shí)生活中較為常見的兩種合約是利率互換合約和貨幣互換合約，此外還有股權(quán)互換、信用違約互換等互換合約。利率互換合約，是同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換合約，一般并不伴隨本金。貨幣互換合約，是指兩種貨幣之間的交換合約，在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。

我國(guó)20世紀(jì)80年代就已經(jīng)推出貨幣互換合約，之后推出利率互換合約。近年來(lái)我國(guó)互換合約市場(chǎng)高速成長(zhǎng)，互換合約也成為許多投資組合的重要組成部分。目前，中國(guó)外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率(含隔夜、1周、3個(gè)月期等品種)、國(guó)債回購(gòu)利率(7天)、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限、計(jì)息方式等合約條款。

權(quán)益類證券的價(jià)值會(huì)同時(shí)受到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(systematic risk)，也可稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(market risk)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因 素的變化引起的整個(gè)金融市場(chǎng)的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng) 濟(jì)增長(zhǎng)、利率、匯率與物價(jià)波動(dòng)，以及政治因素的干擾等。當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，所有 資產(chǎn)均受到影響，只是受影響的程度因資產(chǎn)性質(zhì)的不同而有所不同。如1929年美國(guó)發(fā) 生經(jīng)濟(jì)大恐慌所引起的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，1998年亞洲金融風(fēng)暴，2001年美國(guó)“9?ll”恐怖襲 擊事件，2008年次貸危機(jī)等。

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(unsystematic risk)是由于公司特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境或特定事件變化引起的 不確定性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括財(cái)務(wù)風(fēng) 險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(financial risk)，又稱違約風(fēng)險(xiǎn)(default risk)， 是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無(wú)法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)可能 導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)(business risk)是指公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于產(chǎn)業(yè)景氣狀 況、公司管理能力、投資項(xiàng)目等企業(yè)個(gè)體因素，使得企業(yè)的銷售額或成本顯得不穩(wěn)定， 引起息稅前利潤(rùn)大幅變動(dòng)的可能性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(1iquidity risk)是指投資者在買入資產(chǎn) 后，屆時(shí)無(wú)法按照公平市價(jià)進(jìn)行成交的可能性。投資資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越低，投資者的 投資意愿就越強(qiáng)烈;相反，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越高，投資者的投資意愿就越低。

對(duì)于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為 投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬(risk premium)。無(wú)論是系 統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)還是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，都要求相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。例如投資者承擔(dān)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，就 有所謂的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)(market risk premium)，承擔(dān)了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) (1iquidity risk premium)。

其中，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率即無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率(risk—free interest rate)，是指將資金投資于 某一項(xiàng)沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)的投資對(duì)象而獲得的收益率，是為投資者進(jìn)行投資活動(dòng)提供的必需 的基準(zhǔn)報(bào)酬。風(fēng)險(xiǎn)較高的權(quán)益類證券、風(fēng)險(xiǎn)較高的公司對(duì)應(yīng)著一個(gè)較高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，其 期望收益率一般也較高。因此，權(quán)益類證券的收益率一般高于固定收益類證券(如債 券);在其他條件都相同的?i青?et，股票投資者對(duì)那些風(fēng)險(xiǎn)更高的公司出價(jià)更低，要求 的期望收益率更高。

與證券市場(chǎng)上的其他投資工具一樣，債券投資也面臨一系列風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為六大類：信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。

但即使債券發(fā)行人未真正地違約，債券持有人仍可能因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)而遭受損失。市場(chǎng)可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和發(fā)行人的狀況來(lái)判斷某一債券是否有違約可能。例如，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)或企業(yè)經(jīng)營(yíng)惡化時(shí)，市場(chǎng)普遍判斷該發(fā)行人的債券違約的可能加大，債券價(jià)格下跌。

因此債券投資者也可能面臨由于信用風(fēng)險(xiǎn)上升而帶來(lái)的債券價(jià)值的.損失。為評(píng)估違約風(fēng)險(xiǎn)，許多投資者會(huì)參考獨(dú)立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)布的信用評(píng)級(jí)，債券評(píng)級(jí)是反映債券違約風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。國(guó)際上知名的獨(dú)立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有三家：穆迪投資者服務(wù)公司(moody’s investor service)、標(biāo)準(zhǔn)·普爾評(píng)級(jí)服務(wù)公司(standard&poor’s)、惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司(fitch investor service)。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一般按照從低信用風(fēng)險(xiǎn)到高信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行債券評(píng)級(jí)，最高的信用等級(jí)(如標(biāo)準(zhǔn)·普爾和惠譽(yù)的aaa級(jí)，穆迪的aaa級(jí))表明債券幾乎沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)，如國(guó)債;而最低的信用等級(jí)(如標(biāo)準(zhǔn)·普爾和惠譽(yù)的d級(jí)，穆迪的c級(jí))表明債券違約的可能性很大，或債務(wù)人已經(jīng)產(chǎn)生違約。

在最高級(jí)和最低級(jí)之間，盡管這些公司的債券評(píng)級(jí)分類有所不同，但是基本上都將債券分成兩類：投資級(jí)和投機(jī)級(jí)。標(biāo)準(zhǔn)·普爾和惠譽(yù)的bbb一級(jí)，以及穆迪的baa3級(jí)以上等級(jí)的債券是投資級(jí)債券。投資級(jí)債券的稱謂源于監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定保險(xiǎn)公司和共同基金等投資者持有一定量的高信用等級(jí)的債券。投機(jī)級(jí)債券又被稱為高收益?zhèn)?high—yieldbond)或垃圾債券(junk bond)，該類債券的信用風(fēng)險(xiǎn)較高。垃圾債券市場(chǎng)中大約25%的債券曾經(jīng)是投資級(jí)，但后來(lái)被降到bb級(jí)或以下。由發(fā)行時(shí)的投資級(jí)轉(zhuǎn)變?yōu)橥稒C(jī)級(jí)的債券被形象地稱為“失落的天使”(fallen angels)。這一市場(chǎng)中另25%的債券是那些原本信用級(jí)別就不高的公司發(fā)行的債券。此外的50%債券則是由重大重組如杠桿收購(gòu)組合的公司發(fā)行的債券。表8—1是三大國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的債券信用等級(jí)分類。

基金從業(yè)資格考試協(xié)會(huì)基金從業(yè)資格考試服務(wù)熱線篇二

想要高分通過(guò)2017年基金從業(yè)資格考試，平時(shí)就要多積累，接下來(lái)小編為大家編輯整理了2017年基金從業(yè)資格考試考點(diǎn)梳理，想了解更多相關(guān)內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注應(yīng)屆畢業(yè)生考試網(wǎng)!

大宗商品基本上可以分為三類：能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品。

大宗商品投資一般有以下三種：

1、 大宗商品基金。直接投資大宗商品實(shí)物，這肯定是不現(xiàn)實(shí)的，交易所交易基金(etf)是大宗商品投資中不可或缺的一環(huán)，大宗商品etf必須通過(guò)基金公司才能投資商品實(shí)物和期貨合約。廣西中泰祥瑞投資管理有限公司指出，etf的好處在于投資者不用直接參與商品市場(chǎng)交易，同時(shí)規(guī)模效應(yīng)使得單位投資的成本最小化。而且etf申購(gòu)贖回容易，流動(dòng)性好，又不像期貨那樣高風(fēng)險(xiǎn)，符合普通投資者的需求。目前，etf是世界主流的大宗商品投資交易方式，無(wú)論是中國(guó)還是國(guó)外大宗商品投資市場(chǎng)均采用etf作為中間單位。

2、大宗商品現(xiàn)貨交易?，F(xiàn)貨交易是變相的期貨交易，套用期貨的交易模式，品種主要以中小型水果、農(nóng)副產(chǎn)品為主，它與期貨的最大不同在于實(shí)物交割。廣西中泰祥瑞投資管理有限公司指出，期貨和現(xiàn)貨都是以合約的形式進(jìn)行交易的，但是期貨不能進(jìn)行實(shí)物交割，而大宗商品現(xiàn)貨可以。

3. 大宗商品期貨交易。期貨交易是大宗商品交易中比較流行的一種，期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的'標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品，也可以是金融工具。廣西中泰祥瑞投資管理有限公司指出，期貨投資是以獲取價(jià)差為目的期貨交易業(yè)務(wù)，又稱為投機(jī)業(yè)務(wù)。因此，期貨投資固然擁有非常高的收益，但同樣也承擔(dān)著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

1.利息收入：債券利息、資產(chǎn)支持證券利息、存款利息、買入返售金融資產(chǎn)利息等。

2.投資收益：差價(jià)收益，股票、基金投資獲得的股利收益，衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益等。

3.其他收入：贖回費(fèi)扣除手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、etf替代損益、基金獲得的賠償款等。

4.公允價(jià)值變動(dòng)損益：基金持有的采用公允價(jià)值模式計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債等公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失。

1.基金的相對(duì)收益，就是基金相對(duì)于一定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。

2.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選取

(1)服從于投資范圍。

(2)可選取特定市場(chǎng)或特定行業(yè)指數(shù)。

(3)也可選取幾個(gè)指數(shù)的組合。

3.業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)有兩方面作用：

(1)事后業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估時(shí)可以比較基金的收益與比較基準(zhǔn)之間的差異;

(2)事先確定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引。

一、基金凈值公告

基金凈值公告主要包括基金資產(chǎn)凈值、份額凈值和份額累計(jì)凈值等信息。

二、基金季度報(bào)告

基金季度報(bào)告主要包括基金概況、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和凈值表現(xiàn)、管理人報(bào)告、投資組合報(bào)告、開放式基金份額變動(dòng)等內(nèi)容。

三、基金半年度報(bào)告

基金管理人應(yīng)當(dāng)在上半年結(jié)束之日起60日內(nèi)，編制完成基金半年度報(bào)告，并將半年度報(bào)告正文登載在網(wǎng)站上，將半年度報(bào)告摘要登載在指定報(bào)刊上。

四、基金年度報(bào)告

具體而言，基金年度報(bào)告的主要內(nèi)容有：(1)基金管理人和托管人在年度報(bào)告披露中的責(zé)任;(2)正文與摘要的披露;(3)關(guān)于年度報(bào)告中的“重要提示”;(4)基金財(cái)務(wù)指標(biāo)的披露;(5)基金凈值表現(xiàn)的披露;(6)管理人報(bào)告的披露;(7)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制與披露;(8)基金投資組合報(bào)告的披露;(9)基金持有人信息的披露;(10)開放式基金份額變動(dòng)的披露。

五、基金上市交易公告書

目前，披露上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金、上市開放式基金(lof)和交易型開放式指數(shù)基金(etf)。

保本基金的最大特點(diǎn)是其招募說(shuō)明書中明確引入保本保障機(jī)制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時(shí)，可以獲得投資本金。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2010年10月 26日公布的《關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見》，現(xiàn)階段我國(guó)保本基金的保本保障機(jī)制包括：①由基金管理人對(duì)基金份額持有人的投資本金承擔(dān)保本清償義務(wù);同時(shí)，基 金管理人與符合條件的擔(dān)保人簽訂保證合同，由擔(dān)保人和基金管理人對(duì)投資人承擔(dān)連帶責(zé)任。②基金管理人與符合條件的保本義務(wù)人簽訂風(fēng)險(xiǎn)買斷合同，約定由基金 管理人向保本義務(wù)人支付費(fèi)用;保本義務(wù)人在保本基金到期出現(xiàn)虧損時(shí)，負(fù)責(zé)向基金份額持有人償付相應(yīng)損失。保本義務(wù)人在向基金份額持有人償付損失后，放棄向 基金管理人追償?shù)臋?quán)利。③經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他保本保障機(jī)制。

基金從業(yè)資格考試協(xié)會(huì)基金從業(yè)資格考試服務(wù)熱線篇三

導(dǎo)語(yǔ)：與股票市場(chǎng)相比，同為投資產(chǎn)品，投資于基金的成本非常高。相對(duì)于常規(guī)的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回成本，基金轉(zhuǎn)換在某些特定的情況下可以讓投資者節(jié)省一定的投資成本。

早期曾有個(gè)別基金公司另外收取“轉(zhuǎn)換費(fèi)”，變相提高了投資者的交易成本，現(xiàn)在已經(jīng)沒(méi)有基金公司這樣做了。基金轉(zhuǎn)換已經(jīng)真正成為方便投資者的基金交易方式。至于某些基金公司所謂的免除“轉(zhuǎn)換費(fèi)”等說(shuō)法，本質(zhì)上只是營(yíng)銷宣傳的噱頭。

不同的基金公司有不同的轉(zhuǎn)換成本，各基金公司在轉(zhuǎn)換費(fèi)率的規(guī)定上也有一些差別，但萬(wàn)變不離其宗，基金的轉(zhuǎn)換成本可以從“申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差”和“贖回費(fèi)補(bǔ)差”這兩個(gè)方面來(lái)理解。

所謂“申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差”是指不同的基金有不同的申購(gòu)費(fèi)率，如股票型基金的申購(gòu)費(fèi)率是1.5%，債券型基金通常在0.6%左右，貨幣市場(chǎng)基金的申購(gòu)費(fèi)率是零。如果投資者從具有高申購(gòu)費(fèi)率的基金轉(zhuǎn)為低申購(gòu)費(fèi)率的基金，則不需要再交納申購(gòu)費(fèi)，如從股票型基金轉(zhuǎn)為債券型基金或者貨幣市場(chǎng)基金;如果投資者從貨幣市場(chǎng)基金轉(zhuǎn)為股票型基金，則需要交納“申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差”，即1.5%;如果投資者從債券型基金轉(zhuǎn)為股票型基金，也需要交納“申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差”，即0.8%左右。

在申購(gòu)費(fèi)的收取方面，一些基金公司的基金設(shè)有前端收費(fèi)(申購(gòu)時(shí)交納申購(gòu)費(fèi)用)和后端收費(fèi)(贖回時(shí)交納申購(gòu)費(fèi)用)兩種方式，常規(guī)的基金轉(zhuǎn)換是在“前端收費(fèi) ”的基金之間進(jìn)行。除了這種“前端-前端”的轉(zhuǎn)換之外，如果投資者想進(jìn)行較為少見的“前端-后端”、“后端-后端”、“后端-前端”轉(zhuǎn)換，請(qǐng)參看各個(gè)基金公司的具體規(guī)定。在有些公司里，后三種方式可能都不能實(shí)施，或者只能夠做其中的一、二項(xiàng)。

所謂“贖回費(fèi)補(bǔ)差”，一是指不同的基金有不同的贖回費(fèi)率，如股票型基金基礎(chǔ)贖回費(fèi)率起點(diǎn)為0.5%，貨幣市場(chǎng)基金的贖回費(fèi)率為零;二是指有些同類型基金的贖回費(fèi)率是隨著持有期限的延長(zhǎng)而遞減，如有些股票型基金規(guī)定持有期滿一年、不足兩年為0.25%，滿兩年后為零。因此，不同基金的贖回費(fèi)率之間可能存在差距。如果轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)率高于轉(zhuǎn)入基金的贖回費(fèi)率，則需要收取“贖回費(fèi)補(bǔ)差”;如果轉(zhuǎn)出基金的贖回費(fèi)低于轉(zhuǎn)入基金的贖回費(fèi)，則不收取該費(fèi)用。

這里所說(shuō)的基金轉(zhuǎn)換，是希望廣大投資者能夠在合適的時(shí)候選擇投資合適的基金。因?yàn)椴煌愋偷幕鹩胁煌娘L(fēng)險(xiǎn)收益特征，尤其是在不同的基礎(chǔ)市場(chǎng)行情背景下，不同類型基金會(huì)有不同的績(jī)效表現(xiàn)。如在2006、2007這兩年的牛市行情中，以股票市場(chǎng)為主要投資對(duì)象的基金，即封閉式基金、股票型基金、指數(shù)型基金、偏股型基金、平衡型基金，以及目前有較高股票投資比例的特殊策略基金，還有雖然是以債券市場(chǎng)為主要投資對(duì)象，但卻可以進(jìn)行一定量股票投資的偏債型基金、債券型基金、保本型基金等，都曾經(jīng)獲得了良好的收益。

但當(dāng)股票市場(chǎng)大幅下跌的時(shí)候，上述各類基金的凈值普遍虧損，能夠保持盈利的基金品種只有貨幣市場(chǎng)基金、中短債基金和債券型基金。

由此看來(lái)，基于各類基礎(chǔ)市場(chǎng)的中、長(zhǎng)期走勢(shì)，適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行選時(shí)是完全必要的。這也就是為什么在這次股票市場(chǎng)大跌、投資者全體重虧之后，基金公司的持續(xù)營(yíng)銷選擇基調(diào)有了一定的改變，不再盲目地說(shuō)“長(zhǎng)期投資”，而是大力宣傳基金轉(zhuǎn)換的內(nèi)在原因。

基金轉(zhuǎn)換的基本策略，就是只要能夠在股票型基金、貨幣市場(chǎng)基金這兩類基金之間做好適時(shí)的轉(zhuǎn)換就可以了。如2005年末，貨幣市場(chǎng)基金的市場(chǎng)占比是47.97%，2007年末，股票型基金的市場(chǎng)占比是54.43%。這兩類基金市場(chǎng)占比的巨大變化，是中國(guó)全體基民共同選時(shí)機(jī)、選產(chǎn)品的結(jié)果。貨幣市場(chǎng)基金的規(guī)模又在不斷擴(kuò)大，華夏現(xiàn)金增利的規(guī)模又達(dá)到了100多億份，全市場(chǎng)又開始再次證明上述轉(zhuǎn)換真理了。

為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況?回顧過(guò)去，在2005年以前，股票市場(chǎng)經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)四年多的熊市，投資者不敢買股票，不敢買股票型基金，近半數(shù)的`人都在買貨幣市場(chǎng)基金;2007年末，股票市場(chǎng)走出兩年波瀾壯闊的超級(jí)大牛市行情，投資者買股票、買股票型基金的熱情達(dá)到了空前的高度，過(guò)半數(shù)的資金集中在了股票型基金上。因此說(shuō)，投資基金，還是要選時(shí)、選品種。

目前，基金市場(chǎng)上的基金種類很多，除了股票型基金、貨幣市場(chǎng)基金以外，還有其他很多種類的基金，如指數(shù)型基金、偏股型基金、平衡型基金、偏債型基金、債券型基金、保本型基金、中短債基金等，這些基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征主要集中在股票型基金與貨幣市場(chǎng)基金之間，適合一些有特殊風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的投資者進(jìn)行選擇和轉(zhuǎn)換。

這里所說(shuō)的靈活轉(zhuǎn)換，即建議投資者不要只做基金公司宣傳的那種狹義的轉(zhuǎn)換，而是要做一個(gè)廣義的轉(zhuǎn)換：在合適的時(shí)候，投資合適的基金。只要基金好，無(wú)論哪個(gè)公司的都可以，絕對(duì)不能對(duì)某些公司、某些基金從一而終，除非那個(gè)公司旗下的基金全部很好。總之，贖回不合適的基金，申購(gòu)更合適的基金，就是最好的轉(zhuǎn)換。作為投資者，一定要有清醒的意識(shí)，千萬(wàn)不要被做基金轉(zhuǎn)換可以節(jié)省那一點(diǎn)點(diǎn)微薄的交易成本所打動(dòng)，轉(zhuǎn)換到一只雖然是低風(fēng)險(xiǎn)，但相對(duì)業(yè)績(jī)卻不好的基金上。因?yàn)檫@樣做，在業(yè)績(jī)上的機(jī)會(huì)成本損失，將有可能超過(guò)那微薄的交易手續(xù)費(fèi)。

另外，當(dāng)投資者在“高風(fēng)險(xiǎn)高收益產(chǎn)品-低風(fēng)險(xiǎn)低收益產(chǎn)品-高風(fēng)險(xiǎn)高收益產(chǎn)品”間不斷循環(huán)轉(zhuǎn)換的時(shí)候，做“高風(fēng)險(xiǎn)高收益產(chǎn)品-低風(fēng)險(xiǎn)低收益產(chǎn)品”基金轉(zhuǎn)換，可以節(jié)省一些費(fèi)用，但在做“低風(fēng)險(xiǎn)低收益產(chǎn)品-高風(fēng)險(xiǎn)高收益產(chǎn)品”基金轉(zhuǎn)換的時(shí)候，基金公司還是會(huì)收取“申購(gòu)費(fèi)補(bǔ)差”的，否則大家都先申購(gòu)貨幣市場(chǎng)基金，然后轉(zhuǎn)入股票型基金，豈不美哉。對(duì)于這樣的風(fēng)險(xiǎn)，基金公司早有嚴(yán)密的防范。而相關(guān)基金公司在宣傳的時(shí)候不舉做“低風(fēng)險(xiǎn)低收益產(chǎn)品-高風(fēng)險(xiǎn)高收益產(chǎn)品”基金轉(zhuǎn)換的例子，不能不說(shuō)是一種誤導(dǎo)：沒(méi)有把事情說(shuō)完整。

就廣義的基金轉(zhuǎn)換來(lái)說(shuō)，投資者到底該如何選擇下一只基金呢?看業(yè)績(jī)排名。這既是最為客觀的選擇方式，也是最適合普通投資者的方式。以基金的綜合業(yè)績(jī)排名為依據(jù)，參考一些其他方面的分析，如公司分析、產(chǎn)品分析、市場(chǎng)分析等等，是一種更高層次的選擇方式，大家如果有時(shí)間，有條件，有能力，可以逐步深入地進(jìn)行。

基金從業(yè)資格考試協(xié)會(huì)基金從業(yè)資格考試服務(wù)熱線篇四

為進(jìn)一步規(guī)范基金銷售行為，提高基金銷售人員業(yè)務(wù)水平和執(zhí)業(yè)素質(zhì)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)定于2008年9月舉行基金銷售人員從業(yè)考試。以下是小編精心整理的基金從業(yè)資格考試詳細(xì)介紹，歡迎閱讀與收藏。

自2003年起，基金從業(yè)資格考試作為證券從業(yè)人員資格考試體系的一部分，一直由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織考試工作。為了落實(shí)新《基金法》，2015年1月底財(cái)政部、國(guó)家發(fā)改委下發(fā)了《關(guān)于重新發(fā)布中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政事業(yè)性收費(fèi)項(xiàng)目的通知》(財(cái)稅〔2015〕20號(hào))，明確了基金業(yè)協(xié)會(huì)組織基金從業(yè)資格考試的收費(fèi)項(xiàng)目，自此基金從業(yè)資格考試正式從證券業(yè)協(xié)會(huì)移交到基金業(yè)協(xié)會(huì)。

為了適應(yīng)新形勢(shì)下的行業(yè)發(fā)展，基金業(yè)協(xié)會(huì)借鑒境內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)歷年各方反饋的意見，對(duì)考試內(nèi)容進(jìn)行了調(diào)整。調(diào)整后的考試側(cè)重實(shí)際應(yīng)用，主要考核基金從業(yè)人員必備的基本知識(shí)和專業(yè)技能。

隨著互聯(lián)網(wǎng)等銷售方式的變革，以及產(chǎn)品類型的.豐富和復(fù)雜程度的增加，取消只針對(duì)宣傳推介基金的人員和基金銷售信息管理平臺(tái)系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)維護(hù)人員的基金銷售資格考試，一并納入基金從業(yè)資格考試。

1.具有完全民事行為能力;

2.截至報(bào)名日，年滿 18 周歲;

3.具有高中以上文化程度;

4.中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

考生通過(guò)科目一和科目二考試，或通過(guò)科目一和科目三考試成績(jī)合格的，具備基金從業(yè)資格的注冊(cè)條件。

協(xié)會(huì)將根據(jù)行業(yè)與市場(chǎng)發(fā)展的需要，酌情增加或調(diào)整相關(guān)的考試科目。

1.考試題型均為單選題，每科題量為100道，每題分值1分，總分100分，60分為合格線。

2.單科考試時(shí)長(zhǎng)為120分鐘。

科目一和科目二考試所用教材為《證券投資基金》(中國(guó)證券投資基金行業(yè)協(xié)會(huì)組編)。教材分為上下兩冊(cè)，注重實(shí)用性和時(shí)效性，增加案例分析，體現(xiàn)理論與實(shí)踐相結(jié)合，圍繞證券投資基金行業(yè)和基金管理的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，對(duì)相關(guān)知識(shí)做出系統(tǒng)的論述和介紹。教材已于6月18日正式出版，具體購(gòu)買方法將于基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站“從業(yè)人員管理”欄目發(fā)布公告?？颇咳荚嚨膮⒖假Y料為中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)組編的《私募投資基金法律法規(guī)匯編》(已在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布)和《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)考試要點(diǎn)》(即將于2016年8月中旬對(duì)外發(fā)布)。

1.報(bào)名方式：報(bào)名采取網(wǎng)上報(bào)名方式?？忌捎?016年7月25日開始，通過(guò)協(xié)會(huì)網(wǎng)站提供的報(bào)名鏈接進(jìn)行報(bào)名，也可直接登錄報(bào)名網(wǎng)站(http://:10080) 按照要求報(bào)名。

3.考試地點(diǎn)：全國(guó)統(tǒng)一考試在省會(huì)及重點(diǎn)城市同時(shí)舉行。預(yù)約考試根據(jù)市場(chǎng)需求在部分城市舉行。

科目一和科目二考試合格或科目一和科目三考試合格后，在四年內(nèi)可以通過(guò)所在機(jī)構(gòu)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)基金從業(yè)資格。超過(guò)四年未通過(guò)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)注冊(cè)基金從業(yè)資格的，需重新參加從業(yè)資格考試或在注冊(cè)前補(bǔ)齊最近兩年的規(guī)定后續(xù)培訓(xùn)學(xué)時(shí)。已經(jīng)取得基金從業(yè)資格的人員需按照有關(guān)規(guī)定每年度完成15學(xué)時(shí)的后續(xù)培訓(xùn)，并按要求通過(guò)所在機(jī)構(gòu)參加協(xié)會(huì)組織的從業(yè)資格年檢。

1.《證券投資基金》考試成績(jī)認(rèn)可：已經(jīng)通過(guò)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的《證券投資基金》科目考試的，并在四年內(nèi)通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)的科目一，可以通過(guò)所在機(jī)構(gòu)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)基金從業(yè)資格。超過(guò)四年未通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)的科目一的，需重新參加基金業(yè)協(xié)會(huì)的科目一和科目二，考試合格后可以通過(guò)所在機(jī)構(gòu)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)基金從業(yè)資格。

2.《證券投資基金》和《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)》考試成績(jī)認(rèn)可：已經(jīng)通過(guò)證券業(yè)協(xié)會(huì)《證券投資基金》和《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)》兩個(gè)科目考試，應(yīng)當(dāng)在四年內(nèi)通過(guò)所在機(jī)構(gòu)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)基金從業(yè)資格。超過(guò)四年未通過(guò)所在機(jī)構(gòu)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)基金從業(yè)資格的，需通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)的基金從業(yè)資格考試，或補(bǔ)齊最近兩年的規(guī)定后續(xù)培訓(xùn)學(xué)時(shí)后，通過(guò)所在機(jī)構(gòu)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)基金從業(yè)資格。

3.《基金銷售基礎(chǔ)知識(shí)》考試成績(jī)認(rèn)可：已經(jīng)通過(guò)基金銷售從業(yè)資格考試科目《基金銷售基礎(chǔ)知識(shí)》，并已在相關(guān)機(jī)構(gòu)任職的，認(rèn)可其基金銷售資格。

已經(jīng)通過(guò)《基金銷售基礎(chǔ)知識(shí)》考試，超過(guò)四年未在相關(guān)機(jī)構(gòu)任職的，需通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)的基金從業(yè)資格考試，或補(bǔ)齊最近兩年的規(guī)定后續(xù)培訓(xùn)學(xué)時(shí)后，通過(guò)所在機(jī)構(gòu)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)基金銷售資格。

為使基金從業(yè)資格考試平穩(wěn)過(guò)渡，自本通知發(fā)布之日起截至2017年7月1日，認(rèn)可證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的《證券投資基金》、《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)》和《基金銷售基礎(chǔ)知識(shí)》科目的考試成績(jī)，上述考試科目合格的人員，可以通過(guò)所在機(jī)構(gòu)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)基金從業(yè)資格或基金銷售資格。2017年7月1日之后的考試成績(jī)認(rèn)可，按照以上第八條規(guī)定執(zhí)行。

基金從業(yè)資格考試協(xié)會(huì)基金從業(yè)資格考試服務(wù)熱線篇五

導(dǎo)語(yǔ)：為進(jìn)一步規(guī)范基金銷售行為，提高基金銷售人員業(yè)務(wù)水平和執(zhí)業(yè)素質(zhì)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)定于2008年9月舉行基金銷售人員從業(yè)考試。以下是2009年的基金從業(yè)資格考試部分真題，需要了解相關(guān)內(nèi)容的考生我們一起來(lái)看看試卷吧。

1.以下關(guān)于有價(jià)證券的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。

a.本身沒(méi)有價(jià)值b.持有者可憑券獲得一定的收入

c.是實(shí)際資本的一種形式d.是分配和籌措資金的手段

2.貨幣證券主要包括()兩大類。

a.固定收益證券和變動(dòng)收益證券b.商業(yè)證券和銀行證券

c.金融證券和非金融證券d.上市證券和非上市證券

3.證券持有人面臨預(yù)期收益不能實(shí)現(xiàn)，這體現(xiàn)了證券的()特征。

a.期限性b.收益性c.流動(dòng)性d.風(fēng)險(xiǎn)性

4.證券市場(chǎng)發(fā)展的新特點(diǎn)不包括()。

a.《商業(yè)銀行法》b.《格拉斯-斯蒂格爾法案》

c.《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》d.《金融服務(wù)法案》

6.證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)是()。

a.理事會(huì)b.會(huì)員大會(huì)c.股東大會(huì)d.董事會(huì)

7.股票記載一定事項(xiàng)，其內(nèi)容應(yīng)真實(shí)全面并符合法律規(guī)定，表明股票是()。

a.有價(jià)證券b.要式證券c.證權(quán)證券d.資本證券

8.股票的市場(chǎng)價(jià)格圍繞著股票的()波動(dòng)。

a.票面價(jià)值b.賬面價(jià)值c.清算價(jià)值d.內(nèi)在價(jià)值

9.合約雙方按約定價(jià)格，在約定日期內(nèi)就是否買賣某種金融工具所達(dá)成的契約是()。

a.期貨b.遠(yuǎn)期c.期權(quán)d.互換

10. 股票價(jià)格指數(shù)期貨是()。

a.以股價(jià)為標(biāo)的物并采用現(xiàn)金結(jié)算方式的期貨交易

b.以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物并采用現(xiàn)金結(jié)算方式的期貨交易

c.以股價(jià)為標(biāo)的物并采用股票交割方式的期貨交易

d.以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物并采用股票交割方式的期貨交易

11. 公開原則的核心要求是()。

a.實(shí)現(xiàn)法律地位平等b.保障合法權(quán)益

c.實(shí)現(xiàn)機(jī)會(huì)均等d.實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化

12. 上證綜合指數(shù)是以全部上市股票為樣本，()。

13. 由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同樣的方式對(duì)所有證券的`收益產(chǎn)生影響，這樣的風(fēng)險(xiǎn)稱為()。

a.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)b.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)c.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)d.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

14. 下列證券中，受到利率風(fēng)險(xiǎn)影響較小的證券為()。

a.普通股b.優(yōu)先股c.固定收益政府債券 d.固定收益金融

債券

15. 就投資風(fēng)險(xiǎn)大小比較而言，以下正確的表述是()。

a.股票大于基金且基金大于債券b.股票小于基金且基金小于債券

行股票、債券分散化的組合投資。

a.基金管理人b.基金托管人c.投資咨詢公司c.證券公司

17. 我國(guó)第一只上市交易的投資基金是()。

a.武漢證券投資基金b.深圳南山風(fēng)險(xiǎn)投資基金

c.淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)基金d.建業(yè)基金

18. 事先確定發(fā)行總額和存續(xù)期限，在存續(xù)期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過(guò)證券市場(chǎng)買賣的一種基金類型是()。

a.開放式基金b.封閉式基金c.對(duì)沖基金d.契約型基金

19. 基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊(cè)資本的比例最高且不低于()的股東。

a.25%b.15%c.30%d.10%

20. 在整個(gè)基金的運(yùn)作中，實(shí)際起著核心作用的是()。

a.基金份額持有人b.基金管理人c.基金托管人d.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

基金從業(yè)資格考試協(xié)會(huì)基金從業(yè)資格考試服務(wù)熱線篇六

下面是一些在基金從業(yè)資格考試中?？嫉谋貍漕}的內(nèi)容，基金從業(yè)資格考試的報(bào)名時(shí)間快要到來(lái)了，大家一定要考試捉緊時(shí)間進(jìn)行復(fù)習(xí)了。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于1991年8月28日

修改后的《證券投資基金法》于2013年6月1日正式實(shí)施

2012年6月7日中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)正式成立

1990年加拿大多倫多證券交易所推出第一只etf指數(shù)參與份額

2002年12月首家批準(zhǔn)中外合資基金公司國(guó)聯(lián)安基金管理有限公司成立

2002年2月《證券投資基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》正式出臺(tái)

1997年11月國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)頒布《證券投資基金管理暫行辦法》

2007年7月新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在基金業(yè)得到全面實(shí)施

2004年12月中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券投資基金業(yè)委員會(huì)成立

2001年8月中國(guó)證券協(xié)會(huì)基金公會(huì)成立

2007年中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)立了基金公司會(huì)員部

2006年11月2日我國(guó)第一只試點(diǎn)債券型qdii基金發(fā)行

2008年9月19日對(duì)證券交易印花稅實(shí)行單向征收

2002年12月26日我國(guó)首家合資基金公司——招商基金管理公司成立

2001年9月第一只開放式基金——保安創(chuàng)新

2006年9月成立的期貨交易所是中國(guó)金融期貨交易所

1992年11月淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金成立

1993年8月中國(guó)第一個(gè)基金“淄博基金”掛牌上市

20世紀(jì)80年代中期，保本基金起源于美國(guó)

1970年以前，美國(guó)的共同基金大多數(shù)都是股票基金

2013年6月，與天弘增利寶貨幣近對(duì)接的余額寶產(chǎn)品推出，規(guī)模及客戶數(shù)迅速爆發(fā)增長(zhǎng)，成為市場(chǎng)關(guān)注的新焦點(diǎn)。

系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)、客戶交易記錄與銷售有關(guān)的記錄保存起15年

份額登記機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)與經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)交易終端開戶電子化信息保存20年

私募基金投資決策交易記錄保存10年

經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)客戶交易記錄和一次性交易記錄保存5年

交易時(shí)段的監(jiān)控錄像保存6個(gè)月

基金信息披露的及時(shí)性原則體現(xiàn)在基金管理人應(yīng)在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)披露臨時(shí)報(bào)告。

基金管理人應(yīng)在基金發(fā)售的3日前，將招股說(shuō)明書、基金合同摘要登載在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上。

在開放式基金合同生效后，基金管理人在公告的15日前，應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送更新的招募說(shuō)明書，并就更新內(nèi)容提供書面說(shuō)明。

基金管理人的基金宣傳推介材料應(yīng)當(dāng)自向公眾分發(fā)或發(fā)布之日起5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)監(jiān)測(cè)客戶現(xiàn)金收支或款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)情況，在發(fā)現(xiàn)有可疑交易或者行為時(shí)，在其發(fā)生后10個(gè)工作日內(nèi)，向中國(guó)反洗錢監(jiān)測(cè)分析中心報(bào)告。

對(duì)基金管理公司變更持有5%以上股權(quán)的股東，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理申請(qǐng)日起60日做出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)。

對(duì)在6個(gè)月內(nèi)連續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示函仍未改正的基金管理公司或基金代銷機(jī)構(gòu)，該公司或機(jī)構(gòu)在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料前，應(yīng)當(dāng)事先將材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)向受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)做出注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定。

對(duì)其他非常規(guī)基金產(chǎn)品，按照普通程序注冊(cè)，注冊(cè)審查時(shí)間不超過(guò)6個(gè)月。

基金公司應(yīng)當(dāng)按照技術(shù)規(guī)范在18個(gè)月內(nèi)對(duì)新增賬戶實(shí)施開戶資料電子化，存量的正常交易類賬戶應(yīng)在36個(gè)月內(nèi)完成開戶資料。