在日常的學(xué)習(xí)、工作、生活中，肯定對各類范文都很熟悉吧。范文書寫有哪些要求呢？我們怎樣才能寫好一篇范文呢？以下是我為大家搜集的優(yōu)質(zhì)范文，僅供參考，一起來看看吧
新常態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管篇一
摘要：在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的同時，也暴露出很多問題，第三方機構(gòu)的監(jiān)管主體，產(chǎn)品銷售的合規(guī)性，從業(yè)人員的資格，投資者客戶的權(quán)利保障等等的問題都有待專門法律出臺以及專門機構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。
關(guān)鍵詞
互聯(lián)網(wǎng)金融
監(jiān)管機構(gòu)
監(jiān)管職責(zé)
從業(yè)人員監(jiān)管
法律保障近年來，隨著市場利率化的推進(jìn)，我國金融資本市場迅速發(fā)展，從最傳統(tǒng)的銀行、證券、基金、保險，逐步出現(xiàn)了信托公司、第三方資產(chǎn)管理公司，到現(xiàn)如今互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來，金融服務(wù)形式越來越多樣化。根據(jù)《2013中國銀行業(yè)服務(wù)改進(jìn)情況報告》，中國銀行業(yè)平均離柜業(yè)務(wù)率達(dá)到63.23%，網(wǎng)絡(luò)化特征日益明顯。像余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的市場占比驚人，截至2014年6月30日，余額寶規(guī)模達(dá)5741.6億，居國內(nèi)最大，全球第4貨幣基金。打開網(wǎng)頁瀏覽器，更是隨處可見互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的廣告，許多承諾平均年收益8%以上，更不乏高達(dá)16-20%左右的高收益理財產(chǎn)品。
但是在這個市場迅速發(fā)展的背面，也暴露出許多問題。諸如時常爆出的利用互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品集資詐騙、產(chǎn)品到期無法兌付、老板攜款潛逃等重大案件。由于互聯(lián)網(wǎng)理財公司的法律監(jiān)管模糊、公司的壞賬準(zhǔn)備往往缺失等原因，一旦發(fā)生這類情況，普通投資者很難維護(hù)自己合法權(quán)益。
從這個角度來看，可以總結(jié)出4方面的法律問題：
第一、互聯(lián)網(wǎng)金融公司是否嚴(yán)格設(shè)立、嚴(yán)格監(jiān)管。目前，不同的金融理財產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)，擁有不同的監(jiān)管當(dāng)局即“機構(gòu)監(jiān)管”，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行、信托公司發(fā)行的金融理財產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管，保監(jiān)會對保險機構(gòu)發(fā)行的金融理財產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管，證監(jiān)會對證券公司、基金公司發(fā)行的金融理財產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管。然而，由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的多樣性特征，其金融業(yè)務(wù)往往同時涉及銀行、基金、信托多個方面，并且現(xiàn)在還沒有專門的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)，故只能由一行三會同時監(jiān)管，其中涉及的分工需要細(xì)化。
互聯(lián)網(wǎng)公司的經(jīng)營應(yīng)定期管理。這類公司往往將辦公室設(shè)置在租借的高檔楔子樓內(nèi)，極少資金規(guī)模雄厚的金融投資公司才會購買整層甚至整棟寫字樓作為公司總部?，F(xiàn)在一家金融公司會存在十多家、甚至數(shù)十家的金融投資子公司或分部，大多數(shù)投資者往往無從獲取其真實具體的信息。目前，許多互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙案件或多或少存在諸如公司法人離境出逃、整個公司人去樓空的現(xiàn)象。針對這種情況，要仔細(xì)研究是否應(yīng)對于互聯(lián)網(wǎng)金融公司的設(shè)立提高注冊門檻。
銀監(jiān)會曾于2010年電話叫?！般y信合作”的金融理財產(chǎn)品，這對當(dāng)時規(guī)避監(jiān)管的“銀信合作”進(jìn)行監(jiān)管起到了一定的效果，然而這也是因為當(dāng)時商業(yè)銀行和信托公司是歸屬于同一監(jiān)管部門監(jiān)管的，才保證了對此類金融理財產(chǎn)品風(fēng)險進(jìn)行有效的控制。一旦涉及到兩個以上監(jiān)管部門的金融理財產(chǎn)品的問題，就需要多個監(jiān)管部門進(jìn)行相應(yīng)的協(xié)調(diào)，但這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如根據(jù)金融理財產(chǎn)品的特點進(jìn)行有的放矢的監(jiān)管，從而進(jìn)一步促進(jìn)金融理財產(chǎn)品的監(jiān)管的科學(xué)化、促進(jìn)我國理財市場的發(fā)展。
第二、產(chǎn)品發(fā)行的法律監(jiān)管。銀行發(fā)行產(chǎn)品必須提前向銀監(jiān)會進(jìn)行備案后方可發(fā)行，基金公司、保險公司等也是通過先報備后發(fā)行的類似方式。那么互聯(lián)網(wǎng)金融公司的產(chǎn)品是否也需要進(jìn)行備案，從而避免不良分子利用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進(jìn)行非常融資。目前商業(yè)銀行除了做好壞賬準(zhǔn)備外，還需向人民銀行上繳存款準(zhǔn)備金，提高風(fēng)險防范水平，防止發(fā)生大規(guī)模的壞賬風(fēng)險。那么相對風(fēng)險更大的第三方金融公司是否也應(yīng)當(dāng)將自由資金的一部分上交給相關(guān)機構(gòu)充作壞賬準(zhǔn)備金，做好風(fēng)險防范措施，保護(hù)投資者和公司自身。
此外，可以從以往非互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的銷售中借鑒一定的經(jīng)驗。例如，存在部分金融理財產(chǎn)品未對該產(chǎn)品的運行情況進(jìn)行定期的信息披露，尤其是期限較長的一些理財產(chǎn)品，如信托理財產(chǎn)品。在2012年發(fā)生的吉林信托的1.5億元騙貸案中，首先發(fā)現(xiàn)吉林信托的“松花江［78］號南山建材”信托理財產(chǎn)品存在騙貸行為的是公安機關(guān)而非吉林信托，暴露出監(jiān)管部門在監(jiān)管方面的失職。如果監(jiān)管部門對信托機構(gòu)的監(jiān)管不只在產(chǎn)品發(fā)行上進(jìn)行監(jiān)管，而更多考慮產(chǎn)品周期中的運行風(fēng)險，那么類似吉林信托這般失職的情況將大大減少，風(fēng)險事件的發(fā)生概率也會降低許多。而作為新興的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，其在監(jiān)管上的嚴(yán)格程度本身就比普通的理財產(chǎn)品低，如何控制其潛藏的風(fēng)險，是非常值得思考和探索的。
此外，金融理財產(chǎn)品尚未形成標(biāo)準(zhǔn)化的信息披露格式，即便有些金融理財產(chǎn)品對其產(chǎn)品運行中的一些重大問題進(jìn)行了披露，然而與同類的產(chǎn)品之間可比性較低，于無形中增加了監(jiān)管成本。同時，“機構(gòu)監(jiān)管”的存在，也增加了各種交叉金融財產(chǎn)品在不同的監(jiān)管制度下進(jìn)行監(jiān)管套利的可能。由于互聯(lián)網(wǎng)的便利性，在互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品中，套利的方式變得更加簡單快捷，因而更應(yīng)加強對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的監(jiān)管，避免不法分子進(jìn)行套利。
第三、第三方金融理財?shù)膹臉I(yè)人員管理。根據(jù)法律規(guī)定，銀行從業(yè)人員必須通過銀行從業(yè)資格考試，證券基金、保險公司員工也必須通過相關(guān)的資格考試。但是第三方金融理財公司的銷售人員，除了部分從銀行、證券轉(zhuǎn)行的成員外，大部分的從業(yè)人員往往沒有這方面的工作經(jīng)驗，也沒有參加過相關(guān)的資格考試。往往經(jīng)過公司的簡單培訓(xùn)就開始銷售產(chǎn)品。并且由于工作報酬直接與業(yè)績掛鉤，因此其職業(yè)道德水準(zhǔn)存在一定隱患，容易導(dǎo)致事故的發(fā)生。且由于互聯(lián)網(wǎng)的便捷性，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的人員流動性也較大，因而急需建立一個協(xié)會組織，對這些從業(yè)人員進(jìn)行考核，做到合格上崗，并對其長期監(jiān)督，實行黑名單公開制度，如果嚴(yán)重違規(guī)應(yīng)當(dāng)予以公布將其從這個行業(yè)剔除，并追究其法律責(zé)任。
第四、產(chǎn)品銷售的合規(guī)性監(jiān)管。傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，需要客戶前往銀行或基金公司完成風(fēng)險評估，在風(fēng)險適合度配比的情況下方能購買相關(guān)產(chǎn)品并進(jìn)行簽約，整個過程一般在銀行網(wǎng)點內(nèi)完成，有監(jiān)控和錄音作為證據(jù)。像香港和西方國家，對于客戶的風(fēng)險評估與相關(guān)簽約格外謹(jǐn)慎嚴(yán)格，確保客戶對產(chǎn)品的風(fēng)險的明確了解。但是對于互聯(lián)網(wǎng)金融理財，客戶往往只需在網(wǎng)上進(jìn)行操作，對于產(chǎn)品風(fēng)險的了解大部分出自銷售人員的口述，而銷售人員出于個人利益等原因，不會過多強調(diào)風(fēng)險或?qū)τ谙嚓P(guān)風(fēng)險輕描淡寫一帶而過，因此很容易造成客戶對產(chǎn)品風(fēng)險的誤解，最終導(dǎo)致客戶的資金安全產(chǎn)生風(fēng)險。
按照以上四方面的法律問題，再結(jié)合目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融立法基本上還處于空白期的現(xiàn)狀，對于互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)谋O(jiān)管機構(gòu)、銷售互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的主體資格、業(yè)務(wù)范圍、內(nèi)控風(fēng)險以及法律責(zé)任等并沒有明確的法律規(guī)定，需要盡快予以完善。
一是明確互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)谋O(jiān)管機構(gòu)。對于互聯(lián)網(wǎng)理財，應(yīng)按照“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的原則，建立行業(yè)主管部門合作機制，要防止監(jiān)管套利，應(yīng)各司其職，同時也要避免不必要的資源浪費和效率損失，應(yīng)共享信息，加強協(xié)調(diào)與合作，避免重復(fù)監(jiān)管。
二是明確監(jiān)管的一致性原則。為維護(hù)公平公正的市場秩序，應(yīng)確保監(jiān)管的一致性：首先，無論是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還是金融機構(gòu)，只要從事的金融業(yè)務(wù)相同，原則上就應(yīng)該受到同樣的監(jiān)管；其次，對于互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)木€上、線下業(yè)務(wù)的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)具有一致性。應(yīng)當(dāng)融合互聯(lián)網(wǎng)和金融兩個行業(yè)的優(yōu)勢，既保持開放、普惠、去中介化的互聯(lián)網(wǎng)特性，同時也要接受金融行業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)保守的監(jiān)管理念，有效防止互聯(lián)網(wǎng)理財過度擴張引發(fā)法律風(fēng)險。
三是界定互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)姆芍黧w與業(yè)務(wù)界限?；ヂ?lián)網(wǎng)理財?shù)膶嵸|(zhì)就是購買貨幣基金，通常要在銀行進(jìn)行開戶，而余額寶、理財通等跳過了銀行環(huán)節(jié)，已達(dá)到第三方代銷效果，第三方支付擁有的只是基金支付許可，與基金銷售牌照的職能和業(yè)務(wù)范圍還是存在區(qū)別的，其業(yè)務(wù)模式顯然已“越線”，并且部分基金銷售支付結(jié)算賬戶并未向監(jiān)管部門進(jìn)行備案，違反了《證券投資基金銷售管理辦法》和《證券投資基金銷售結(jié)算資金管理暫行規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定。對互聯(lián)網(wǎng)理財法律主體，可以參考銀行監(jiān)管的模式，適時采取頒發(fā)業(yè)務(wù)許可牌照的方式，設(shè)定一定的市場準(zhǔn)入門檻，或者采取制定負(fù)面清單管理的方式進(jìn)行規(guī)范。四是加強互聯(lián)網(wǎng)公司的風(fēng)險防控?；ヂ?lián)網(wǎng)公司開展理財業(yè)務(wù)，首要的風(fēng)險就是用戶在互聯(lián)網(wǎng)上的資金安全，用戶賬戶面臨盜號、木馬病毒、技術(shù)故障、手機丟失等各種風(fēng)險，這在很大程度上制約著互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)某砷L。更為重要的風(fēng)險在于互聯(lián)網(wǎng)公司的資金管理能力，商業(yè)銀行擁有專業(yè)的金融人才隊伍，擁有一套完整的風(fēng)險識別、測量、分析、報告、監(jiān)控和處理體系，具有扎實的品牌信任度和資金安全性，而互聯(lián)網(wǎng)公司理財業(yè)務(wù)普遍處于粗放式發(fā)展階段，對金融業(yè)務(wù)并不擅長，存在以補貼代替收益、資金期限錯配、金融產(chǎn)品設(shè)計能力不高等問題。這都要求加強對互聯(lián)網(wǎng)公司的市場主體監(jiān)管，依法制定相關(guān)監(jiān)督管理辦法，按照“業(yè)務(wù)規(guī)模與風(fēng)險承擔(dān)能力相適應(yīng)”的原則，建立相應(yīng)的內(nèi)部控制、風(fēng)險處置和風(fēng)險隔離機制。
五是加強貨幣基金公司的風(fēng)險防控。一般而言，貨幣基金是一個天然的避風(fēng)港，它投資的都是高安全系數(shù)和穩(wěn)定收益的金融產(chǎn)品，但也并不是沒有風(fēng)險，一旦市場利率發(fā)生急劇變動或者基金出現(xiàn)巨額贖回，貨幣基金都可能會跌破面值，在國際上曾出現(xiàn)過首要基金和paypal貨幣基金清盤的事件。余額寶、理財通的t+0贖回模式需要基金公司用自有資金或者借用銀行資金來墊付，這對基金公司的現(xiàn)金管理能力是一個重大挑戰(zhàn)。證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)要求基金公司就所投資銀行協(xié)議存款作出風(fēng)險管理，要求基金公司計提風(fēng)險準(zhǔn)備金，將風(fēng)險準(zhǔn)備金與所投資協(xié)議存款的未支付利息掛鉤，當(dāng)然這很可能影響一些貨幣基金公司的發(fā)展規(guī)模。
六是嚴(yán)厲打擊洗錢等金融違法犯罪行為。在鼓勵互聯(lián)網(wǎng)理財創(chuàng)新發(fā)展的同時，必須及時懲治各類金融違法犯罪行為。互聯(lián)網(wǎng)理財發(fā)展良莠不齊，少數(shù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)運營中基本沒有建立數(shù)據(jù)的采集和分析體系，而是披著互聯(lián)網(wǎng)的外衣設(shè)立資金池，行非法集資、非法吸收公眾存款之實，必須不斷跟蹤研究互聯(lián)網(wǎng)金融理財模式的發(fā)展演變，劃清各種商業(yè)模式與違法犯罪行為的界限。同時，互聯(lián)網(wǎng)支付工具服務(wù)非常便捷，無需向?qū)Ψ酵嘎队嘘P(guān)財務(wù)信息，這為洗錢活動提供了不少便利。
因此，建議加強對互聯(lián)網(wǎng)理財平臺的反洗錢預(yù)防與懲治，要加強金融消費者理財權(quán)益保護(hù)強化金融消費者保護(hù)是金融監(jiān)管的一項重要目標(biāo)，也是許多國家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重點。首先，要加強對金融消費者互聯(lián)網(wǎng)投資理財教育，提高消費者風(fēng)險意識和自我保護(hù)能力。其次，要加強信息披露，強化互聯(lián)網(wǎng)理財對投資收益和風(fēng)險如實告知義務(wù)。理財產(chǎn)品協(xié)議一般規(guī)定許多免責(zé)情形，一旦客戶因收益發(fā)生法律糾紛會陷入補救不能的困境。同時，由于個人信息保護(hù)力度不夠，如何在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域保護(hù)個人信息，還需與金融監(jiān)管層進(jìn)行協(xié)調(diào)完善。
最后是充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會自律作用。行業(yè)協(xié)會并不隸屬于政府，是介于政府、企業(yè)之間的中介組織，起著行業(yè)自律的重要作用。行業(yè)自律的優(yōu)勢在于自覺性更強，與政府監(jiān)管相得益彰，有利于在全行業(yè)樹立合法合規(guī)經(jīng)營意識，強化整個行業(yè)對各類風(fēng)險的管控能力等。2013年12月，中國支付清算協(xié)會牽頭成立了互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會，2014年1月，中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會也成立了互聯(lián)網(wǎng)金融工作委員會，同月中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會也已獲國務(wù)院批準(zhǔn)成立。這些行業(yè)自律協(xié)會的成立，預(yù)示著國家將加強互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)規(guī)范與自律。
新常態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管篇二
亟需監(jiān)管的互聯(lián)網(wǎng)金融
上周公布的“新國九條”，明確提出引導(dǎo)證券期貨互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有序發(fā)展，支持證券期貨服務(wù)業(yè)、各類資產(chǎn)管理機構(gòu)利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和交易方式，支持有條件的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與資本市場。事實上，自2000年以來，金融業(yè)已成為一個高度數(shù)碼化和電子化的技術(shù)行業(yè)。當(dāng)前國內(nèi)金融中介機構(gòu)所面臨挑戰(zhàn)還遠(yuǎn)不僅來自互聯(lián)網(wǎng)公司的挑戰(zhàn)，更來自國外金融機構(gòu)。國內(nèi)出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融，其功績與其說是建立新的運作模式，不如說是對現(xiàn)有模式提出挑戰(zhàn)。我們可以從以下三個方面來看這個問題。
互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行借貸結(jié)構(gòu)
余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融，其基礎(chǔ)是銀行的協(xié)議存款，也即同業(yè)存款。銀行存款一方面有普通存款利率，另一方面有協(xié)議存款（同業(yè)存款）利率。在定期存款利率之上再有協(xié)議存款利率，是為了保證銀行的金融壟斷地位。銀行當(dāng)然不會用自己的利潤來支付這筆利息，于是這筆高出基準(zhǔn)利率的利率，一方面成了對貸款企業(yè)的課稅，另一方面抬高了資金進(jìn)入任何風(fēng)險投資的門檻。如果有6%的存款利率，股市或債市起碼要有6%的回報，機構(gòu)投資者才有進(jìn)入市場進(jìn)行交易和承擔(dān)風(fēng)險的動力。協(xié)議利率的風(fēng)險是存款商業(yè)銀行倒閉，這種風(fēng)險目前大部分人都敢承擔(dān)。事實上，不只是余額寶，不少理財產(chǎn)品的盈利都來自在基準(zhǔn)利率與協(xié)議利率之間的套利。
有人說協(xié)議存款的利率有根據(jù)，因為它同上海銀行間拆借利率（shibor）相近。且不說這兩者之間誰是雞誰是蛋，shibor本身就不應(yīng)當(dāng)被拿來作為國內(nèi)存款率的基準(zhǔn)。shibor是模仿倫敦銀行間拆放利率（libor）建立的。libor建立在倫敦的原因就是為了避開各國政府的金融監(jiān)管，倫敦可以說是世界的“自貿(mào)區(qū)”。國際銀行在倫敦決定相互借貸的短期利率，可以在一定程度上不考慮各國的利率政策。在美國，不少貸款特別是房貸都參照libor，但沒有人用libor作為存款的基準(zhǔn)利率。否則，國家的利率政策就落入銀行的掌控中。對于國家來說，貨幣不只是交易和借貸的工具，更重要的是調(diào)節(jié)經(jīng)濟和金融政策的工具。
協(xié)議存款的存在已經(jīng)有些年頭，歷來是中介機構(gòu)為銀行收集居民存款，銀行支付給中介機構(gòu)兩種利率的價差作為報酬。等到余額寶出現(xiàn)，它不但憑借互聯(lián)網(wǎng)作為廣徠客戶的渠道，而且站出來說，你多給我的錢我不要，我把它還給儲蓄客戶，這一來就造成了金融界的地震。
余額寶這么做自然也不是出于無私。互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式同現(xiàn)有的商業(yè)模式不同，領(lǐng)先于現(xiàn)有商業(yè)模式。對互聯(lián)網(wǎng)來說，客戶和信息等社會資本可能比金融資本更重要。因此，它們可以在打車軟件上燒錢，也可以在互聯(lián)網(wǎng)金融上讓利。這種零盈利的運作穿過了金融業(yè)“互惠互利”的保護(hù)層，暴露了銀行信貸結(jié)構(gòu)的不合理，揭穿了銀行擁有90%以上金融資產(chǎn)之不撼地位的秘密。
互聯(lián)網(wǎng)金融與金融中介機構(gòu)
余額寶盡管能夠調(diào)度數(shù)千億資金，所做起的還只是中介的作用，并沒有直接從事信貸，沒有進(jìn)行銀行業(yè)務(wù)，也沒有發(fā)行貨幣。所以，即使對銀行存款準(zhǔn)備金的管理方法進(jìn)行調(diào)整，也只能影響余額寶投資的產(chǎn)品和它擁有的資金的流向。只要協(xié)議存款利率同普通存款利率之間的無風(fēng)險套利機會存在，除非不允許互聯(lián)網(wǎng)公司持有過量的資金，否則就無法控制儲蓄從普通存款通過互聯(lián)網(wǎng)金融的渠道流入?yún)f(xié)議存款的現(xiàn)象。即使要進(jìn)行這樣的限制，互聯(lián)網(wǎng)公司也可以通過收購金融公司來繞過這個坎兒。事實上，已經(jīng)有互聯(lián)網(wǎng)公司開始做這件事。
金融中介公司的競爭力是互聯(lián)網(wǎng)金融提出的另一項挑戰(zhàn)。既然有這樣的套利機會存在，為什么正牌的金融公司沒有抓住機會？余額寶不是一個很偉大的概念。上世紀(jì)80年代，美國金融界的最大創(chuàng)新之一，就是銀行自動將客戶的儲蓄從利息較低的活期存款轉(zhuǎn)入利息較高的定期存款?；ヂ?lián)網(wǎng)金融反映出，金融公司在技術(shù)建設(shè)方面，遠(yuǎn)不是互聯(lián)網(wǎng)公司的競爭對手。
國內(nèi)的金融公司在系統(tǒng)建設(shè)方面比較落后。券商很少自己建設(shè)自己的系統(tǒng)。目前國內(nèi)給券商寫系統(tǒng)的軟件公司主要有幾家，其中最大的一家已經(jīng)被互聯(lián)網(wǎng)公司控制。就系統(tǒng)建設(shè)而言，國內(nèi)的金融機構(gòu)需要意識到時代在轉(zhuǎn)變，不應(yīng)當(dāng)錯過機會。
2000年以來，金融業(yè)已經(jīng)成為一個高度數(shù)碼化和電子化的技術(shù)行業(yè)。在美國股市里，決定交易成功與否的速度，已經(jīng)不是用千分之一秒而是用百萬分之一秒來衡量。具有競爭力的金融機構(gòu)，每年都花費幾百萬甚至上億美元來更新自己的系統(tǒng)，以此提高交易速度，加強分析能力，增添人工智能成分。在國內(nèi)很少有金融中介機構(gòu)真正意識到電子化已經(jīng)是金融運作的心臟和肺腑。國內(nèi)金融機構(gòu)同國外機構(gòu)合資，往往停留在提供跑道和分享盈利的水平，很少有能夠分享技術(shù)。
在國外，任何一個大型金融機構(gòu)，銀行也好，券商也好，交易所也好，想要在競爭中站住腳，很少不靠自己建造的系統(tǒng)。系統(tǒng)不僅是交易的工具，而且是積累經(jīng)驗和智慧的基因庫。因為有了這樣的系統(tǒng)，即使出現(xiàn)人才流動，也不會影響到公司的競爭地位。國內(nèi)金融中介機構(gòu)所面臨的還遠(yuǎn)不只是互聯(lián)網(wǎng)公司的挑戰(zhàn)，其在技術(shù)方面的最大挑戰(zhàn)將來自國外金融機構(gòu)。隨著金融市場國際化的深入，這樣挑戰(zhàn)離得并不遠(yuǎn)。
互聯(lián)網(wǎng)金融與監(jiān)管理念
對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管是必不可免的。不過，“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”這個概念本身值得推敲。
任何金融活動只要涉及大規(guī)模積聚居民儲蓄，在大多數(shù)國家都要受到監(jiān)管。這不僅涉及到保護(hù)居民的權(quán)益，防止欺詐和濫用，而且涉及到金融風(fēng)險和安全風(fēng)險。拿余額寶來說，不但對機構(gòu)的誠信和資金的安全需要監(jiān)管，而且對投資產(chǎn)品的風(fēng)險也需要進(jìn)行披露和監(jiān)管。
互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管首先會涉及到兩個問題：第一，監(jiān)管是不是意味著擔(dān)保？第二，為什么只是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，而不是更大范圍的銀行外民間金融活動監(jiān)管？
回答第一個問題，監(jiān)管不等于擔(dān)保。只要政府進(jìn)行監(jiān)管就認(rèn)為政府擔(dān)保，這是國內(nèi)各個金融市場都需要打破的怪圈。金融市場就是通過回報與風(fēng)險的交易實現(xiàn)投資目的，如果市場都由政府擔(dān)保，那么市場就不是市場。在民間金融監(jiān)管中，如何貫徹這個理念，將關(guān)系到互聯(lián)網(wǎng)金融能否健康發(fā)展。
回答第二個問題，是不是應(yīng)當(dāng)有所謂的“互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管”？如果出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融，就在現(xiàn)有的監(jiān)管體系之上加進(jìn)一個互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，這實際上還是過去的特權(quán)金融的理念。今天讓互聯(lián)網(wǎng)公司從事金融，明天汽車行業(yè)利用剩余資金也進(jìn)行類似的金融運作，那么，需要再加上一個“汽車金融監(jiān)管”嗎？如果只是因為互聯(lián)網(wǎng)規(guī)模大，就把它吸收為“金融特權(quán)俱樂部”的一員，對中國實體經(jīng)濟的發(fā)展一定不是好事。對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)沿著目前國內(nèi)改革大方向，以統(tǒng)領(lǐng)全社會的大法為綱，以負(fù)面清單管理為方向，不是為“互聯(lián)網(wǎng)金融”立法，而是通過立法來監(jiān)管包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的所有銀行外金融機構(gòu)。
新常態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管篇三
互聯(lián)網(wǎng)金融主要風(fēng)險及監(jiān)管對策研究
摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展有力推進(jìn)了我國傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但也對風(fēng)險防控、金融穩(wěn)定、監(jiān)管創(chuàng)新提出了新的挑戰(zhàn)。在新常態(tài)下，如何應(yīng)對挑戰(zhàn)，做到既能充分包容創(chuàng)新又能確保風(fēng)險防控到位，亟需加強研究。本文分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的風(fēng)險以及當(dāng)前的管理政策，提出強化互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險防控、創(chuàng)新監(jiān)管的對策建議。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險防控 對策 研究
一、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展基本情況
近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融呈蓬勃發(fā)展態(tài)勢。2014年中國互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已突破10萬億元，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模達(dá)9.22萬億元，p2p 市場規(guī)模約1000億元，眾籌市場規(guī)模約100億元，網(wǎng)絡(luò)小貸市場規(guī)模約5000億元，基金銷售約6000億元，金融機構(gòu)創(chuàng)新約1000億元，財富管理約100億元?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展與其獨特的優(yōu)勢密不可分，與傳統(tǒng)金融相比，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)使金融信息和業(yè)務(wù)處理方式更加先進(jìn)，能為客戶提供更自主靈活和方便快捷的金融體驗。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風(fēng)險
（一）對互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)認(rèn)識不清導(dǎo)致投資者風(fēng)險意識薄弱。
互聯(lián)網(wǎng)金融沒有改變傳統(tǒng)金融的功能和本質(zhì)，創(chuàng)新之處在于創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)技術(shù)、交易渠道和方式，主要功能仍是資金融通、價格發(fā)現(xiàn)、支付清算等方面，沒有超越現(xiàn)有金融體系范疇。這也說明互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融同樣會具有較大風(fēng)險，甚至面臨的局部風(fēng)險遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)金融。比如，“余額寶”等產(chǎn)品直接將收益冠以活期儲蓄的若干倍，忽視了貨幣市場基金的風(fēng)險特征。再如，人人貸（p2p）型網(wǎng)上借貸機構(gòu)向企業(yè)發(fā)放貸款的行為缺乏足夠貸后管理和風(fēng)險防控措施，導(dǎo)致一部分網(wǎng)貸企業(yè)因為不良貸款不斷積累或突發(fā)貸款損失而無法正常運營。然而，由于沒有認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)，很多投資者把互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)作“救命稻草”，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融局部風(fēng)險擴大可能導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險。
（二）混業(yè)經(jīng)營加大分業(yè)監(jiān)管風(fēng)險。
互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融業(yè)務(wù)普遍具有跨行業(yè)、跨部門、業(yè)務(wù)交叉性強等特征，形成了銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)進(jìn)行深度融合和交叉的模式。在目前分業(yè)監(jiān)管格局下，對于涉及銀行、券商、基金、保險等多方面的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，具體誰來監(jiān)管、如何監(jiān)管以及工信部、公安部等其他相關(guān)部門如何協(xié)調(diào)配合，已成為現(xiàn)有監(jiān)管體系面臨的巨大挑戰(zhàn)?？绮块T監(jiān)管協(xié)調(diào)機制尚不成熟、部門間職能不清等方面問題，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)存在很多不規(guī)范的領(lǐng)域與灰色地帶。如處理不當(dāng)，既有可能影響金融創(chuàng)新，也有可能
帶來監(jiān)管套利，影響金融秩序穩(wěn)定。
（三）技術(shù)漏洞和信用缺失風(fēng)險。
互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為平臺，相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信用風(fēng)險應(yīng)引起足夠重視。首先，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險依然存在。一是由于互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障、黑客攻擊、計算機病毒等因素，互聯(lián)網(wǎng)金融交易面臨網(wǎng)絡(luò)癱瘓的技術(shù)風(fēng)險。二是互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)障礙問題。既有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)解決方案風(fēng)險，也有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持風(fēng)險。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系還需進(jìn)一步完善。目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設(shè)仍處于起步階段，尚存在以下主要問題：一是客戶身份認(rèn)定問題。客戶在身份認(rèn)定上采取非實名制，且缺少對于客戶信息安全的保護(hù)機制。二是互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程虛擬化程度高，真實性不易考察驗證。三是互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性增加反洗錢的難度。
（四）期限錯配和流動性風(fēng)險。
互聯(lián)網(wǎng)金融具有一般市場風(fēng)險的同時還具有特殊市場風(fēng)險。一是期限錯配風(fēng)險。“余額寶”、“理財通”等產(chǎn)品賬戶是短期的、甚至即時的，而其投資的貨幣市場基金卻是較長時期的，資產(chǎn)與負(fù)債之間存在嚴(yán)重錯配。二是流動性風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能投資到房地產(chǎn)、私募基金等具有相對固定期限的理財產(chǎn)品，一旦遇到投資者大量同時撤資，管理方很難提供即時流動性。三是信用風(fēng)險。由于p2p 等網(wǎng)上借貸機構(gòu)缺乏信用擔(dān)保、違約處置和資本金約束等信用擔(dān)保要素，風(fēng)
險防控機制和措施缺失，一旦發(fā)生違約等情況，風(fēng)險也較大。
（五）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險一定程度上沖擊傳統(tǒng)金融市場?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展已對傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生一定程度沖擊，加劇銀行間競相抬升利率，并改變負(fù)債結(jié)構(gòu)。在傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融競爭中，銀行業(yè)面臨存款被分流、利差空間被壓縮的風(fēng)險。一些銀行開始競相通過上浮存款利率以及調(diào)高理財產(chǎn)品收益率爭奪客戶資金。同時，銀行活期和定期存款被金融產(chǎn)品分流后，個人存款減少，企業(yè)和同業(yè)存款增加，導(dǎo)致銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)改變。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對貨幣市場也有負(fù)面影響。
三、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀
互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展有力地推動了我國傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但是互聯(lián)網(wǎng)金融蘊含的風(fēng)險較傳統(tǒng)金融更為復(fù)雜，對于監(jiān)管提出了更高的要求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管涉及面廣、監(jiān)管主體多，既包括工信部、公安部等，也包括一行三會等。
（一）網(wǎng)上銀行。
2005年11月，在總結(jié)國內(nèi)商業(yè)銀行電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管歷程、借鑒國際電子銀行監(jiān)管經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會制定了《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》，進(jìn)一步明確電子銀行業(yè)務(wù)的申請與變更、風(fēng)險管理、數(shù)據(jù)交換與轉(zhuǎn)移管理、業(yè)務(wù)外包管理、跨境業(yè)務(wù)活動管理、監(jiān)督管理以及法律責(zé)任等細(xì)則。此外，為了推動電子銀行系統(tǒng)的安全建設(shè)工作，銀監(jiān)會還發(fā)
布了《電子銀行安全評估指引》，從2006年3月1日起施行。2007年，銀監(jiān)會引發(fā)《關(guān)于做好網(wǎng)上銀行風(fēng)險管理和服務(wù)的通知》，促進(jìn)網(wǎng)上銀行健康持續(xù)發(fā)展，積極防范針對網(wǎng)上銀行的不法活動，維護(hù)商業(yè)銀行和客戶權(quán)益。
（二）網(wǎng)上證券。
2012年5月18日證監(jiān)會審議通過的《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》中規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立雙向回?fù)軝C制，根據(jù)申購情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例。在證
券委托方面，2000年3月，證監(jiān)會制定了《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》，對證券網(wǎng)上委托的業(yè)務(wù)規(guī)范、技術(shù)規(guī)范、信息披露、資格申請等做出了具體的規(guī)定，為網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)的開展提供了法律依據(jù)。同年4月，證監(jiān)會依據(jù)此辦法制定《證券公司網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)核準(zhǔn)程序》。
（三）網(wǎng)上保險。
2011年4月，為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)規(guī)范健康有序發(fā)展，防范網(wǎng)絡(luò)保險欺詐風(fēng)險，切實保護(hù)投保人、被保險人和受益人的合法權(quán)益，保監(jiān)會起草了《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》，針對互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)開展的資質(zhì)條件、經(jīng)營規(guī)則、監(jiān)督管理、法律責(zé)任等方面做出了具體的規(guī)定。同年9月，保監(jiān)會印發(fā)《保險代理、經(jīng)紀(jì)公司互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法（試行）》，對互聯(lián)網(wǎng)銷售保險的準(zhǔn)入門檻、經(jīng)營規(guī)則以
及信息披露做出了規(guī)定，并于2012年1月1日起施行。
（四）網(wǎng)絡(luò)支付。
2005年10月，為規(guī)范電子支付業(yè)務(wù)，防范支付風(fēng)險，保證資金安全，維護(hù)銀行及其客戶在電子支付活動中的合法權(quán)益，促進(jìn)電子支付業(yè)務(wù)健康發(fā)展，中國人民銀行制定了《電子支付指引（第一號）》，明確將電子支付業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范疇。2010年，中國人民銀行發(fā)布《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》和《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法實施細(xì)則》，依據(jù)辦法和細(xì)則向符合條件的非金融機構(gòu)發(fā)放《支付業(yè)務(wù)許可證》，并對其行為進(jìn)行監(jiān)督和管理。2011～2012年，中國人民銀行發(fā)布《支付機構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構(gòu)預(yù)付卡業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》及《支付機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，在征集社會公眾意見和建議的基礎(chǔ)上出臺對應(yīng)管理辦法，逐步構(gòu)建起網(wǎng)絡(luò)支付監(jiān)管體系。
（五）網(wǎng)絡(luò)借貸。
目前，在國內(nèi)成立一家經(jīng)營性網(wǎng)絡(luò)借貸平臺一般需要三個步驟：第一，獲得由工商行政機關(guān)頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照；第二，向通信管理有關(guān)部門申請并獲得《電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證》；第三，向工商行政機關(guān)申請增加“互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)”經(jīng)營范圍，并辦理相應(yīng)的經(jīng)營性網(wǎng)站備案，這一過程并不需
要金融監(jiān)管部門的介入。而且，我國尚未出臺民間借貸相關(guān)法律法規(guī)，網(wǎng)絡(luò)借貸處于監(jiān)管的真空地帶。2011年8月，銀監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》，警示銀行業(yè)金融機構(gòu)要與p2p 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺之間建立防火墻，防止民間借貸風(fēng)險向銀行體系蔓延。2013年11月，浙江省第十二屆人民代表大會常務(wù)委員會第六次會議通過《溫州市民間融資管理條例》，自2014年3月1日起施行，該條例是中國第一部民間借貸的地方性法規(guī)，旨在引導(dǎo)和規(guī)范民間融資活動健康發(fā)展，防范和化解民間融資風(fēng)險，促進(jìn)民間融資為經(jīng)濟社會發(fā)展服務(wù)。
（六）金融搜索
金融搜索作為金融產(chǎn)品的搜索比價平臺，滿足了企業(yè)和個人消費者對于金融產(chǎn)品“貨比三家”的需求。由于金融搜索平臺只是充當(dāng)金融機構(gòu)與消費者之間的中介，自身并不參與金融產(chǎn)品供求雙方的交易環(huán)節(jié)，目前并沒有相關(guān)政策對其進(jìn)行監(jiān)管。
（七）網(wǎng)絡(luò)金融超市
網(wǎng)絡(luò)金融超市通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向客戶提供一攬子金融產(chǎn)品與一站式金融服務(wù)。目前，在市場準(zhǔn)入方面，監(jiān)管部門已出臺相關(guān)政策，如2012年12月，證監(jiān)會公布了《證券投資基金銷售機構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺開展證券投資基金銷售業(yè)務(wù)指引（試行）（征求意見稿）》，但是在具體管理措
施方面，現(xiàn)行監(jiān)管政策仍留有空白。
四、強化互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控、監(jiān)管的建議
（一）全面認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。
為了更好地激發(fā)市場活力，支持新業(yè)態(tài)發(fā)展，應(yīng)鼓勵創(chuàng)新發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新工具和方式。一些新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品產(chǎn)生了一定風(fēng)險，部分原因是監(jiān)管措施滯后于金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，同時也說明互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品需要規(guī)范，并通過設(shè)計相應(yīng)制度和出臺相關(guān)政策防止出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融過度發(fā)展沖擊傳統(tǒng)金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。
（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控、監(jiān)管體系。
1.要防范法律制度風(fēng)險。應(yīng)構(gòu)建多層次互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)法律監(jiān)管體系，既要修補現(xiàn)有法律法規(guī)漏洞，又要根據(jù)新變化制定專門規(guī)范規(guī)則，堅決打擊違法犯罪活動。同時，堅持依法行政，減少政策變動隨意性，并強化對監(jiān)管者和監(jiān)管措施的硬約束。
2.建立健全綜合監(jiān)管框架，打破部門、行業(yè)界限，共同提高監(jiān)管效率。一是繼續(xù)加強溝通協(xié)調(diào)機制建設(shè)，確保提高銀行、證券、保險、工信等相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)之間協(xié)調(diào)性，既要避免業(yè)務(wù)過多交叉，又要避免出現(xiàn)真空領(lǐng)域或灰色地帶。二是采取機構(gòu)監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管并重的模式，既重視機構(gòu)監(jiān)管，也重視業(yè)務(wù)監(jiān)管。三是處理好行政監(jiān)管與行業(yè)自律的關(guān)系，監(jiān)管部門履行他律性監(jiān)管，行業(yè)協(xié)會要形成自律。四是督促互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)建立良好的內(nèi)控機制，并進(jìn)行穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營。
3.采取適度審慎原則，處理好創(chuàng)新、發(fā)展與風(fēng)險之間的關(guān)系。一是放寬互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入，明確業(yè)務(wù)范圍，通過設(shè)定特定交易條件強化監(jiān)管來保證交易安全。探索國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融負(fù)面清單管理模式，真正實現(xiàn)“非禁即入”。同時，從資本充足金、內(nèi)部風(fēng)險控制能力等方面合理確定互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻。二是對業(yè)務(wù)規(guī)模較小、處于成長階段的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，可按相關(guān)規(guī)定給予稅收優(yōu)惠政策等相關(guān)政策支持。三是在考慮互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)合規(guī)性和潛在風(fēng)險的基礎(chǔ)上，對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新加以引導(dǎo)。
（三）完善配套措施，營造合理、有序的競爭環(huán)境。隨著中國經(jīng)濟規(guī)模繼續(xù)擴大、互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善以及互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展壯大，應(yīng)通過制度創(chuàng)新為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?fàn)I造良好的競爭環(huán)境，真正讓市場在資源配置中起決定性作用。一
是加強互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設(shè)。建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露平臺，并加強投資者與管理方相互監(jiān)督、良性發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)。二是完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的稅收征管，互聯(lián)網(wǎng)金融交易符合現(xiàn)行稅收制度規(guī)定，應(yīng)按規(guī)定納稅，研究完善促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的征管方式。三是加強國際交流與合作。積極借鑒相關(guān)國家和國際機
構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范上的經(jīng)驗，提高認(rèn)識水平、學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)，完善監(jiān)管框架、提高監(jiān)管能力。
新常態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管篇四
吉林省國家電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)園
淺析：互聯(lián)網(wǎng)金融“來勢洶洶” 亟須有效規(guī)范監(jiān)管
(中國電子商務(wù)研究中心訊)如果要選出2013年熱門經(jīng)濟詞匯的話，“互聯(lián)網(wǎng)金融”絕對榜上有名。不論是阿里巴巴、京東還是宜信、拍拍貸，這些互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)做得風(fēng)生水起的企業(yè)也一并成為社會所關(guān)注的焦點。作為新興的金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融無疑對傳統(tǒng)金融機構(gòu)、金融消費者保護(hù)、金融監(jiān)管提出了一個全新的課題。目前國內(nèi)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)分化嚴(yán)重，無視現(xiàn)有監(jiān)管條例、打政策“擦邊球”的不在少數(shù)。雖然現(xiàn)階段并未觸發(fā)大規(guī)模的風(fēng)險問題，但潛在風(fēng)險正不斷集聚之中。一旦爆發(fā)，將在一定程度上導(dǎo)致系統(tǒng)風(fēng)險，影響社會穩(wěn)定。因此，針對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的規(guī)范與監(jiān)管已迫在眉睫。
如何界定互聯(lián)網(wǎng)金融，其定義是什么，一直是互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)注者、參與者所討論的問題之一。交通銀行副行長侯維棟認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融業(yè)務(wù)進(jìn)行深刻變革后產(chǎn)生的一種新興的金融業(yè)態(tài)。中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長楊再平認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是以金融服務(wù)提供者的主機為基礎(chǔ)，以因特網(wǎng)或者通信網(wǎng)絡(luò)為媒介，通過內(nèi)嵌金融數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)流程的軟件平臺，以用戶終端為操作界面的新型金融運作模式。簡單來說即通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運作的金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)稱。但阿里巴巴集團主席馬云對互聯(lián)網(wǎng)金融的概念有著不同認(rèn)識。他指出，“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)的行為稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，而傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)開展的業(yè)務(wù)稱為金融互聯(lián)網(wǎng)?！钡侥壳盀橹?，究竟什么是互聯(lián)網(wǎng)金融尚無共識。中國工商銀行原行長楊凱生表示，對這些概念的研究和廓清可能還需假以時日。
與傳統(tǒng)金融服務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融實際上就是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等的新興金融模式。因此不論是金融業(yè)務(wù)借助了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還是互聯(lián)網(wǎng)平臺開展了金融服務(wù)并沒有本質(zhì)上的區(qū)別，兩邊是交叉進(jìn)行、相互促進(jìn)的。盡管目前表述不盡一致，但隨著金融與互聯(lián)網(wǎng)融合、滲透程度的持續(xù)提升，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)不斷規(guī)范發(fā)展，目前存在的金融互聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)金融的界限將逐步淡化。
國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展大體分為三種模式：一是以網(wǎng)上銀行、超級網(wǎng)銀為代表的正規(guī)金融機構(gòu)運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)。二是以支付寶、余額寶為代表的依托各類電商交易平臺發(fā)展起來的第三方支付體系，并逐漸演化為互聯(lián)網(wǎng)類金融載體。三是網(wǎng)上虛擬貨幣和網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，如比特幣、p2p人人貸。根據(jù)《第32次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》數(shù)據(jù)顯示，截至2013年6月末，使用網(wǎng)上支付的用戶規(guī)模達(dá)到2.44億，手機銀行客戶總規(guī)模也超過2億，用戶量大。隨著互聯(lián)網(wǎng)、移動通信、智能終端技術(shù)的不斷完善與提升，移動支付或?qū)⒅鸩教娲庞每?、支票等傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)，移動支付和第三方支付持續(xù)高速發(fā)展是全球的一個大的發(fā)展趨勢。包括金融機構(gòu)、電子商務(wù)公司、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等加入到金融領(lǐng)域開展服務(wù)將大大提高金融服務(wù)的效率、增加金融業(yè)務(wù)范圍和種類，互聯(lián)網(wǎng)金融將向?qū)I(yè)化、綜合化、個性化方向發(fā)展。盡管目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，但仍屬初期階段，不論是互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)務(wù)種類、用戶數(shù)量還是配套的法律法規(guī)、信用體系、監(jiān)管力度等方面均與發(fā)達(dá)國家有一定的差距。
楊再平于近日撰文指出，互聯(lián)網(wǎng)金融目前主要存在7個方面的風(fēng)險，即客戶
吉林省國家電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)園
信息安全風(fēng)險、客戶資金安全風(fēng)險、支付體系安全風(fēng)險、套現(xiàn)洗錢風(fēng)險、流動性及兌付風(fēng)險、相關(guān)信息系統(tǒng)風(fēng)險、無視相關(guān)金融監(jiān)管法規(guī)風(fēng)險。圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的這些風(fēng)險正在顯現(xiàn)，因此加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管極具重要性和緊迫性。楊凱生、楊再平等金融界人士均在不同場合呼吁盡快構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范經(jīng)營，防止出現(xiàn)較大的金融風(fēng)險問題。
目前國內(nèi)銀行、證券、保險機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)較為規(guī)范，包含在監(jiān)管體系之內(nèi)。而新興的p2p網(wǎng)絡(luò)平臺、電商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融業(yè)務(wù)監(jiān)管存在缺失，各個監(jiān)管機構(gòu)之間分工不明確，缺少相應(yīng)的法律法規(guī)條例約束。特別是p2p人人貸行業(yè)風(fēng)險不斷暴露，監(jiān)管的不足導(dǎo)致行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，機構(gòu)水平兩極分化、良莠不齊，行業(yè)亟須規(guī)范經(jīng)營。銀監(jiān)會在2011年發(fā)布的《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》中對人人貸提出了三點要求，但行業(yè)仍頻頻出現(xiàn)多家平臺倒閉、經(jīng)營者攜款跑路等惡性事件，監(jiān)管力度仍有待加強。
好的金融監(jiān)管體系應(yīng)該嚴(yán)禁欺詐行為，在微觀上能夠給與各方平等的保護(hù)；在宏觀上有足夠的靈活性和彈性來容納市場的創(chuàng)新和發(fā)展，同時防止出現(xiàn)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。根據(jù)目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?fàn)顩r，為有效防范風(fēng)險、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)規(guī)范業(yè)務(wù)、保障客戶權(quán)益，應(yīng)針對互聯(lián)網(wǎng)金融的市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)真實性、交易和系統(tǒng)安全等方面進(jìn)行監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)需如實向監(jiān)管部門上報、登記所涉及金融業(yè)務(wù)的種類，并建立充分的信息披露和風(fēng)險提示制度。同時相關(guān)部門應(yīng)進(jìn)一步對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的系統(tǒng)安全進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測，確保從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)具備必要的風(fēng)險預(yù)警、甄別和管控能力，保障網(wǎng)上交易的安全性。
分析人士表示，監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)盡快建立良好的金融協(xié)調(diào)保護(hù)機制，既要包容服務(wù)創(chuàng)新，又要確保監(jiān)管到位。監(jiān)管機構(gòu)需明確責(zé)任、相互協(xié)調(diào)，避免各部門監(jiān)管規(guī)則、監(jiān)管行動、監(jiān)管力度不一致導(dǎo)致監(jiān)管重疊和監(jiān)管空白問題。(來源：《金融時報》 編選：中國電子商務(wù)研究中心)
新常態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管篇五
互聯(lián)網(wǎng)金融主要風(fēng)險及監(jiān)管對策研究
摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展有力推進(jìn)了我國傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但也對風(fēng)險防控、金融穩(wěn)定、監(jiān)管創(chuàng)新提出了新的挑戰(zhàn)。在新常態(tài)下，如何應(yīng)對挑戰(zhàn)，做到既能充分包容創(chuàng)新又能確保風(fēng)險防控到位，亟需加強研究。本文分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的風(fēng)險以及當(dāng)前的管理政策，提出強化互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險防控、創(chuàng)新監(jiān)管的對策建議。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融
風(fēng)險防控
對策
研究
一、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展基本情況
近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融呈蓬勃發(fā)展態(tài)勢。2014年中國互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已突破10萬億元，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模達(dá)9.22萬億元，p2p市場規(guī)模約1000億元，眾籌市場規(guī)模約100億元，網(wǎng)絡(luò)小貸市場規(guī)模約5000億元，基金銷售約6000億元，金融機構(gòu)創(chuàng)新約1000億元，財富管理約100億元。互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展與其獨特的優(yōu)勢密不可分，與傳統(tǒng)金融相比，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)使金融信息和業(yè)務(wù)處理方式更加先進(jìn)，能為客戶提供更自主靈活和方便快捷的金融體驗。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風(fēng)險
（一）對互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)認(rèn)識不清導(dǎo)致投資者風(fēng)險意識薄弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融沒有改變傳統(tǒng)金融的功能和本質(zhì)，創(chuàng)新之處在于創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)技術(shù)、交易渠道和方式，主要功能仍是資金融通、價格發(fā)現(xiàn)、支付清算等方面，沒有超越現(xiàn)有金融體系范疇。這也說明互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融同樣會具有較大風(fēng)險，甚至面臨的局部風(fēng)險遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)金融。比如，“余額寶”等產(chǎn)品直接將收益冠以活期儲蓄的若干倍，忽視了貨幣市場基金的風(fēng)險特征。再如，人人貸（p2p）型網(wǎng)上借貸機構(gòu)向企業(yè)發(fā)放貸款的行為缺乏足夠貸后管理和風(fēng)險防控措施，導(dǎo)致一部分網(wǎng)貸企業(yè)因為不良貸款不斷積累或突發(fā)貸款損失而無法正常運營。然而，由于沒有認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)，很多投資者把互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)作“救命稻草”，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融局部風(fēng)險擴大可能導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險。
（二）混業(yè)經(jīng)營加大分業(yè)監(jiān)管風(fēng)險。
互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融業(yè)務(wù)普遍具有跨行業(yè)、跨部門、業(yè)務(wù)交叉性強等特征，形成了銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)進(jìn)行深度融合和交叉的模式。在目前分業(yè)監(jiān)管格局下，對于涉及銀行、券商、基金、保險等多方面的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，具體誰來監(jiān)管、如何監(jiān)管以及工信部、公安部等其他相關(guān)部門如何協(xié)調(diào)配合，已成為現(xiàn)有監(jiān)管體系面臨的巨大挑戰(zhàn)?？绮块T監(jiān)管協(xié)調(diào)機制尚不成熟、部門間職能不清等方面問題，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)存在很多不規(guī)范的領(lǐng)域與灰色地帶。如處理不當(dāng)，既有可能影響金融創(chuàng)新，也有可能帶來監(jiān)管套利，影響金融秩序穩(wěn)定。
（三）技術(shù)漏洞和信用缺失風(fēng)險。
互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為平臺，相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信用風(fēng)險應(yīng)引起足夠重視。首先，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險依然存在。一是由于互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障、黑客攻擊、計算機病毒等因素，互聯(lián)網(wǎng)金融交易面臨網(wǎng)絡(luò)癱瘓的技術(shù)風(fēng)險。二是互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)障礙問題。既有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)解決方案風(fēng)險，也有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持風(fēng)險。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系還需進(jìn)一步完善。目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設(shè)仍處于起步階段，尚存在以下主要問題：一是客戶身份認(rèn)定問題?？蛻粼谏矸菡J(rèn)定上采取非實名制，且缺少對于客戶信息安全的保護(hù)機制。二是互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程虛擬化程度高，真實性不易考察驗證。三是互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性增加反洗錢的難度。
（四）期限錯配和流動性風(fēng)險。
互聯(lián)網(wǎng)金融具有一般市場風(fēng)險的同時還具有特殊市場風(fēng)險。一是期限錯配風(fēng)險?！坝囝~寶”、“理財通”等產(chǎn)品賬戶是短期的、甚至即時的，而其投資的貨幣市場基金卻是較長時期的，資產(chǎn)與負(fù)債之間存在嚴(yán)重錯配。二是流動性風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能投資到房地產(chǎn)、私募基金等具有相對固定期限的理財產(chǎn)品，一旦遇到投資者大量同時撤資，管理方很難提供即時流動性。三是信用風(fēng)險。由于p2p等網(wǎng)上借貸機構(gòu)缺乏信用擔(dān)保、違約處置和資本金約束等信用擔(dān)保要素，風(fēng)險防控機制和措施缺失，一旦發(fā)生違約等情況，風(fēng)險也較大。
（五）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險一定程度上沖擊傳統(tǒng)金融市場?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展已對傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生一定程度沖擊，加劇銀行間競相抬升利率，并改變負(fù)債結(jié)構(gòu)。在傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融競爭中，銀行業(yè)面臨存款被分流、利差空間被壓縮的風(fēng)險。一些銀行開始競相通過上浮存款利率以及調(diào)高理財產(chǎn)品收益率爭奪客戶資金。同時，銀行活期和定期存款被金融產(chǎn)品分流后，個人存款減少，企業(yè)和同業(yè)存款增加，導(dǎo)致銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)改變。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對貨幣市場也有負(fù)面影響。
三、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀
互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展有力地推動了我國傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但是互聯(lián)網(wǎng)金融蘊含的風(fēng)險較傳統(tǒng)金融更為復(fù)雜，對于監(jiān)管提出了更高的要求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管涉及面廣、監(jiān)管主體多，既包括工信部、公安部等，也包括一行三會等。
（一）網(wǎng)上銀行。
2005年11月，在總結(jié)國內(nèi)商業(yè)銀行電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管歷程、借鑒國際電子銀行監(jiān)管經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會制定了《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》，進(jìn)一步明確電子銀行業(yè)務(wù)的申請與變更、風(fēng)險管理、數(shù)據(jù)交換與轉(zhuǎn)移管理、業(yè)務(wù)外包管理、跨境業(yè)務(wù)活動管理、監(jiān)督管理以及法律責(zé)任等細(xì)則。此外，為了推動電子銀行系統(tǒng)的安全建設(shè)工作，銀監(jiān)會還發(fā)布了《電子銀行安全評估指引》，從2006年3月1日起施行。2007年，銀監(jiān)會引發(fā)《關(guān)于做好網(wǎng)上銀行風(fēng)險管理和服務(wù)的通知》，促進(jìn)網(wǎng)上銀行健康持續(xù)發(fā)展，積極防范針對網(wǎng)上銀行的不法活動，維護(hù)商業(yè)銀行和客戶權(quán)益。
（二）網(wǎng)上證券。
2012年5月18日證監(jiān)會審議通過的《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》中規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立雙向回?fù)軝C制，根據(jù)申購情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例。在證券委托方面，2000年3月，證監(jiān)會制定了《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》，對證券網(wǎng)上委托的業(yè)務(wù)規(guī)范、技術(shù)規(guī)范、信息披露、資格申請等做出了具體的規(guī)定，為網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)的開展提供了法律依據(jù)。同年4月，證監(jiān)會依據(jù)此辦法制定《證券公司網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)核準(zhǔn)程序》。
（三）網(wǎng)上保險。
2011年4月，為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)規(guī)范健康有序發(fā)展，防范網(wǎng)絡(luò)保險欺詐風(fēng)險，切實保護(hù)投保人、被保險人和受益人的合法權(quán)益，保監(jiān)會起草了《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》，針對互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)開展的資質(zhì)條件、經(jīng)營規(guī)則、監(jiān)督管理、法律責(zé)任等方面做出了具體的規(guī)定。同年9月，保監(jiān)會印發(fā)《保險代理、經(jīng)紀(jì)公司互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法（試行）》，對互聯(lián)網(wǎng)銷售保險的準(zhǔn)入門檻、經(jīng)營規(guī)則以及信息披露做出了規(guī)定，并于2012年1月1日起施行。
（四）網(wǎng)絡(luò)支付。
2005年10月，為規(guī)范電子支付業(yè)務(wù)，防范支付風(fēng)險，保證資金安全，維護(hù)銀行及其客戶在電子支付活動中的合法權(quán)益，促進(jìn)電子支付業(yè)務(wù)健康發(fā)展，中國人民銀行制定了《電子支付指引（第一號）》，明確將電子支付業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范疇。2010年，中國人民銀行發(fā)布《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》和《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法實施細(xì)則》，依據(jù)辦法和細(xì)則向符合條件的非金融機構(gòu)發(fā)放《支付業(yè)務(wù)許可證》，并對其行為進(jìn)行監(jiān)督和管理。2011～2012年，中國人民銀行發(fā)布《支付機構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構(gòu)預(yù)付卡業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》及《支付機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，在征集社會公眾意見和建議的基礎(chǔ)上出臺對應(yīng)管理辦法，逐步構(gòu)建起網(wǎng)絡(luò)支付監(jiān)管體系。
（五）網(wǎng)絡(luò)借貸。
目前，在國內(nèi)成立一家經(jīng)營性網(wǎng)絡(luò)借貸平臺一般需要三個步驟：第一，獲得由工商行政機關(guān)頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照；第二，向通信管理有關(guān)部門申請并獲得《電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證》；第三，向工商行政機關(guān)申請增加“互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)”經(jīng)營范圍，并辦理相應(yīng)的經(jīng)營性網(wǎng)站備案，這一過程并不需要金融監(jiān)管部門的介入。而且，我國尚未出臺民間借貸相關(guān)法律法規(guī)，網(wǎng)絡(luò)借貸處于監(jiān)管的真空地帶。2011年8月，銀監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》，警示銀行業(yè)金融機構(gòu)要與p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺之間建立防火墻，防止民間借貸風(fēng)險向銀行體系蔓延。2013年11月，浙江省第十二屆人民代表大會常務(wù)委員會第六次會議通過《溫州市民間融資管理條例》，自2014年3月1日起施行，該條例是中國第一部民間借貸的地方性法規(guī)，旨在引導(dǎo)和規(guī)范民間融資活動健康發(fā)展，防范和化解民間融資風(fēng)險，促進(jìn)民間融資為經(jīng)濟社會發(fā)展服務(wù)。
（六）金融搜索
金融搜索作為金融產(chǎn)品的搜索比價平臺，滿足了企業(yè)和個人消費者對于金融產(chǎn)品“貨比三家”的需求。由于金融搜索平臺只是充當(dāng)金融機構(gòu)與消費者之間的中介，自身并不參與金融產(chǎn)品供求雙方的交易環(huán)節(jié)，目前并沒有相關(guān)政策對其進(jìn)行監(jiān)管。
（七）網(wǎng)絡(luò)金融超市
網(wǎng)絡(luò)金融超市通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向客戶提供一攬子金融產(chǎn)品與一站式金融服務(wù)。目前，在市場準(zhǔn)入方面，監(jiān)管部門已出臺相關(guān)政策，如2012年12月，證監(jiān)會公布了《證券投資基金銷售機構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺開展證券投資基金銷售業(yè)務(wù)指引（試行）（征求意見稿）》，但是在具體管理措施方面，現(xiàn)行監(jiān)管政策仍留有空白。
四、強化互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控、監(jiān)管的建議
（一）全面認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。
為了更好地激發(fā)市場活力，支持新業(yè)態(tài)發(fā)展，應(yīng)鼓勵創(chuàng)新發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新工具和方式。一些新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品產(chǎn)生了一定風(fēng)險，部分原因是監(jiān)管措施滯后于金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，同時也說明互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品需要規(guī)范，并通過設(shè)計相應(yīng)制度和出臺相關(guān)政策防止出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融過度發(fā)展沖擊傳統(tǒng)金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。
（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控、監(jiān)管體系。1.要防范法律制度風(fēng)險。應(yīng)構(gòu)建多層次互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)法律監(jiān)管體系，既要修補現(xiàn)有法律法規(guī)漏洞，又要根據(jù)新變化制定專門規(guī)范規(guī)則，堅決打擊違法犯罪活動。同時，堅持依法行政，減少政策變動隨意性，并強化對監(jiān)管者和監(jiān)管措施的硬約束。
2.建立健全綜合監(jiān)管框架，打破部門、行業(yè)界限，共同提高監(jiān)管效率。一是繼續(xù)加強溝通協(xié)調(diào)機制建設(shè)，確保提高銀行、證券、保險、工信等相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)之間協(xié)調(diào)性，既要避免業(yè)務(wù)過多交叉，又要避免出現(xiàn)真空領(lǐng)域或灰色地帶。二是采取機構(gòu)監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管并重的模式，既重視機構(gòu)監(jiān)管，也重視業(yè)務(wù)監(jiān)管。三是處理好行政監(jiān)管與行業(yè)自律的關(guān)系，監(jiān)管部門履行他律性監(jiān)管，行業(yè)協(xié)會要形成自律。四是督促互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)建立良好的內(nèi)控機制，并進(jìn)行穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營。
3.采取適度審慎原則，處理好創(chuàng)新、發(fā)展與風(fēng)險之間的關(guān)系。一是放寬互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入，明確業(yè)務(wù)范圍，通過設(shè)定特定交易條件強化監(jiān)管來保證交易安全。探索國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融負(fù)面清單管理模式，真正實現(xiàn)“非禁即入”。同時，從資本充足金、內(nèi)部風(fēng)險控制能力等方面合理確定互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻。二是對業(yè)務(wù)規(guī)模較小、處于成長階段的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，可按相關(guān)規(guī)定給予稅收優(yōu)惠政策等相關(guān)政策支持。三是在考慮互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)合規(guī)性和潛在風(fēng)險的基礎(chǔ)上，對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新加以引導(dǎo)。
（三）完善配套措施，營造合理、有序的競爭環(huán)境。隨著中國經(jīng)濟規(guī)模繼續(xù)擴大、互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善以及互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展壯大，應(yīng)通過制度創(chuàng)新為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?fàn)I造良好的競爭環(huán)境，真正讓市場在資源配置中起決定性作用。一是加強互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設(shè)。建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露平臺，并加強投資者與管理方相互監(jiān)督、良性發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)。二是完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的稅收征管，互聯(lián)網(wǎng)金融交易符合現(xiàn)行稅收制度規(guī)定，應(yīng)按規(guī)定納稅，研究完善促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的征管方式。三是加強國際交流與合作。積極借鑒相關(guān)國家和國際機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范上的經(jīng)驗，提高認(rèn)識水平、學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)，完善監(jiān)管框架、提高監(jiān)管能力。
