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融資融券業(yè)務(wù)的作用篇一

1證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn),應(yīng)當(dāng)具備的條件包括(經(jīng)營滿3年且被評為創(chuàng)新試點(diǎn)類公司/公司治理健全控制有效/財(cái)務(wù)好,2年合規(guī),近6各月凈資本12億/客戶資產(chǎn)安全完整/已完成交易清算)

2分管融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員不得兼管(風(fēng)險(xiǎn)控制/業(yè)務(wù)稽核)

3對有以下情況的客戶以及本公司的股東關(guān)聯(lián)人,證券公司不得向其融資融券(未按要求提供情況/從事不足半年/交易結(jié)算資金未納入第三方存管/重大違約記錄)

4客戶融券賣出后,可以選擇(買券還券/直接還券)方式,償還向證券公司融入的證券

5證券公司對證券發(fā)行人的權(quán)利是指(請求召開會議/參加會議提案表決/配售股份的認(rèn)購/分配投資收益)

6客戶從事融資融券交易期間出現(xiàn)以下情況時(shí),將面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)(不能按約定期限償還債務(wù)/維持擔(dān)保比例且不能及時(shí)追加)

7客戶融券期間,其本人或關(guān)聯(lián)人賣出與所融入證券相同的證券,客戶應(yīng)當(dāng)自改該事件發(fā)生之日起(3)個(gè)交易日內(nèi)向證券公司申報(bào)

8可作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的證券,一般是在交易所上市交易并經(jīng)交易所認(rèn)可的(股票/證券投資基金/債券/其他證券)

9沖抵保證金的有價(jià)證券,在計(jì)算保證金金額時(shí)應(yīng)當(dāng)以證券市值按下列折算率進(jìn)行計(jì)算(上證180深證100不超過70%,其他不超過65%/etf不過90%/國債折算率不過95%/其他不過80%)10可以動用證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)的資金的情形有(為客戶結(jié)算/收應(yīng)歸還的資金證券/收應(yīng)支付的利息費(fèi)用稅款/按規(guī)定約定處分擔(dān)保物/收取違約金)

11在客戶融資融券期間證券持有人的權(quán)益按(買入歸客戶/賣出歸公司)的處理原則

12客戶融入證券后歸還證券前,在下列情形下應(yīng)當(dāng)按照融券數(shù)量對證券公司進(jìn)行補(bǔ)償(證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利的,融券客戶應(yīng)向公司補(bǔ)償/派發(fā)股票紅利或權(quán)證,應(yīng)補(bǔ)償股票紅利或現(xiàn)金結(jié)算方式/向原股東配售股份,按約定處理/增發(fā)新股發(fā)行權(quán)證由按約定處理)

13證券公司應(yīng)當(dāng)與每個(gè)交易日(22:00)前向交易所報(bào)送當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買入額還款額余額及融資買賣數(shù)量償還量和余量等數(shù)據(jù)

14交易所在每個(gè)交易日開市前，根據(jù)證券公司報(bào)送數(shù)據(jù)向市場公布前一交易日單只證券融資融券交易信息，具體有（融資買入額/余額/賣出量/余量）

15證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi),向證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)和證券交易所書面報(bào)告的當(dāng)月情況有(融資融券業(yè)務(wù)客戶的開戶數(shù)量/客戶交存的擔(dān)保物種類數(shù)量/強(qiáng)制平倉的客戶數(shù)量交易金額/有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)值)

16客戶及一致行動人通過(普通證券賬戶)和(信用證券賬戶)持有一家上市公司股票或其權(quán)益的數(shù)量,合計(jì)達(dá)到規(guī)定帶的比例時(shí),應(yīng)當(dāng)依法履行相應(yīng)的信息報(bào)告披露或要約收購義務(wù)

17業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)營中因(制度不全/管理不善/控制不力/操作失誤)等原因?qū)е聵I(yè)務(wù)經(jīng)營損失的可能性

18業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)只要是指證券公司融資融券規(guī)模失控對單個(gè)客戶融資融券規(guī)模過大前線過長爾造成證券公司(資產(chǎn)流動性不足/凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定)

19當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常時(shí),交易所可視情況采取的措施有(調(diào)整標(biāo)的證券標(biāo)準(zhǔn)或范圍/調(diào)整可沖抵保證金有價(jià)證券的折算率/調(diào)整維持擔(dān)保比例/暫停特定標(biāo)的證券融資買入或賣出/暫停整個(gè)市場的買入或賣出)

20對市場風(fēng)險(xiǎn)可能給證券公司造成的損失,證券公司一般根據(jù)市場波動情況及交易所的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示,采取如下措施進(jìn)行控制(調(diào)整擔(dān)保品范圍及品種/可沖抵保證金有價(jià)證券的折算率/保證金比例/維持擔(dān)保比例)

21嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)集中度的有關(guān)規(guī)定有(對單一融資、融券不過5%/單只擔(dān)保不過20%)

22建立客戶選擇與授信制度應(yīng)采取的措施包括(制定客戶選擇標(biāo)準(zhǔn)和開戶審查制度/客戶信用評估制度/明確方式/記錄和分析情況)

23證券公司在與客戶簽訂融資融券業(yè)務(wù)合同前,向客戶履行的告知義務(wù)有(以書面形式提示風(fēng)險(xiǎn)/指定專人講解/告知客戶風(fēng)險(xiǎn))

24客戶信用風(fēng)險(xiǎn)控制的措施包括(客戶選擇與授信制定/嚴(yán)格合同管理履行風(fēng)險(xiǎn)提示/在營業(yè)場所內(nèi)公示/預(yù)警補(bǔ)倉和強(qiáng)制平倉)

25業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)控制的措施包括(制定制度加強(qiáng)培訓(xùn)/重要環(huán)節(jié)實(shí)行雙人雙崗/總部實(shí)時(shí)控制并明確措施/定期或不定期檢查或稽核)

26信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施包括(建立完善系統(tǒng)/制定制度/定期或不定期演練)

27證券公司違反《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》的規(guī)定，有下列情形之一的,對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員單處或者并處警告,3萬元以上10萬元以下的罰款,情節(jié)嚴(yán)重的撤銷任職資格或從業(yè)資格(未按規(guī)定了解客戶身份收入狀況投資經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)偏好/推薦的產(chǎn)品或服務(wù)不適應(yīng)/未按照規(guī)定指定專人講解內(nèi)容并書面揭示風(fēng)險(xiǎn)/未按規(guī)定簽合同或未載入必備條款)

28違反《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》的規(guī)定，有下列情形之一的，責(zé)令改正給予警告，沒有違反所得或違法所得不足10萬元的，處10萬元以上60萬元以下的罰款（動用客戶資金證券/動用客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)資金,證券的申請,指令予以同意執(zhí)行/發(fā)現(xiàn)違規(guī)動向未向機(jī)構(gòu)報(bào)告）

融資融券業(yè)務(wù)的作用篇二

融資融券業(yè)務(wù)詳解

一、融資融券概況

１、什么是融資融券？

融資融券交易，又稱信用交易，分為融資交易和融券交易。通俗的說，融資交易就是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向券商借入資金用于證券買賣，并在約定的期限內(nèi)償還借款本金和利息;融券交易是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向券商借入證券賣出，在約定的期限內(nèi)，買入相同數(shù)量和品種的證券歸還券商并支付相應(yīng)的融券費(fèi)用。

2、融資融券客戶申請條件

大部分券商將門檻設(shè)定為開戶時(shí)間應(yīng)不少于18個(gè)月、證券資產(chǎn)不低于50萬元，金融總資產(chǎn)不低于100萬元，投資經(jīng)驗(yàn)在3年以上的客戶。具體細(xì)節(jié)如下：

首先要參加該證券公司組織的融資融券業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識測試，只有通過該測試，才能夠提出業(yè)務(wù)申請；其次 投資者還必須滿足一定的條件，如：

(一)符合法律、法規(guī)以及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則之規(guī)定，能夠開立證券賬戶；

(二)在公司開立普通賬 戶18個(gè)月以上且無不良記錄；

(三)在公司開立的賬戶內(nèi)資產(chǎn)價(jià)值達(dá)到一定規(guī)模(個(gè)人投資者賬戶資產(chǎn)價(jià)值100萬元以上、機(jī)構(gòu)投資者賬戶資產(chǎn)價(jià)值200萬元 以上)；

(四)近1年內(nèi)累計(jì)成交金額與其在公司開立的賬戶內(nèi)資產(chǎn)價(jià)值之比達(dá)一定比例以上；等等。

另外，證券公司還規(guī)定了融資融券業(yè)務(wù)的投資者禁入條件，如：

(一)曾受監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等的處罰或者證券市場禁入；(二)利用他人名義開立信用賬戶；

(三)普通賬戶屬于不規(guī)范賬戶；

(四)普 通賬戶中的證券已設(shè)定擔(dān)?；虼嬖谄渌麢?quán)利瑕疵或被采取查封、凍結(jié)等司法強(qiáng)制措施；

(五)交易結(jié)算資金未納入第三方存管；

(六)因違法違規(guī)或資信狀況不佳被 列入“黑名單”；

(七)風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足等。

3、融資融券期限

融資融券最長期限不得超過6個(gè)月，到期尚未了結(jié)的合約，公司將予以強(qiáng)行平倉。

4、融資融券利率

按照國際慣例，證券公司融資利率一般較同期貸款基準(zhǔn)利率高3個(gè)百分點(diǎn)，而融券費(fèi)率一般高于融資利率。

二、融資交易特點(diǎn)

1、融資標(biāo)的證券

可供融資買入的證券品種，稱為融資標(biāo)的證券。滬、深交易所《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，融資標(biāo)的證券品種可以是在交易所上市的股票、證券投資基金、債券及其他證券。滬深證券交易所將按照規(guī)定確定融資標(biāo)的證券名單，證券公司可在交易所公布的融資標(biāo)的證券范圍內(nèi)進(jìn)一步選擇，并隨交易所名單變動而相應(yīng)調(diào)整，投資者僅可在此范圍內(nèi)融資買入。

2、融資保證金比例

融資保證金比例是指，投資者融資買入時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例，計(jì)算公式為：融資保證金比例=保證金/(融資買入證券數(shù)量×買入價(jià)格)×100%。滬深交易所規(guī)定，融資保證金比例不得低于50%。

3、融資債務(wù)償還

投資者可通過直接還款、賣券還款兩種方式償還融資負(fù)債。直接還款是指，投資者在信用資金賬戶內(nèi)存入資金，通過融資融券交易系統(tǒng)中“直接還款”指令償還融資債務(wù)，結(jié)算時(shí)

該資金直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融資專用資金賬戶的一種還款方式。賣券還款是指，投資者通過其信用證券賬戶選擇“賣券還款”的交易指令進(jìn)行證券賣出，結(jié)算時(shí)該資金直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融資專用資金賬戶的一種還款方式。

4、融資交易應(yīng)注意的二個(gè)風(fēng)險(xiǎn)

(1)投資者在從事融資交易期間，如果中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)高，證券公司將相應(yīng)調(diào)高融資利率，投資者的融資成本將增加。

(2)投資者在從事融資交易期間，如果發(fā)生融資標(biāo)的證券范圍調(diào)整、標(biāo)的證券暫停上市或終止上市等情況，投資者可能被證券公司要求提前了結(jié)融資交易并可能因此帶來損失。

三、融資融券交易與普通證券交易有何區(qū)別

融資融券交易，與普通證券交易相比，在許多方面有較大的區(qū)別，歸納起來主要有以下幾點(diǎn)：

1、保證金要求不同。

投資者從事普通證券交易須提交100%的保證金，即買入證券須事先存入足額的資金，賣出證券須事先持有足額的證券。而從事融資融券交易則不同，投資者只需交納一定的保證金，即可進(jìn)行保證金一定倍數(shù)的買賣(買空賣空)，在預(yù)測證券價(jià)格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時(shí)，可以向證券公司借入資金買入證券，并在高位賣出證券后歸還借款;預(yù)測證券價(jià)格將要下跌而手頭沒有證券時(shí)，則可以向證券公司借入證券賣出，并在低位買入證券歸還。

2、法律關(guān)系不同。

投資者從事普通證券交易時(shí)，其與證券公司之間只存在委托買賣的關(guān)系;而從事融資融券交易時(shí)，其與證券公司之間不僅存在委托買賣的關(guān)系，還存在資金或證券的借貸關(guān)系，因此還要事先以現(xiàn)金或證券的形式向證券公司交付一定比例的保證金，并將融資買入的證券和融券賣出所得資金交付證券公司一并作為擔(dān)保物。投資者在償還借貸的資金、證券及利息、費(fèi)用，并扣除自己的保證金后有剩余的，即為投資收益(盈利)。

3、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和交易權(quán)利不同。

投資者從事普通證券交易時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)完全由其自行承擔(dān)，所以幾乎可以買賣所有在證券交易所上市交易的證券品種(少數(shù)特殊品種對參與交易的投資者有特別要求的除外);而從事融資融券交易時(shí)，如不能按時(shí)、足額償還資金或證券，還會給證券公司帶來風(fēng)險(xiǎn)，所以投資者只能在證券公司確定的融資融券標(biāo)的證券范圍內(nèi)買賣證券，而證券公司確定的融資融券標(biāo)的證券均在證券交易所規(guī)定的標(biāo)的證券范圍之內(nèi)，這些證券一般流動性較大、波動性相對較小、不易被操縱。

融資融券業(yè)務(wù)的作用篇三

融資融券業(yè)務(wù)

一、融資融券業(yè)務(wù)的含義及管理

?融資融券業(yè)務(wù)——證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。

?融資融券客戶信用證券賬戶——是證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。

?客戶信用資金臺賬——客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金及融資融券形成的負(fù)債的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。

?客戶信用資金賬戶——客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。

?融資融券業(yè)務(wù)的權(quán)益處理——在客戶融資融券期間，證券持有人的權(quán)益按“客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有”的原則處理。

?保證金可用余額——客戶用于沖抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。

二、融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管

?證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)——客戶信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

?融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管——交易所的監(jiān)管、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、客戶信用資金存管銀行的監(jiān)管、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

?客戶查詢——證券公司應(yīng)當(dāng)按照融資融券合同約定的方式，向客戶送交對賬單，并為其提供信用證券賬戶和信用資金賬戶內(nèi)數(shù)據(jù)的查詢服務(wù)。

?信息公告——證券公司應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的規(guī)定，在每日收市后向其報(bào)告當(dāng)日客戶融資融券交易的有關(guān)信息

融資融券業(yè)務(wù)的作用篇四

融資融券業(yè)務(wù)常見問題

（供參考）

一、融資融券業(yè)務(wù)的優(yōu)勢

融資融券業(yè)務(wù)除可以增加客戶資金量，并且能做空市場之外，還有以下優(yōu)點(diǎn)：

1.利用融資融券業(yè)務(wù)買入任意股票。

答：首先，做融券賣出a股票（a股票可以為隨意股票，只要公司融券庫里有即可），開倉金額為其最大可融金額的1/2。

其次，做融資買入a股票，買入金額跟賣出金額一致。第三，做現(xiàn)券還券，將融券負(fù)債平倉，此時(shí)只剩下融資負(fù)債

第四，第二天客戶就可以購買任意股票，可用于購買任一股票的金額為其融券賣出的金額。

如客戶還想使用剩余的額度，利用剩余額度的1/2，重復(fù)操作以上流程即可。此項(xiàng)操作不僅增加證券公司的交易量，而且可以滿足客戶用于購買任意股票的需求，對客戶融資融券交易有很大的促進(jìn)作用

2.如何實(shí)現(xiàn)融資融券t+0交易。

答：a.投資者持有股票的情形，低點(diǎn)融資買入該股票，高點(diǎn)賣出該股票，攤薄所持股票成本，并不產(chǎn)生利息費(fèi)用

b．投資者未持有股票的情形，高點(diǎn)融券賣出該股票，低點(diǎn)融資買入該股票，并作現(xiàn)券還券實(shí)現(xiàn)套利。

3.如何實(shí)現(xiàn)融資融券保值及套利交易。

答：a.當(dāng)兩只標(biāo)的證券之間相關(guān)性較強(qiáng)且其中一只相對

另外一只有超額收益時(shí)，可通過做多看好的標(biāo)題證券同時(shí)做空另外只標(biāo)的證券來實(shí)現(xiàn)保值

b．利用融資融券和股指期貨兩個(gè)市場，在做空股指

期貨的同時(shí)做多現(xiàn)貨市場，或做多股指期貨的同時(shí)做空現(xiàn)貨市場來實(shí)現(xiàn)套利交易。

二、融資融券交易相關(guān)問題

以下都是客戶在融資融券的交易過程中經(jīng)常遇到的或需要咨詢工作人員的相關(guān)問題

4.客戶普通賬戶當(dāng)日買入股票能否通過擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)進(jìn)入信用賬戶？

答：可以（已經(jīng)由客戶實(shí)踐操作證實(shí)）。但如果當(dāng)日客戶劃轉(zhuǎn)數(shù)量大于可劃數(shù)量，就會造成劃轉(zhuǎn)不成功，變?yōu)閺U單。

5.客戶信用賬戶當(dāng)日買入的股票能否通過擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)進(jìn)入普通賬戶（在符合劃轉(zhuǎn)的條件下）？

答：不能（已經(jīng)由客戶實(shí)踐操作證實(shí)）。

6.信用賬戶中的擔(dān)保品能否隨時(shí)劃至普通賬戶？

答：不能，只有當(dāng)維持擔(dān)保比例高于300%以上的部分才可劃出。

7.每季度自動結(jié)息時(shí)客戶賬上沒有足夠的金額，沒有及時(shí)歸還利息，是否會產(chǎn)生滯納金？

答：不會，沒有歸還的部分會掛賬，客戶一旦有資金進(jìn)入或者賣券，其資金會優(yōu)先償還利息。

8.當(dāng)客戶在信用賬戶里賣出自己所持有股票時(shí)，是否會自動還款？

答：不會。但如果客戶所賣股票和其融資買入股票一致時(shí)，所賣股票自動償還負(fù)債

9.客戶賣券還款金額足夠時(shí)為何沒能償還完負(fù)債。答：可能有已結(jié)未付利息。優(yōu)先償還已結(jié)未付利息。

10.客戶保證金余額突然下降的原因

答：客戶所持股票擔(dān)保率經(jīng)調(diào)整降低。

11.在信用賬戶中客戶所持有資金能否用于申購新股？ 答：不能。自有資金不能用于新股申購、基金的申購和贖回、債券回購、要約收購、現(xiàn)金表決權(quán)等業(yè)務(wù)，原因不是資金來源的問題，而是交易所不允許在融資融券系統(tǒng)里從事這些類別的業(yè)務(wù)。也就是說，凡遇到這些業(yè)務(wù)，即使客戶想使用自有資金來做，也是做不成的。

12.停牌股票能否充抵擔(dān)保物？

答：股票停牌（暫停上市證券除外）可以通過非交易劃轉(zhuǎn)作為擔(dān)保物劃進(jìn)信用賬戶。長期停牌（停牌超過30個(gè)交易日）股票按公允價(jià)值計(jì)算維持擔(dān)保比例，不參與計(jì)算保證金余額； 短期停牌（停牌在30個(gè)交易日內(nèi)）股票按公允價(jià)值計(jì)算維持擔(dān)保比例，參與計(jì)算保證金余額

13.折算率為零的股票能否做為擔(dān)保品轉(zhuǎn)入？

答：可以轉(zhuǎn)入作為信用交易的擔(dān)保品，只是當(dāng)前其折算率為零，暫時(shí)不能沖抵保證金而已，但因其有市值，可以提高維持擔(dān)保比例，當(dāng)維持擔(dān)保比例高于300%時(shí)，可以將其他證券或現(xiàn)金臵換轉(zhuǎn)出。

14.融券賣出股票為何自動撤單？

答：按照交易所規(guī)則，融券賣出價(jià)格不得低于最新成交價(jià)（此類問題客戶經(jīng)常發(fā)生）。

15.融資融券利率是否會變化？如何變化？

答：會變化。中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率如有提高或者降低，我司的融資融券利率也會做相應(yīng)調(diào)整，具體按合同約定。

16.信用賬戶的手續(xù)費(fèi)是否和普通賬戶一致？

答：信用賬戶的手續(xù)費(fèi)獨(dú)立于普通賬戶，按照營業(yè)部與客戶約定收取。