人的記憶力會(huì)隨著歲月的流逝而衰退，寫(xiě)作可以彌補(bǔ)記憶的不足，將曾經(jīng)的人生經(jīng)歷和感悟記錄下來(lái)，也便于保存一份美好的回憶。范文書(shū)寫(xiě)有哪些要求呢？我們?cè)鯓硬拍軐?xiě)好一篇范文呢？這里我整理了一些優(yōu)秀的范文，希望對(duì)大家有所幫助，下面我們就來(lái)了解一下吧。

如何利用融資融券 融券技巧及方法篇一

在普通交易中，投資者當(dāng)日買(mǎi)入的股票只能在下一個(gè)交易日賣(mài)出（俗稱t+1交易），這種交易方式具有隔夜風(fēng)險(xiǎn)，而通過(guò)融資融券交易可以降低這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)股票的t+0流轉(zhuǎn)。有些投資者看漲個(gè)股，此時(shí)資金已經(jīng)被其他股票占用，在普通交易中往往會(huì)錯(cuò)過(guò)買(mǎi)入機(jī)會(huì)，而 通過(guò)融資融券交易可以解決這個(gè)問(wèn)題，并實(shí)現(xiàn)資金的t+0流轉(zhuǎn)。

融資融券交易中，投資者在信用賬戶可以執(zhí)行的操作指令主要包括擔(dān)保物買(mǎi)入、擔(dān)保物賣(mài)出、融資買(mǎi)入、賣(mài)券還款、融券賣(mài)出、買(mǎi)券還券、直接還款和直接還券等8種方式，通過(guò)這些指令，投資者實(shí)現(xiàn)了擔(dān)保物的買(mǎi)與賣(mài)，融資的買(mǎi)與賣(mài)、融券的賣(mài)與買(mǎi)、以及資金證券直接償還等4類(lèi)證券與資金的流轉(zhuǎn)操作。

融資融券t+0交易技巧就是通過(guò)上述的8個(gè)融資融券操作指令實(shí)現(xiàn)證券和資金的t+0流轉(zhuǎn)的交易技巧。按照不同目的和方式，t+0交易技巧可以分為融資資金的t+0流轉(zhuǎn)技巧，看漲股票的t+0流轉(zhuǎn)技巧和看跌股票的t+0流轉(zhuǎn)技巧。

一、融資資金的t+0流轉(zhuǎn)技巧

策略簡(jiǎn)介：投資者信用賬戶中以證券作為擔(dān)保，t日計(jì)劃買(mǎi)入標(biāo)的股票但自有資金不足，且也不愿意承擔(dān)融資負(fù)債。該投資者可以先融資買(mǎi)入標(biāo)的股票，然后采用賣(mài)券還款指令賣(mài)出擔(dān)保證券歸還融資負(fù)債，從而實(shí)現(xiàn)融資資金在當(dāng)日t+0流轉(zhuǎn)，盤(pán)后不產(chǎn)生融資負(fù)債。案例1：投資者d的信用賬戶中有古井貢酒1千股，t日上午10:00時(shí)該股票價(jià)格95元/股，該投資者看好古井貢酒當(dāng)日走勢(shì)，計(jì)劃到下午14:50時(shí)賣(mài)出。同時(shí)該投資者又看漲標(biāo)的股票五糧液，價(jià)格為30元/股，想及時(shí)買(mǎi)入，但此時(shí)自有資金不足。由于投資者d信用賬戶中的古井貢酒是擔(dān)保證券，于是該投資者在上午10:00時(shí)采用融資買(mǎi)入指令買(mǎi)入五糧液2千股，產(chǎn)生融資負(fù)債6萬(wàn)元。下午14:50時(shí)，古井貢酒價(jià)格上漲到100元/股，再采用賣(mài)券還款指令賣(mài)出古井貢酒1千股，成交后獲得的10萬(wàn)資金，其中的6萬(wàn)元自動(dòng)償還融資負(fù)債，剩下的4萬(wàn)元保留在信用賬戶中。該投資者t日收盤(pán)后無(wú)融資負(fù)債。資資金在當(dāng)日t+0流轉(zhuǎn)，盤(pán)后不產(chǎn)生融資負(fù)債。

案例1：投資者d的信用賬戶中有古井貢酒1千股，t日上午10:00時(shí)該股票價(jià)格95元/股，該投資者看好古井貢酒當(dāng)日走勢(shì)，計(jì)劃到下午14:50時(shí)賣(mài)出。同時(shí)該投資者又看漲標(biāo)的股票五糧液，價(jià)格為30元/股，想及時(shí)買(mǎi)入，但此時(shí)自有資金不足。由于投資者d信用賬戶中的古井貢酒是擔(dān)保證券，于是該投資者在上午10:00時(shí)采用融資買(mǎi)入指令買(mǎi)入五糧液2千股，產(chǎn)生融資負(fù)債6萬(wàn)元。下午14:50時(shí)，古井貢酒價(jià)格上漲到100元/股，再采用賣(mài)券還款指令賣(mài)出古井貢酒1千股，成交后獲得的10萬(wàn)資金，其中的6萬(wàn)元自動(dòng)償還融資負(fù)債，剩下的4萬(wàn)元保留在信用賬戶中。該投資者t日收盤(pán)后無(wú)融資負(fù)債。

二、看漲股票的t+0流轉(zhuǎn)技巧

策略簡(jiǎn)介：投資者判斷某個(gè)股票t日具有上漲趨勢(shì)，但不能確定下一個(gè)交易日的走勢(shì)，需要在當(dāng)日低點(diǎn)買(mǎi)入股票，高點(diǎn)賣(mài)出鎖定收益。如果該投資者信用賬戶中以資金為擔(dān)保，則可以在低點(diǎn)擔(dān)保物買(mǎi)入看漲股票，當(dāng)日在高點(diǎn)融券賣(mài)出同樣數(shù)量的該標(biāo)的股票，然后采用直接還券指令將擔(dān)保物買(mǎi)入的股票用于歸還融券負(fù)債；如果該投資者信用賬戶中以證券為擔(dān)保，則可以在低點(diǎn)融資買(mǎi)入看漲股票，當(dāng)日在高點(diǎn)融券賣(mài)出同樣數(shù)量的該標(biāo)的股票，然后采用直接還券指令將融資買(mǎi)入的股票用于歸還融券負(fù)債，并在下一個(gè)交易日采用直接還款指令將融券賣(mài)出所得資金用于歸還融資負(fù)債。案例2：投資者e的信用賬戶中有資金10萬(wàn)元，t日上午10:00時(shí)，判斷標(biāo)的股票國(guó)元證券具有日內(nèi)上漲趨勢(shì)，此時(shí)股價(jià)為10元/股，于是該投資者在信用賬戶采用擔(dān)保物買(mǎi)入指令買(mǎi)入2千股國(guó)元證券，使用自有資金2萬(wàn)元。該投資者買(mǎi)入國(guó)元證券后，股價(jià)如預(yù)期上漲，下午14:00時(shí)，國(guó)元證券價(jià)格漲到10.5元/股，出現(xiàn)回調(diào)跡象。該投資者此時(shí)不能直接賣(mài)出該股票，但可以采用融券賣(mài)出指令，借入國(guó)元證券2千股賣(mài)出，投資者獲得2.1萬(wàn)元資金，同時(shí)產(chǎn)生2千股國(guó)元證券融券負(fù)債，從而鎖定了國(guó)元證券從10元/股上漲到10.5元/股的價(jià)差。融券賣(mài)出國(guó)元證券交易完成后，該投資者可以在t日剩余交易時(shí)間內(nèi)將10:00時(shí)擔(dān)保物買(mǎi)入的2千股國(guó)元證券，采用直接還券指令，歸還融券負(fù)債，t日收盤(pán)后投資者無(wú)融資融券負(fù)債。t+1日，融券賣(mài)出所得2.1萬(wàn)元資金可以自由支配，與t日投入的自有資金2萬(wàn)元比較，1個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)盈利0.1萬(wàn)。案例3：在案例2中，如果投資者e的信用賬戶中沒(méi)有資金，但是有10萬(wàn)市值的擔(dān)保證券，則該投資者在信用賬戶中可以采用融資買(mǎi)入指令融入資金買(mǎi)入2千股國(guó)元證券，同時(shí)產(chǎn)生2萬(wàn)元融資負(fù)債。當(dāng)t日14:00時(shí)，國(guó)元證券價(jià)格漲到10.5元/股，該投資者采用融券賣(mài)出指令，借入國(guó)元證券2千股賣(mài)出，投資者獲得2.1萬(wàn)元資金，同時(shí)產(chǎn)生2千股國(guó)元證券融券負(fù)債，從而鎖定了國(guó)元證券從10元/股上漲到10.5元/股的價(jià)差。融券賣(mài)出國(guó)元證券交易完成后，該投資者可以在t日剩余交易時(shí)間內(nèi)將10:00時(shí)融資買(mǎi)入的2千股國(guó)元證券，采用直接還券指令，歸還融券負(fù)債，t日收盤(pán)后投資者無(wú)融券負(fù)債，有2萬(wàn)元融資負(fù)債。t+1日，融券賣(mài)出所得2.1萬(wàn)元資金可以自由支配，投資者將其中的2萬(wàn)元采用直接還款指令歸還融資負(fù)債，剩余的0.1萬(wàn)即投資者實(shí)現(xiàn)的盈利。

三、看跌股票的t+0流轉(zhuǎn)技巧 策略簡(jiǎn)介：投資者判斷某個(gè)股票

t日具有下跌趨勢(shì)，但不能確定下一個(gè)交易日的走勢(shì)，需要在當(dāng)日高點(diǎn)賣(mài)出股票，低點(diǎn)買(mǎi)入鎖定收益。該投資者可以在高點(diǎn)融券賣(mài)出看跌股票，當(dāng)日低點(diǎn)采用買(mǎi)券還券指令買(mǎi)入證券歸還融券負(fù)債。

案例4：投資者f的信用賬戶中有資金10萬(wàn)元，t日上午10:00時(shí)，判斷標(biāo)的股票紫金礦業(yè)具有日內(nèi)下跌趨勢(shì)，此時(shí)股價(jià)為5元/股，于是該投資者在信用賬戶采用融券賣(mài)出指令借入紫金礦業(yè)1萬(wàn)股賣(mài)出，獲得資金5萬(wàn)元。投資者融券賣(mài)出紫金礦業(yè)后，股價(jià)如預(yù)期下跌，下午14:00時(shí)，紫金礦業(yè)價(jià)格下跌到4.8元/股，出現(xiàn)反彈跡象。該投資者此時(shí)可以直接采用買(mǎi)券還券指令，使用資金4.8萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)1萬(wàn)股紫金礦業(yè)歸還融券負(fù)債，t日收盤(pán)后投資者無(wú)融資融券負(fù)債，剩余的0.2萬(wàn)元即投資者實(shí)現(xiàn)的盈利。

四、風(fēng)險(xiǎn)控制和操作關(guān)鍵點(diǎn)

通過(guò)融資融券交易成功實(shí)現(xiàn)資金和股票的t+0流轉(zhuǎn)中還需要把握住2個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)源。

1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：t+0交易技巧不是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利策略，其作用是降低融資融券利息費(fèi)用，鎖定投資收益。在投資中使用該技巧時(shí)，對(duì)于個(gè)股的選擇也是依賴于投資者的判斷和各種類(lèi)型的選股擇時(shí)方法，需要承擔(dān)相應(yīng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、倉(cāng)位控制：使用t+0交易技巧時(shí)，對(duì)于融資融券的倉(cāng)位選擇，投資者需要根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力和投資能力量力而行；其次在操作中不能超過(guò)融資融券額度，特別是看漲股票的t+0流轉(zhuǎn)需要提前預(yù)留足夠的融券額度，防止這些交易技巧無(wú)法實(shí)施。

融資融券交易技巧2

目前的市場(chǎng)常常有這樣的情況：某公司突然出了利好消息，或者是大盤(pán)觸底以后大幅快速反彈，開(kāi)盤(pán)不久就從小漲幅沖高，有的甚至漲停。一般的情況是，除了少數(shù)有“有膽量”的投資者之外，可能很多投資者都是只能眼看著它漲停。原因有兩個(gè)：一個(gè)是我們對(duì)這個(gè)利好消息不能吃得那么準(zhǔn)；第二個(gè)原因是t+1的交易規(guī)則，因?yàn)榫退隳阍谏蠞q過(guò)程中買(mǎi)進(jìn)了該股，當(dāng)天不能馬上賣(mài)出。它很可能沖漲停后，第二天就低開(kāi)回落，甚至有的當(dāng)天就回落，被套的風(fēng)險(xiǎn)很大。相比與第一個(gè)原因，第二個(gè)原因更為重要。是否有辦法讓我們當(dāng)天的盈利部分鎖定呢？讓我們先看個(gè)例子吧。

（600028中石化20100328走勢(shì)圖）

以上是20100328中石化當(dāng)天和大盤(pán)的走勢(shì)圖。當(dāng)大盤(pán)在10：30緩慢震蕩向上時(shí)，短暫的反彈形勢(shì)比較明顯，600028中石化的走勢(shì)基本與大盤(pán)吻合。在目前t+1的規(guī)則下，就不能有很大的把握周一開(kāi)盤(pán)是漲是跌，就算是在當(dāng)天最低點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)的話也可能被套住。但假設(shè)可以t+0交易的話，圖中點(diǎn)1是一個(gè)追漲的點(diǎn)，點(diǎn)2抓反彈的點(diǎn)，點(diǎn)3就是獲利出貨的點(diǎn)。如果融資融券權(quán)限，可以在點(diǎn)1或點(diǎn)2買(mǎi)進(jìn)，點(diǎn)3的時(shí)候以相同數(shù)量的股票融券賣(mài)出，到了周一不論股票漲跌，我們已經(jīng)做好對(duì)沖，分別將買(mǎi)進(jìn)的股票賣(mài)出和融券部分平倉(cāng)，那么中間的差價(jià)部分就是鎖定的利潤(rùn)。融資融券中的融券業(yè)務(wù)正好可以為投資者提供解決方案。

（600028中石化20100111走勢(shì)圖）

利用以上的分析，融券業(yè)務(wù)還適用于另一種交易。同樣是有個(gè)公司出了重大消息。比如說(shuō)2010年1月9日（周五收盤(pán)后）國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)融資融券和股指期貨業(yè)務(wù)，2010年1月11日（周一）幾乎所有大盤(pán)股都漲停開(kāi)盤(pán)，隨后不斷被打開(kāi)。此時(shí)高開(kāi)低走的形勢(shì)已經(jīng)比較明朗了。如果沒(méi)有融券業(yè)務(wù)的話，我們只能看看熱鬧，繼續(xù)等出現(xiàn)到底反彈的機(jī)會(huì)。同樣，我們可以通過(guò)融券在點(diǎn)1賣(mài)出，在點(diǎn)2或者點(diǎn)3買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng)。相當(dāng)于是在高位融券賣(mài)出，當(dāng)天在相對(duì)低位買(mǎi)入鎖倉(cāng)，這部分利潤(rùn)等第二天平倉(cāng)后就能實(shí)現(xiàn)。而激進(jìn)的投資者甚至可以稍微等等，到更低位再買(mǎi)入。

以上介紹兩種融券業(yè)務(wù)在t+0交易中的機(jī)會(huì)，我們可以看到融券不僅適合中長(zhǎng)期看空的投資方法，它還適合短期低風(fēng)險(xiǎn)的操作工具。如果以上的買(mǎi)入我們是用融資買(mǎi)入的話，其實(shí)我們只是利用了這個(gè)工具和自己的判斷就能獲利。

股票市場(chǎng)其實(shí)是一個(gè)零和游戲，特別是短期的市場(chǎng)，這個(gè)特征更為明顯。即資金在不同投資者之間流動(dòng)。那么融資融券業(yè)務(wù)開(kāi)通之后是否有這樣的機(jī)會(huì)，我們認(rèn)為肯定會(huì)有。原因有兩個(gè)：一是零和游戲的前提是大家都是平等的，但證監(jiān)會(huì)現(xiàn)在已經(jīng)對(duì)該業(yè)務(wù)的開(kāi)通設(shè)置了門(mén)檻。不論是券商還是投資者都有門(mén)檻。也就是說(shuō)，出現(xiàn)了同樣的機(jī)會(huì)，只有開(kāi)通該業(yè)務(wù)的投資者才能參與，從而使這部分資金出現(xiàn)轉(zhuǎn)移。第二個(gè)原因，對(duì)于任何市場(chǎng)而言，一個(gè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的出現(xiàn)都會(huì)有很大的彈性空間。從股票國(guó)債到etf，再到權(quán)證，甚至目前的創(chuàng)業(yè)板，a股市場(chǎng)從來(lái)都不缺吃螃蟹的人。融資融券和股指期貨在管理者不斷提醒有風(fēng)險(xiǎn)下開(kāi)出，應(yīng)該也不會(huì)有例外，大的彈性和套利空間往往出現(xiàn)在它的產(chǎn)生初期。

如何利用融資融券 融券技巧及方法篇二

四種融資融券t+0交易技巧

一 融資t+0

當(dāng)信用賬戶有擔(dān)保證券時(shí)：

1、t日融資買(mǎi)入標(biāo)的股票，上漲后，用“賣(mài)券還款”菜單賣(mài)出擔(dān)保證券歸還融資負(fù)債。實(shí)現(xiàn)融資t+0.優(yōu)點(diǎn)：操作簡(jiǎn)單缺點(diǎn)：必須要賣(mài)擔(dān)保券

2、t日融資買(mǎi)入標(biāo)的股票，上漲后在高點(diǎn)“融券賣(mài)出”同樣數(shù)量該股票，然后采用“直接還券”指令將融資買(mǎi)入的股票用于歸還融券負(fù)債，并在下一個(gè)交易日采用直接還款指令歸還融資負(fù)債。

優(yōu)點(diǎn)：不用賣(mài)自己的券缺點(diǎn)：需付一天融資利息 需保證有券可融

當(dāng)信用賬戶用資金擔(dān)保時(shí)：

3、t日擔(dān)保品買(mǎi)入標(biāo)的股票，上漲后在高點(diǎn)“融券賣(mài)出”同樣數(shù)量該股票，然后采用“直接還券”指令將擔(dān)保物買(mǎi)入的股票用于歸還融券負(fù)債

二、融券t+04、在有擔(dān)保物的情況下，高位融券賣(mài)出標(biāo)的券，低位賣(mài)券還券即可。

如何利用融資融券 融券技巧及方法篇三

融資融券營(yíng)銷(xiāo)方式及技巧匯編

一、總體步驟

（一）建立營(yíng)銷(xiāo)組織體系 營(yíng)銷(xiāo)組織管理。

（二）確定營(yíng)銷(xiāo)目標(biāo)

明確任務(wù)指標(biāo)、營(yíng)銷(xiāo)對(duì)象。

（三）建立激勵(lì)機(jī)制 制定考核方式，獎(jiǎng)勵(lì)政策。

（四）業(yè)務(wù)推動(dòng)

擬訂營(yíng)銷(xiāo)策略：對(duì)象、技巧、方式、營(yíng)銷(xiāo)話術(shù)…； 持續(xù)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)與經(jīng)驗(yàn)交流。

（五）持續(xù)地跟蹤服務(wù)

通過(guò)短信、電話、講課、郵件、登門(mén)拜訪等方式進(jìn)行業(yè)務(wù)推薦或業(yè)務(wù)指導(dǎo)。

二、業(yè)務(wù)推薦的切入方式

? 方式一：以高端客戶投資交流為切入點(diǎn) 范例1（電話）：

融資融券作為一種新的金融投資工具，自推廣以來(lái)，逐漸被廣大股民所熟悉，為了更好地幫助vip客戶解這一新業(yè)務(wù)，我們公司將于xx季度舉辦融資融券vip客戶專(zhuān)題交流活動(dòng)。因?yàn)槟俏覀兎先谫Y融券標(biāo)準(zhǔn)的貴賓客戶，所以在此，我們也是為您做個(gè)簡(jiǎn)短的活動(dòng)信 息提示，您看您現(xiàn)在方便接聽(tīng)嗎？

范例2（電話）：

您是我部的vip客戶，此次打電話給您，一是給您介紹我們的一個(gè)針對(duì)vip客戶的新業(yè)務(wù)：融資融券業(yè)務(wù)，二是做一個(gè)滿意度調(diào)查。想問(wèn)您對(duì)融資融券業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)有了解嗎？是否有這方面的需要？

客戶：這是個(gè)什么業(yè)務(wù)？有什么好處？

經(jīng)理：（解釋融資融券業(yè)務(wù)……）目前只有部分證券公司才有資格做此業(yè)務(wù)，而且對(duì)客戶的要求也比較高，您是滿足這個(gè)要求的，可以開(kāi)通。我們會(huì)不定期地舉辦投資者交流會(huì)，您如果想深入了解……

? 方式二：以事件為切入點(diǎn) 范例3（短信、電話）：

公司融資融券業(yè)務(wù)已試點(diǎn)3年多，目前該項(xiàng)業(yè)務(wù)已轉(zhuǎn)為常規(guī)業(yè)務(wù)，開(kāi)戶資產(chǎn)門(mén)檻也下調(diào)這5萬(wàn)元，為使更多的投資者都可以利用融資融券工具進(jìn)行交易，為了更好地幫助大家了解這一新業(yè)務(wù)，我們公司將于xx日舉辦融資融券專(zhuān)題交流活動(dòng)…

范例4（短信、電話）：

x月x日起，融資融券標(biāo)的擴(kuò)容至700多只，其中有不少中小板創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，顯著增強(qiáng)了投資者的可操作性。融資融券業(yè)務(wù)火熱，2.66倍的高杠桿、萬(wàn)2.39/天的低成本、t+0的高流動(dòng)性，市場(chǎng)的配合更是火上澆油的點(diǎn)燃客戶對(duì)融資融券的需求，這個(gè)業(yè)務(wù)不管您現(xiàn)在做不做，我們都建議您先開(kāi)通，不至于在機(jī)會(huì)面前慢人一步，開(kāi)通之后不做也沒(méi)有任何費(fèi)用，…

? 方式三：以新業(yè)務(wù)介紹為切入點(diǎn) 范例5（短信）：

尊敬的客戶您好，融資融券業(yè)務(wù)是近幾年金融創(chuàng)新中重要的一部分，它幫助投資者在股票市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了做空、t+0、杠桿和套利，極大 的豐富了投資者的交易手段，我們建議大家去了解它、使用它，近日我們也會(huì)跟您取得聯(lián)系，并認(rèn)真向您介紹這個(gè)新的投資方式，感謝您的支持…

范例6（電話）：

我這里有個(gè)業(yè)務(wù)提示，是關(guān)于融資融券開(kāi)通方面的。最近，有許多客戶經(jīng)常來(lái)電咨詢這一業(yè)務(wù)如何辦理。但是，因?yàn)槿谫Y融券是有標(biāo)準(zhǔn)要求的，并不是所有客戶都可以開(kāi)通（目前的標(biāo)準(zhǔn)是5萬(wàn)資產(chǎn)以上，開(kāi)戶6個(gè)月以上），我們查了一下您已經(jīng)符合這個(gè)條件，所以我們來(lái)電提示到您，如果您需要開(kāi)通的話，可及時(shí)來(lái)我部辦理。（接下來(lái)可以為客戶介紹一下融資融券的相關(guān)特點(diǎn)、未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)及公司所提供的全方位服務(wù)）

范例7（短信）：

信用賬戶不再只是有杠桿、做空和t+0的功能，如何利用融資融券放大新股申購(gòu)規(guī)模，如何讓融資買(mǎi)入標(biāo)的不再受限，如何利用融資融券賬戶改善現(xiàn)金流，這些新的功能和應(yīng)用越來(lái)越受關(guān)注，本周6下午2點(diǎn)營(yíng)業(yè)部舉辦投資報(bào)告會(huì)，本人帶身份證可現(xiàn)場(chǎng)融資融券開(kāi)戶，…

? 方式四：以其他業(yè)務(wù)作為切入點(diǎn) 范例8（電話）：

您前不久不是來(lái)電反映想開(kāi)通網(wǎng)上交易權(quán)限嗎？但是您除了周末平時(shí)又實(shí)在沒(méi)時(shí)間??我這段時(shí)間一直記著這事兒來(lái)著。正好這個(gè)季度我們營(yíng)業(yè)部有個(gè)融資融券講座，我查了下您的融資融券等權(quán)限也沒(méi)開(kāi)通，您周末方便的時(shí)候可以順便過(guò)來(lái)了解一下融資融券，同時(shí)也可以把網(wǎng)上交易和融資融券權(quán)限都一起開(kāi)通。到時(shí)候我在營(yíng)業(yè)部等您，再為您做詳細(xì)介紹。

范例9（短信）：

有同事玩笑說(shuō)，再不開(kāi)融資融券你就真輸在起跑線上了，如果你做股票還不錯(cuò)，為什么不用杠桿增加自己的收益呢，現(xiàn)在市場(chǎng)機(jī)會(huì)很 多。本周6下午2點(diǎn)華山路2號(hào)20樓舉辦投資報(bào)告會(huì)，本人帶身份證可現(xiàn)場(chǎng)融資融券開(kāi)戶，…

三、后期服務(wù)的切入方式 ? 情景一：從親情回訪角度入手

是這樣的，自從您開(kāi)了融資融券之后，也不知道您這邊交易中有什么問(wèn)題，有什么需要我們幫助的？

客戶說(shuō)：“沒(méi)交易過(guò)”。

目前市場(chǎng)處于調(diào)整期，以往的做多思路很難取得理想的收益，那么融券作為新業(yè)務(wù)，增加了市場(chǎng)的交易機(jī)會(huì)，在近期也吸引了很多投資者參與，您可以關(guān)注這些投資機(jī)會(huì)，當(dāng)然，我們也提示您千萬(wàn)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

?

情景二：從專(zhuān)項(xiàng)服務(wù)的角度入手

為了更有效地幫助您理解融資融券這一新的投資工具，我們針對(duì)融資融券業(yè)務(wù)有專(zhuān)業(yè)的郵件、短信服務(wù)，昨天我們已經(jīng)把近期的融資融券市場(chǎng)回顧情況為您發(fā)送到郵箱里了，資料里也回顧了我們近期在融資融券服務(wù)中的一些實(shí)盤(pán)案例分享，不知道您是否收到？

客戶說(shuō)：“沒(méi)時(shí)間看或剛看過(guò)了”。

像前期有個(gè)***機(jī)會(huì)，或者近期也有幾次機(jī)會(huì)您可以留意一下，也可以及時(shí)關(guān)注我們的服務(wù)（可以舉幾個(gè)做多做空的成功案例給客戶，引起客戶興趣）。

?

情景三：從經(jīng)驗(yàn)分享的角度入手

是這樣的，當(dāng)前市場(chǎng)低迷，越來(lái)越多的客戶開(kāi)始更多地關(guān)注可以同時(shí)做多做空的融資融券，并且也多次來(lái)電向我們咨詢?nèi)绾谓灰住⑷绾无D(zhuǎn)變投資思路利用這一工具等方面的問(wèn)題，為了更好的服務(wù)好咱們每一位融資融券客戶，幫助您盡快掌握這一投資方式，及時(shí)把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，我們將在x月x日舉辦融資融券投資者經(jīng)驗(yàn)與技巧交流會(huì)，屆時(shí)，您可以把您在投資中遇到的問(wèn)題反饋給我們，我們也可以及時(shí)為您做好服務(wù)。

四、應(yīng)對(duì)問(wèn)題的話術(shù)匯總

（一）業(yè)務(wù)推薦話術(shù)

1、融資融券有什么好處？

融資融券為市場(chǎng)帶來(lái)了做空機(jī)制、信用交易機(jī)制、杠桿交易，可以為您在股市上漲和下跌中都能賺錢(qián)，為您提供更多的投資手段和獲利機(jī)會(huì)。

首先，融券交易帶來(lái)的做空機(jī)制將在根本上改變?cè)械馁I(mǎi)入待漲的盈利模式，您可以在不看好股市的情況下從公司借入證券在高位賣(mài)出，然后再低價(jià)買(mǎi)進(jìn)來(lái)獲取差價(jià)收益，實(shí)現(xiàn)股市下跌也能賺錢(qián)。

其次，您可以在沒(méi)有資金或證券的情況下從券商處借入資金和證券進(jìn)行交易，這樣可以放大投資規(guī)模和新股申購(gòu)規(guī)模，提高資產(chǎn)收益率。

此外，您可以同時(shí)做多買(mǎi)入和做空賣(mài)出，通過(guò)組合交易來(lái)進(jìn)行套利交易、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

如需要舉例：在熊市期間往往出利好消息后都會(huì)高開(kāi)低走，如你不看好后市，就可以在當(dāng)日開(kāi)盤(pán)后從公司借入300etf賣(mài)出，在當(dāng)日股市下跌到您預(yù)期的點(diǎn)位時(shí)再低價(jià)買(mǎi)回300etf還給公司，通過(guò)當(dāng)日的t+0交易來(lái)賺取的差價(jià)，獲得收益。當(dāng)然這只是利用融資融券進(jìn)行投資的策略之一，在實(shí)際操作中還有其它投資策略。

2、我不缺錢(qián)，不需要融資融券。

融資融券不僅可以為您的投資提供資金，還可以您提供賣(mài)空獲利的機(jī)會(huì)。如，在股市下跌趨勢(shì)明確的情況下，您可以向公司借入證券賣(mài)出，等證券下跌到您預(yù)期的位臵后再低價(jià)買(mǎi)入償還券商，這樣利用中間差價(jià)就可以在股市下跌時(shí)賺錢(qián)。此外，您還可以同時(shí)通過(guò)做多買(mǎi)入、做空賣(mài)出來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和套利交易。

如需要舉例：您手中持有一只證券已經(jīng)獲利較多，此時(shí)股市受不利消息影響開(kāi)始下跌，但因該證券當(dāng)日停牌無(wú)法賣(mài)出，為了防止該股次日開(kāi)盤(pán)后補(bǔ)跌并鎖定當(dāng)前獲利，您可以用你持有的證券作為保證金從公司借入300etf或同類(lèi)證券賣(mài)出，如果股市和您的證券如預(yù)期那樣都下跌了，則您可以低價(jià)買(mǎi)回300etf 或同類(lèi)證券了結(jié)負(fù)債，利用高賣(mài)低買(mǎi)賺取的差價(jià)獲得收益，來(lái)彌補(bǔ)持有證券下跌的損失。這樣您在不多追加一分錢(qián)的情況下，在一定程度上彌補(bǔ)了損失并鎖定了利潤(rùn)。當(dāng)然這只是利用融資融券進(jìn)行投資的策略之一，在實(shí)際在操作還有其它投資策略。

因此，融資融券不僅為您提供融資，最關(guān)鍵的是可以提供多種投資工具和投資策略，并實(shí)現(xiàn)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理。

3、融資融券交易是不是會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)？

事實(shí)上，融資融券交易是機(jī)構(gòu)投資者重要的避險(xiǎn)套利工具。所謂風(fēng)險(xiǎn)加大實(shí)際上是投資者在單向融資買(mǎi)入（用持倉(cāng)證券作為保證金融資買(mǎi)入證券）時(shí)才可能會(huì)出現(xiàn)，只要您控制好風(fēng)險(xiǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)是可以避免的。相反，您可以通過(guò)套利交易、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

例如，您長(zhǎng)期看好并持有一只證券，但同時(shí)您認(rèn)為股市短期將要調(diào)整，這時(shí)您可以融券賣(mài)出300etf（做空）,如果股市和證券都如期下跌，這樣您就可以用做空300etf賺取收益在一定程上對(duì)沖持有證券下跌的損失，這樣就使您在不增加資金的情況下實(shí)現(xiàn)了對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制。

因此融資融券交易并不必然加大投資風(fēng)險(xiǎn)，相反利用好融資融券不但可以為您控制風(fēng)險(xiǎn)，還可以為你帶來(lái)及更多的賺錢(qián)途徑。

4、融資融券利費(fèi)率比較高。

目前公司的融資利率為8.6%、融券費(fèi)率為10.6%，雖高于銀行一年期貸款利率，但應(yīng)該看到這是短期利率，可以隨借隨還。從短期貸款利率來(lái)看，公司融資日利率只有萬(wàn)分之2.39（8.6%÷360），遠(yuǎn)低于銀行信用卡萬(wàn)分之5的日利率。況且，從公司融資手續(xù)簡(jiǎn)單靈活，可以隨時(shí)借入、隨時(shí)歸還，是短期融資的好途徑。

此外，公司融資月利率只有0.71%（8.6%÷12），這也意味著，如果您從公司融資買(mǎi)入股票，只要一個(gè)月內(nèi)漲幅超過(guò)1%就可以完全抵消融資成本實(shí)現(xiàn)盈利。

因此，從短期借貸來(lái)看，公司的融資融券息費(fèi)率遠(yuǎn)低于銀行，且可以隨借隨還。

5、我對(duì)做空交易不熟悉。

過(guò)去我國(guó)股市中只能靠買(mǎi)入待漲來(lái)賺錢(qián)，這也導(dǎo)致了投資者在牛市中賺錢(qián)、在熊市中虧錢(qián)。但有了融資融券業(yè)務(wù)，投資者在牛熊市中都能賺錢(qián)，而且還可以利用做多、做空的組合投資，實(shí)現(xiàn)套利交易和對(duì)沖交易?？傊?，融資融券可以為我們未來(lái)帶來(lái)更多的投資獲利的機(jī)會(huì)。融資融券業(yè)務(wù)現(xiàn)在還在推廣階段，所以大部分投資者都不了解，如果您能盡早嘗試，將取得更多的投資機(jī)會(huì)。

如果您現(xiàn)在對(duì)融資融券業(yè)務(wù)還不了解，您可以看一些我們的宣傳材料和有關(guān)資料，還可以參加我們的業(yè)務(wù)講座或直接向我們?cè)儐?wèn)，等您逐步了解清楚后再進(jìn)行交易。另外，建議您在剛開(kāi)始從事融資融券交易時(shí)一定要小量參與，并根據(jù)自己的投資能力、投資方式以及風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇適合自己的融資融券投資策略。

6、目前行情不好，等行情好了再開(kāi)戶

融資融券交易可以做多，也可以做空，不管市場(chǎng)上漲、下跌都可以賺錢(qián)。目前您可以先趁著有時(shí)間、我們公司還有額度先來(lái)開(kāi)戶，如果來(lái)了大行情就可以馬上做了，這樣也不會(huì)錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)，況且您開(kāi)完戶即使不做，也不用擔(dān)心有其他費(fèi)用。

7、沒(méi)有股指期貨杠桿高

融資融券雖然沒(méi)有股指期貨那樣高的杠桿比例，但是在交易的品種上，融資融券要豐富得多，股指期貨現(xiàn)在只能交易滬深300指數(shù)，不能對(duì)某一支個(gè)股進(jìn)行多空交易，而融資融券不一樣，他可以精確到個(gè)股，投資標(biāo)的比股指期貨的選擇面要大得多。

8、不看好后市，市場(chǎng)可能還要下跌

融資融券這個(gè)業(yè)務(wù)最大的好處可以雙向交易，市場(chǎng)下跌過(guò)程中也能通過(guò)借入股票賣(mài)出等低點(diǎn)買(mǎi)回還券來(lái)賺錢(qián)，可以開(kāi)通試一試，或許對(duì)您的交易有幫助。

（二）后續(xù)服務(wù)話術(shù)

1、融券的證券太少了，不好選擇

目前我公司馬上就要開(kāi)通轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)，到時(shí)候融券的品種肯定會(huì)豐富起來(lái)，您可以先利用現(xiàn)有的幾只證券練練手，等轉(zhuǎn)融券推出后，就能熟悉地進(jìn)行融券交易了。

2.融資融券期限6個(gè)月太短了，我想做長(zhǎng)期投資

融資融券每筆交易的期限雖然是6個(gè)月，但您只要在6個(gè)月到期的時(shí)候交易一次，一賣(mài)一買(mǎi)就可以把投資順延下去，只要您的保證金足夠就可以了，而且買(mǎi)賣(mài)可以在同一時(shí)間進(jìn)行，波動(dòng)很小的。

3、信用賬戶交易起來(lái)不方便，我沒(méi)時(shí)間上網(wǎng)交易

我們公司信用賬戶已經(jīng)開(kāi)通了手機(jī)交易等多種交易方式，基本上和普通交易的方式差不多，您不用擔(dān)心交易不方便的問(wèn)題，而且信用交易的通道是獨(dú)立的，速度和我們vip交易通道的速度一樣，比普通交易通道更快。

4、我的錢(qián)在普通賬戶內(nèi)，轉(zhuǎn)到信用賬戶不太方便

我們目前信用賬戶大部分三方銀行都支持同時(shí)使用一張銀行卡關(guān)聯(lián)三方，您把資金從普通賬戶轉(zhuǎn)到信用賬戶很方便，只要通過(guò)交易客戶端就可以完成，不必去銀行轉(zhuǎn)賬。

如何利用融資融券 融券技巧及方法篇四

主題：融資融券

小組成員：陳晨張永杰

張芳宋婉靜

許安娜

一.融資融券的定義

融資融券交易，又稱信用交易，分為融資交易和融券交易。通俗的說(shuō)，融資交易就是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向券商借入資金用于證券買(mǎi)賣(mài)，并在約定的期限內(nèi)償還借款本金和利息;融券交易是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向券商借入證券賣(mài)出，在約定的期限內(nèi)，買(mǎi)入相同數(shù)量和品種的證券歸還券商并支付相應(yīng)的融券費(fèi)用。總體來(lái)說(shuō)，融資融券交易關(guān)鍵在于一個(gè)“融”字，有“融”投資者就必須提供一定的擔(dān)保和支付一定的費(fèi)用，并在約定期內(nèi)歸還借貸的資金或證券。

主力資金潛伏股票免費(fèi)看!某些股割肉出逃肯定會(huì)后悔 突發(fā)暴漲很可能不期而至 股民福音：套牢股票有救了!融券交易是指，投資者向證券公司交納一定的保證金，融入一定數(shù)量的證券并賣(mài)出的交易行為。按照我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)已經(jīng)確定的交易、結(jié)算模式，投資者融入的證券不進(jìn)入其信用證券賬戶，而是在融券賣(mài)出成交當(dāng)日結(jié)算時(shí)由證券公司代為支付給交易對(duì)手方，賣(mài)出證券所得資金除買(mǎi)券還券外不得作其他用途。投資者信用賬戶內(nèi)的融券賣(mài)出資金及其他資金、證券，整體作為其對(duì)證券公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物。融券交易為投資者提供了新的盈利方式和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的途徑。投資者如果預(yù)期證券價(jià)格即將下跌，可以借入證券賣(mài)出，而后通過(guò)以更低價(jià)格買(mǎi)入還券獲利;或是通過(guò)融券賣(mài)出來(lái)對(duì)沖已持有證券的價(jià)格波動(dòng)，以套期保值。

然而投資者應(yīng)清醒認(rèn)識(shí)到，融券交易作為賣(mài)空交易，相對(duì)買(mǎi)入交易蘊(yùn)含著更大風(fēng)險(xiǎn)。如融券交易僅出于投機(jī)目的，當(dāng)賣(mài)出的證券價(jià)格持續(xù)上漲時(shí)，投資者將產(chǎn)生較大損失，投機(jī)目的無(wú)法實(shí)現(xiàn)。同時(shí)融券交易具有杠桿特性，將進(jìn)一步放大風(fēng)險(xiǎn)。

二、融券交易特點(diǎn)

(一)、融券標(biāo)的證券

可供融券賣(mài)出的證券品種，稱為融券標(biāo)的證券。滬、深交易所《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，融券標(biāo)的證券品種可以是在交易所上市的股票、證券投資基金、債券及其他證券。滬深證券交易所將按規(guī)定確定融券標(biāo)的證券名單，證券公司可在交易所公布的融券標(biāo)的證券范圍內(nèi)進(jìn)一步選擇，并隨交易所名單變動(dòng)而相應(yīng)調(diào)整。

(二)、融券委托價(jià)格

投資者在進(jìn)行融券交易前，應(yīng)了解融券交易委托價(jià)格規(guī)則：

(一)、融券賣(mài)出交易只能采用限價(jià)委托，不能采用市價(jià)委托;

(二)、融券賣(mài)出申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)，如該證券當(dāng)天未產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤(pán)價(jià)。若投資者在進(jìn)行融券賣(mài)出委托時(shí)，申報(bào)價(jià)格低于上述價(jià)格，該筆委托無(wú)效。

(三)、融券保證金比例

融券保證金比例是指，投資者融券賣(mài)出時(shí)交付的保證金與融券交易金額的比例，計(jì)算公式為：融券保證金比例=保證金/(融券賣(mài)出證券數(shù)量×賣(mài)出價(jià)格)×100%。滬深交易所規(guī)定，融券保證金比例不得低于50%。

(四)、融券債務(wù)償還

投資者可通過(guò)直接還券、買(mǎi)券還券兩種方式償還融券負(fù)債。直接還券是指，投資者使用信用證券賬戶中與其負(fù)債證券相同的證券申報(bào)還券，結(jié)算時(shí)該證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專(zhuān)用證券賬戶的一種還券方式。買(mǎi)券還券是指，投資者通過(guò)其信用證券賬戶選擇“買(mǎi)券還券”的交易類(lèi)型進(jìn)行證券買(mǎi)入，結(jié)算時(shí)該證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專(zhuān)用證券賬戶的一種還券方式。

投資者買(mǎi)券還券時(shí)應(yīng)注意三個(gè)要點(diǎn)：

(一)、買(mǎi)券還券先使用融券賣(mài)出凍結(jié)資金，如融券賣(mài)出資金不足，則使用投資者信用賬戶內(nèi)自有資金;

(二)、買(mǎi)券還券委托的數(shù)量必須為100股的整數(shù)倍;

(三)、投資者買(mǎi)券還券超過(guò)融券負(fù)債數(shù)量的部分稱為余券，存放在證券公司融券專(zhuān)用證券賬戶。投資者可申請(qǐng)將余券從證券公司融券專(zhuān)用證券賬戶劃轉(zhuǎn)至投資者信用證券賬戶。

三、融資融券交易與普通證券交易有何區(qū)別

(一)、保證金要求不同。投資者從事普通證券交易須提交100%的保證金，即買(mǎi)入證券須事先存入足額的資金，賣(mài)出證券須事先持有足額的證券。而從事融資融券交易則不同，投資者只需交納一定的保證金，即可進(jìn)行保證金一定倍數(shù)的買(mǎi)賣(mài)(買(mǎi)空賣(mài)空)，在預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要上漲而手頭沒(méi)有足夠的資金時(shí)，可以向證券公司借入資金買(mǎi)入證券，并在高位賣(mài)出證券后歸還借款;預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要下跌而手頭沒(méi)有證券時(shí)，則可以向證券公司借入證券賣(mài)出，并在低位買(mǎi)入證券歸還。

(二)、法律關(guān)系不同。投資者從事普通證券交易時(shí)，其與證券公司之間只存在委托買(mǎi)賣(mài)的關(guān)系;而從事融資融券交易時(shí)，其與證券公司之間不僅存在委托買(mǎi)賣(mài)的關(guān)系，還存在資金或證券的借貸關(guān)系。

(三)、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和交易權(quán)利不同。投資者從事普通證券交易時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)完全由其自行承擔(dān)，所以幾乎可以買(mǎi)賣(mài)所有在證券交易所上市交易的證券品種(少數(shù)特殊品種對(duì)參與交易的投資者有特別要求的除外);而從事融資融券交易時(shí)，如不能按時(shí)、足額償還資金或證券，還會(huì)給證券公司帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，所以投資者只能在證券公司確定的融資融券標(biāo)的證券范圍內(nèi)買(mǎi)賣(mài)證券，而證券公司確定的融資融券標(biāo)的證券均在證券交易所規(guī)定的標(biāo)的證券范圍之內(nèi)，這些證券一般流動(dòng)性較大、波動(dòng)性相對(duì)較小、不易被操縱。

我們常說(shuō)的“買(mǎi)空”和“賣(mài)空”其實(shí)就是融資融券，“空”表示你手上沒(méi)有對(duì)價(jià)物但卻想要參與交易，那就只能借，你想買(mǎi)就借錢(qián)，想賣(mài)就借股票。在借的時(shí)候你必須要有抵押品，想借錢(qián)可以拿股票抵押，想借股票可以拿錢(qián)或者其他股票抵押，總之人家不會(huì)白給。最后，在你償還的時(shí)候，你借什么就要還什么，且數(shù)量相等：借錢(qián)就還相同數(shù)額的錢(qián)，借了股票就還同樣數(shù)量的股票。這就是“買(mǎi)空”、“賣(mài)空”交易的基本原理。

什么是“買(mǎi)空”?

“買(mǎi)空”，其實(shí)就是融資交易，是指自有資金不足時(shí)，投資者向證券公司交納一定的保證金，從券商借入一定數(shù)量的資金買(mǎi)入股票的交易行為。例如，如果預(yù)期深發(fā)展價(jià)格能從21元/股上漲到30元/股，投資者不僅可以用自有資金買(mǎi)入深發(fā)展股票，還可以用現(xiàn)金或者股票做擔(dān)保物，向證券公司借入一定數(shù)量的資金買(mǎi)入深發(fā)展股票。

什么是“賣(mài)空”?

“賣(mài)空”，其實(shí)就是融券交易，是指自有證券不足時(shí)，投資者向證券公司交納一定的保證金，融入一定數(shù)量的證券并賣(mài)出的交易行為。例如，如果預(yù)期深發(fā)展價(jià)格能從21元/股下跌到16元/股，投資者不僅可以把自有的深發(fā)展股票賣(mài)出，還可以用現(xiàn)金或者股票作為擔(dān)保物，向證券公司借入一定數(shù)量的深發(fā)展股票賣(mài)出。

“買(mǎi)空”、“賣(mài)空”是負(fù)債經(jīng)營(yíng)

無(wú)論是投資者進(jìn)行“買(mǎi)空”交易還是“賣(mài)空”交易，都需要向證券公司交納一定的保證金，投資者向證券公司提交的保證金可以是現(xiàn)金或者可沖抵保證金的證券。因此只要投資者進(jìn)行“買(mǎi)空”、“賣(mài)空”交易，就是放大了投資的財(cái)務(wù)杠桿，是在負(fù)債經(jīng)營(yíng)?！蹲C券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定，投資者交付的保證金與“買(mǎi)空”、“賣(mài)空”交易的金額比例不能低于50%，例如某投資者信用賬戶中有100元現(xiàn)金，當(dāng)投資者進(jìn)行“買(mǎi)空”交易時(shí)，可以向證券公司最多借入200元進(jìn)行股票購(gòu)買(mǎi)，實(shí)際上投資者借債200元進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，投資者的負(fù)債比例是200%;再如某投資者信用賬戶中有100元現(xiàn)金，當(dāng)投資者進(jìn)行“賣(mài)空”交易時(shí)，可以向證券公司最多借入200元市值的股票進(jìn)行賣(mài)出，實(shí)際上投資者也是借債200元進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，投資者的負(fù)債比例也是200%。

四.融資融券的作用

(一)、融資融券為投資者提供了新的贏利模式

某投資者預(yù)判某只股票在近期將下跌，他就可以通過(guò)先向券商借入該股票賣(mài)出，再在該股票下跌后以更低的價(jià)格買(mǎi)入還給券商來(lái)獲取差價(jià)。

(二)、融資融券的杠桿效應(yīng)帶來(lái)了放大的收益與虧損

投資者在進(jìn)行普通證券交易時(shí)必須支付全額資金或證券，但參與融資融券交易只需交納一定的保證金，也就是說(shuō)投資者通過(guò)向證券公司融資融券，可以擴(kuò)大交易籌碼，即利用較少資本來(lái)獲取較大的利潤(rùn)，這就是融資融券交易的杠桿效應(yīng)。但是，融資融券的這種杠桿效應(yīng)也是一把“雙刃劍”，在放大了收益的同時(shí)，必然也放大了風(fēng)險(xiǎn)。交易方向判斷失誤或操作不當(dāng)，則投資者的虧損可能相當(dāng)嚴(yán)重。

(三)、融資融券有助于證券內(nèi)在價(jià)格的發(fā)現(xiàn)，維護(hù)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定

融資融券交易有助于投資者表達(dá)自己對(duì)某種股票實(shí)際投資價(jià)值的預(yù)期，引導(dǎo)股價(jià)趨于體現(xiàn)其內(nèi)在價(jià)值，并在一定程度上減緩了證券價(jià)格的波動(dòng)，維護(hù)了證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。

五．融資融券的影響

（一）、對(duì)投資者的影響

(1)、有利于為投資者提供多樣化的投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)回避手段

(2)、有利于提高投資者的資金利用率

(3)、有利于增加反映證券價(jià)格的信息

（二）、對(duì)證券公司的影響

(1)、有利于提高證券公司融資渠道的有效性

(2)、有利于促進(jìn)證券公司建立新的盈利模式

(3)、有利于推動(dòng)證券公司的產(chǎn)品創(chuàng)新

（三）、對(duì)證券市場(chǎng)的影響

融資融券可以放大證券供求，增加交易量，放大資金的使用效果，對(duì)于增加股市流通性和交易活躍性有著明顯的作用，從而有效地降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，融資融券也有助于完善股價(jià)形成機(jī)制，對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)起著市場(chǎng)緩沖器作用。由于各種證券的供給有確定的數(shù)量，其本身沒(méi)有替代品，如果證券市場(chǎng)僅限于現(xiàn)貨交易，那么證券市場(chǎng)將呈現(xiàn)單方向運(yùn)

行，在供求失衡時(shí)，股價(jià)必然會(huì)漲跌不定，或暴漲暴跌。但是信用交易和現(xiàn)貨交易互相配合之后，可以增加股票供求的彈性，當(dāng)股價(jià)過(guò)度上漲時(shí)，“賣(mài)空者”預(yù)期股價(jià)會(huì)下跌，便提前融券賣(mài)出，增加了股票的供應(yīng)，現(xiàn)貨持有者也不致繼續(xù)抬價(jià)，或趁高出手，從而使行情不致過(guò)熱;當(dāng)股價(jià)真的下跌之后，“賣(mài)空者”需要補(bǔ)進(jìn)，增加了購(gòu)買(mǎi)需求，從而又將股價(jià)拉了回來(lái)?！百I(mǎi)空”交易同樣發(fā)揮了市場(chǎng)的緩沖器作用。

六、融資融券交易實(shí)質(zhì)

（一）、融得的標(biāo)的物

融資融券顧名思義，可以融得資金，也可以融得證券，融得的資金再買(mǎi)股票就增強(qiáng)了多方力量，融券則增強(qiáng)了空方力量，因此融資融券是一種即可做多也做空的雙刃劍。

(二)、融得資金的用途

融資融券中的融資，獲得的資金通常必須用來(lái)購(gòu)買(mǎi)上市證券，增強(qiáng)了證券市場(chǎng)的流動(dòng)性，在一定條件下加快了證券市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能。融資融券與資本市場(chǎng)聯(lián)系更緊密

(三)、擔(dān)保物

融資融券是對(duì)融入方的授信，故需要擔(dān)保物。融資融券中，擔(dān)保物既可以是股票，也可以是現(xiàn)金。

（四）資金融出主體

融資融券在各國(guó)采取了不同的運(yùn)作模式。例如，在美國(guó)市場(chǎng)化分散授信模式和日本專(zhuān)業(yè)化模式下，融出資金的中介有證券公司和證券金融公司，但最終的資金融出方通常是銀行。我國(guó)目前采取的運(yùn)作模式則規(guī)定資金融出的直接主體是證券公司，即證券公司以自有資金、證券向客戶融資融券;同時(shí)，確立了證券金融公司向證券公司提供轉(zhuǎn)融通的制度。

（五）杠桿比例與風(fēng)險(xiǎn)控制

一般而言，融資融券風(fēng)險(xiǎn)可控程度更高。由于融資融券所獲得的資金或證券都有專(zhuān)門(mén)的賬戶記錄，因此監(jiān)控其市值變化、測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)程度和要求追加保證金相對(duì)都是比較容易的。并且，融資融券的杠桿比例可以根據(jù)情況調(diào)整，在市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)不大時(shí)可適當(dāng)放大杠桿比例，反之則可收緊。

（六）產(chǎn)品屬性

融資融券是一種標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，在交易規(guī)則和合約細(xì)節(jié)上，都有比較明確具體的安排或規(guī)定。例如，融資融券在中國(guó)證券登記結(jié)算公司和第三芳存管應(yīng)行分別有專(zhuān)門(mén)的賬戶登記相關(guān)的股票和資金并可方便地查詢，股票和資金來(lái)龍去脈一目了然;融資融券可采用的杠桿比例有統(tǒng)一規(guī)定;融資的資金借出成本不得低于同期金融機(jī)構(gòu)的貸款利率;融資用來(lái)購(gòu)買(mǎi)的股票或者融券可獲得的股票都在一定范圍之內(nèi)，等等。

(七)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的影響

對(duì)于證券公司而言，融資融券拓寬了業(yè)務(wù)收入渠道，是一個(gè)基于創(chuàng)新產(chǎn)品的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)

七、杠桿投資理念造成收益和虧損的放大

杠桿本是一個(gè)物理學(xué)的概念，是指通過(guò)杠桿的使用，只用一個(gè)較小的力量便可產(chǎn)生較大的效果。相對(duì)于普通證券投資來(lái)說(shuō)，融資融券最為顯著的特征在于通過(guò)保證金支撐為投資者提供了“以小博大”的機(jī)會(huì)，起到了財(cái)務(wù)杠桿的作用。

不難看到，“融資”和“融券”都只是一種投資交易方式，本身無(wú)所謂好壞，關(guān)鍵是方向的選擇。如果方向選擇錯(cuò)了，虧損就會(huì)加倍放大，如果方向正確，收益也會(huì)加倍。也就是說(shuō)，融資融券是一種放大了投資收益與虧損的交易方式。這里，我們以兩個(gè)小案例進(jìn)行說(shuō)明。(簡(jiǎn)明起見(jiàn)，我們假設(shè)交易中不考慮傭金、利息等費(fèi)用，并假設(shè)保證金比例為50%)

（一）、融資案例分析：融資時(shí)收益與虧損的放大

假設(shè)某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融資買(mǎi)入股票a，融資保證金比例假定為50%，則該投資者理論上可融資買(mǎi)入200元市值(100元保證金÷50%)的股票a。

如果股票a在買(mǎi)入后市值上漲了10%達(dá)220元，此時(shí)，投資收益率為20%;反之，如果股票a在買(mǎi)入后市值下跌了10%，此時(shí)，其損失就是20%。

公式表示即為：融資買(mǎi)入股票收益或虧損=融資買(mǎi)入股票漲跌比例/融資保證金比例投資者在融資買(mǎi)入股票后有兩點(diǎn)必須關(guān)注，一是投資收益率的變化;二是維持擔(dān)保比例的變化。保證金比例越低，收益或虧損的放大倍數(shù)就越大，它們基本上呈反比例關(guān)系。而當(dāng)融資買(mǎi)入股票跌到一定程度時(shí)，投資者還需要追加保證金。如在股票下跌了35%后，維持擔(dān)保比例降至130%時(shí)，投資者需要開(kāi)始追加保證金了。

（二）、融券案例分析：融券時(shí)收益與虧損的放大

假如某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融券賣(mài)出股票a，融券保證金比例為50%，則該投資者理論上可融券賣(mài)出200元市值(100元保證金÷50%)的股票a。

如果融券賣(mài)出的股票a股在賣(mài)出后上漲了10%，其市值由原來(lái)的200元變成了220元，此時(shí)，投資損失為20%;反之，如果投資者在融券賣(mài)出的股票a如期下跌了10%，其市值就變成了180元，此時(shí)，投資者收益率為20%。

公式表示即為：券賣(mài)出股票收益或虧損=融券賣(mài)出股票漲跌比例/融券保證金比例。投資者在融券賣(mài)出股票后有兩點(diǎn)必須關(guān)注，一是投資收益率的變化;二是維持擔(dān)保比例的變化。投資收益或虧損放大的比例，與融券保證金比例的高低直接關(guān)聯(lián)。而當(dāng)融券賣(mài)出的股票上漲到一定程度、維持擔(dān)保比例下降至130%時(shí)，投資者還被要求及時(shí)追加保證金。

由此可見(jiàn)，融資融券作為一種具有顯著杠桿特征的交易方式，其放大的不僅僅是投資收益，同樣也放大投資虧損的風(fēng)險(xiǎn)。這就是杠桿投資原理下的新風(fēng)險(xiǎn)與收益概率。投資者在參與這樣全新交易方式之前，不可不心中明了，既不能只看到投資收益的放大效果，也不能只強(qiáng)調(diào)虧損的放大后果。

上述兩則案例，我們是簡(jiǎn)單抽象化的說(shuō)明了融資融券下收益與風(fēng)險(xiǎn)的放大情況。從中也明確告訴我們：

八、融資融券交易相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)介紹 融資融券交易作為證券市場(chǎng)一項(xiàng)具有重要意義的創(chuàng)新交易機(jī)制，一方面為投資者提供新的盈利方式、提升投資者交易理念、改變 “單邊市”的發(fā)展模式，另一方面也蘊(yùn)含著相比以往普通交易更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。除具有普通交易具有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，融資融券交易還蘊(yùn)含其特有的杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，以及信用、法律等其他風(fēng)險(xiǎn)。投資者在進(jìn)行融資融券交易前，必須對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)知，才能最大程度避免損失、實(shí)現(xiàn)收益。融資融券交易中可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：

（一）、杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)

融資融券交易具有杠桿交易特點(diǎn)，投資者在從事融資融券交易時(shí)，如同普通交易一樣，要面臨判斷失誤、遭受虧損的風(fēng)險(xiǎn)。由于融資融券交易在投資者自有投資規(guī)模上提供了一定比例的交易杠桿，虧損將進(jìn)一步放大。

此外，融資融券交易需要支付利息費(fèi)用。投資者融資買(mǎi)入某只證券后，如果證券價(jià)格下跌，則投資者不僅要承擔(dān)投資損失，還要支付融資利息;投資者融券賣(mài)出某只證券后，如果證券的價(jià)格上漲，則投資者既要承擔(dān)證券價(jià)格上漲而產(chǎn)生的投資損失，還要支付融券費(fèi)用。

（二）、強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)

融資融券交易中，投資者與證券公司間除了普通交易的委托買(mǎi)賣(mài)關(guān)系外，還存在著較為復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，以及由于債權(quán)債務(wù)產(chǎn)生的擔(dān)保關(guān)系。證券公司為保護(hù)自身債權(quán)，對(duì)投資者信用賬戶的資產(chǎn)負(fù)債情況實(shí)時(shí)監(jiān)控，在一定條件下可以對(duì)投資者擔(dān)保資產(chǎn)執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)。

（三）、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)管部門(mén)和證券公司在融資融券交易出現(xiàn)異常、或市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，都將對(duì)融資融券交易采取監(jiān)管措施，以維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，甚至可能暫停融資融券交易。這些監(jiān)管措施將對(duì)從事融資融券交易的投資者產(chǎn)生影響，投資者應(yīng)留意監(jiān)管措施可能造成的潛在損失，密切關(guān)注市場(chǎng)狀況、提前預(yù)防。

九、融資融券的發(fā)展 雖然國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)融資融券業(yè)務(wù)表現(xiàn)似乎冷淡，但一些業(yè)內(nèi)資深人士仍然相信，融資融券可能在不久成為市場(chǎng)的參與熱點(diǎn)之一。

“從國(guó)外來(lái)看，融資融券是普通帳戶的買(mǎi)空賣(mài)空，實(shí)際操作起來(lái)很少人會(huì)動(dòng)用尤其是融券這種功能。但我相信隨著業(yè)務(wù)的拓展，市場(chǎng)的參與熱度肯定會(huì)比發(fā)達(dá)國(guó)家熱很多?！鄙虾＝煌ù髮W(xué)高級(jí)金融學(xué)院副院長(zhǎng)、美國(guó)加州大學(xué)戴維斯分校金融系終身教授朱寧如此預(yù)測(cè)。

一些專(zhuān)家認(rèn)為，目前中國(guó)市場(chǎng)的投資渠道非常有限，許多投資者也還處于第一代創(chuàng)富過(guò)程，投資信心較強(qiáng)。在融資融券上，中國(guó)投資者可能會(huì)有越來(lái)越多的人參與其中。朱寧表示，從發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，融資融券業(yè)務(wù)當(dāng)時(shí)的推出并沒(méi)有被當(dāng)做是一項(xiàng)完全的創(chuàng)新。相對(duì)于股指期貨，其對(duì)市場(chǎng)的影響比較中性、平穩(wěn)。根據(jù)國(guó)外融資融券推出后對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)影響的統(tǒng)計(jì)，這套金融工具并不會(huì)對(duì)市場(chǎng)有明顯的促進(jìn)或者打壓的作用。目前國(guó)內(nèi)針對(duì)融資融券的共識(shí)還是采取一慢、二看、三通過(guò)的思路，這主要因?yàn)楸O(jiān)管層認(rèn)為，在短期來(lái)看融資融券和市場(chǎng)波動(dòng)性的增加存在一定的聯(lián)系。

朱寧介紹，相對(duì)融資而言，在美國(guó)，融券是一個(gè)非常敏感的活動(dòng)，不只是證監(jiān)會(huì)需要監(jiān)管，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)也要監(jiān)管，“這是幾乎惟一一個(gè)證券市場(chǎng)的活動(dòng)需要兩者共同監(jiān)管的活動(dòng)，所以融券在整個(gè)市場(chǎng)里面的地位是比較獨(dú)特。”

如何利用融資融券 融券技巧及方法篇五

一、融資融券利息

（1）融資融券手續(xù)費(fèi)用：融資融券的交易手續(xù)費(fèi)和普通交易手續(xù)費(fèi)是一樣的標(biāo)準(zhǔn)。

（2）融資利息：按照每年9.1%(截止2011年8月17日)的利率收取利息。融券利息：按照每年11.1%(同上截止)的利率收取利息。注意：此利率為人民銀行的半年活期貸款利率分別加三個(gè)百分點(diǎn)和五個(gè)百分點(diǎn)，按實(shí)際情況隨時(shí)調(diào)整。此為年利率，實(shí)際計(jì)算時(shí)要除以360天的會(huì)計(jì)結(jié)算時(shí)間。利息是按照客戶實(shí)際使用的金額來(lái)計(jì)算而非融入金額。按天計(jì)算，隨合約了結(jié)。

二、合同或合約即將到期監(jiān)控是怎樣規(guī)定的？

（1）融資融券交易系統(tǒng)在客戶合同或合約到期前5個(gè)交易日對(duì)信用賬戶進(jìn)行預(yù)警，并自動(dòng)短信通知，通知客戶到期日前自行了結(jié)全部負(fù)債，歸還所欠公司債務(wù)。

（2）合約的時(shí)間是180天無(wú)法延期；合同是1年，到期客戶無(wú)異議，順延一年。順延也到期后需注銷(xiāo)信用股東帳戶和資金帳戶，如需繼續(xù)交易則按開(kāi)戶流程重新申請(qǐng)。

（3）當(dāng)合同或合約到期日時(shí)，客戶仍未自行了結(jié)負(fù)債，公司融資融券部向客戶發(fā)送平倉(cāng)通知，告知公司在合約或合同到期日的下一交易日對(duì)信用賬戶進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)。

三、客戶融資或融券的當(dāng)天可以用這筆資金或證券直接操作買(mǎi)入賣(mài)出嗎？

（1）客戶融資或融券并不是直接把資金和股票劃到客戶的賬戶上，而是通過(guò)做融資融券的申報(bào)，從我公司的賬戶上做相應(yīng)的操作。

（2）客戶做融資申報(bào)，公司用公司賬戶里的資金做買(mǎi)券操作，股票劃到客戶的賬戶上，客戶融資買(mǎi)到的股票當(dāng)天在賬戶上不能賣(mài)出，但可以賣(mài)出賬戶上的其他股票用得到的資金還資，也可用其他股票直接做融資抵押 ；客戶做融券申報(bào)，通過(guò)公司的賬戶把證券賣(mài)出資金劃到客戶的賬戶上，資金當(dāng)天可用，客戶可用這筆資金做買(mǎi)券還券。變相實(shí)現(xiàn)t+0交易。

四、信用賬戶的普通買(mǎi)入可以進(jìn)行國(guó)債回購(gòu)或買(mǎi)賣(mài)基金嗎？

只要是普通買(mǎi)入非融資買(mǎi)入，和平時(shí)的股票債券等操作完全一樣；在未存在未了結(jié)合約的情況下，普通賣(mài)出股票后的資金可以用于國(guó)債回購(gòu)；超出款項(xiàng)回到客戶信用賬戶的資金余額里。

五、強(qiáng)制平倉(cāng)條件是什么？

①t日維持擔(dān)保比例低于130%，且在t+2日內(nèi)未采取有效措施使維持擔(dān)保比例達(dá)到150%以上；

②合同或合同到期，客戶未及時(shí)自行了結(jié)；

③司法機(jī)關(guān)強(qiáng)制執(zhí)行，公司按司法機(jī)關(guān)的時(shí)間要求對(duì)客戶信用賬戶執(zhí)行平倉(cāng)操作；

④出現(xiàn)繼承、財(cái)產(chǎn)分割、遺贈(zèng)和捐贈(zèng)；

⑤融券期間，若標(biāo)的證券發(fā)生退市、暫停上市、私有化、要約收購(gòu)情況時(shí)，客戶未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)自行了結(jié)。

六、融資融券需要的條件：

首先是那個(gè)證券公司得有這個(gè)資格，一般大型的才有！

其次是開(kāi)戶要有18個(gè)月，現(xiàn)在是暫定，以后可能會(huì)調(diào)低的，所以要是你先走券商不可以的話，趕快去別的可以的證券公司開(kāi)一個(gè)

普通賬戶內(nèi)資產(chǎn)50w以上，沒(méi)有設(shè)立任何抵押和擔(dān)保；

在以往交易中無(wú)重大違約，社會(huì)信用記錄良好；

通過(guò)融資融券業(yè)務(wù)知識(shí)測(cè)試和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)。

七、融資融券開(kāi)戶如下：

第一步：首先您的投資經(jīng)驗(yàn)要在18個(gè)月以上，資產(chǎn)達(dá)到50萬(wàn)以上，符合實(shí)名制賬戶要求，您的資產(chǎn)沒(méi)有任何的抵押或者擔(dān)保，就可來(lái)開(kāi)戶。

第二步：申請(qǐng)融資融券需要攜帶身份證和股東卡、人民銀行出具的信用報(bào)告，還有客戶在其他金融機(jī)構(gòu)出具的金融資產(chǎn)的證明。

第三步：到了現(xiàn)場(chǎng)還要填寫(xiě)相關(guān)的業(yè)務(wù)表格。有融資融券業(yè)務(wù)的申請(qǐng)表，融資融券業(yè)務(wù)的心理測(cè)試題，融資融券知識(shí)測(cè)試題，還有客戶持有限售股的說(shuō)明情況。

第四步：證券公司審核申請(qǐng)資料，一般需要11個(gè)工作日。

第五步：通過(guò)后，可以到現(xiàn)場(chǎng)簽署融資融券的業(yè)務(wù)合同和融資融券的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)視書(shū)。

八、請(qǐng)問(wèn)融資融券標(biāo)的股有哪些？（1）原來(lái)融資融券標(biāo)的股：上證50指數(shù)（50只）和深證成份指數(shù)（40只）的共90只成分股。

（2）現(xiàn)在（從2011年12月5號(hào)起）融資融券標(biāo)的股：上證180指數(shù)全部180只成分股及深證100指數(shù)成分股中除深圳能源和粵電力a的98只股票，總計(jì)278只個(gè)股。和7只交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（etf）首次被納為融資融券交易標(biāo)的，分別是華夏上證50etf、華安上證180etf、華泰柏瑞上證紅利etf、交銀上證180治理etf、易方達(dá)深100etf、華夏中小板e(cuò)tf及南方深成etf。

（3）現(xiàn)在一共285只

股票明細(xì)，上證180指數(shù)成分股：輸“sz180”

深證100指數(shù)成分股：輸“sz100”可以得到

九、融資融券是那幾家券商??？

目前一共有25家，光大證券，海通證券，中信證券，國(guó)泰君安，銀河證券，東方證券，招商證券，申銀萬(wàn)國(guó)，國(guó)信證券，廣發(fā)證券、華泰證券、長(zhǎng)江證券、宏源證券、興業(yè)證券等，馬上就轉(zhuǎn)常規(guī)了，基本上所有券商可以搞了。

融資基本上每個(gè)券商都可以，融券標(biāo)的的話，像海通、申銀萬(wàn)國(guó)比較充足，而etf標(biāo)的比較少。